FX.co ★ Pár EUR/USD: 1,05, nebo 1,10?

Pár EUR/USD není v současné době schopen udržet směr svého pohybu. Cena v širokém pásmu po poklesu o 500 bodů z minulého týdne kolísá: medvědi neumí získat oporu v šesté číslici, býci nejsou schopni udržet pár na osmé číslici. Přes významnou intradenní volatilitu pár uvízl na místě a čeká na silný zpravodajský impulz. Stojí za zmínku, že fundamentální background je plný událostí a všechny jsou v rozporu s dolarem – na jedné straně záměry Bílého domu stimulovat ekonomiku, na druhé straně bezprecedentní úvěrová opatření Fedu na pozadí zhoršující se epidemiologické situace ve Spojených státech.

Obecnou situaci na trhu poměrně výmluvně ilustruje dolarový index – obchodovací týden začal na 103,47 bodech, během dne klesl na denní minimum 102,53 bodů, sestupný trend však nepokračoval, index opět stoupal a reagoval na aktuální zprávy.

a

Informační pozadí dnes vypadá pestře. Zaprvé, počet lidí infikovaných koronavirem ve Spojených státech roste – přesáhl 35 000. Spojené státy vedou v denním nárůstu morbidity: 7 021 (Španělsko a Itálie následují). Počet infikovaných přesáhl v sedmi státech USA tisícovku, nejvíce jsou zasaženy New York (téměř 17 000 případů, 114 úmrtí) a Washington (více než 2 000 případů, 95 úmrtí). New York již byl nazván epicentrem koronavirové nákazy, a pokud bude růst nových případů pokračovat tímto tempem, za dva až tři týdny budou zdravotníkům chybět potřebné prostředky.

Senát USA v neděli v procesním hlasování neschválil návrh balíčku ekonomických opatření ve výši 1,6 bil. dolarů, který měl být použit k boji proti šíření COVID-19. Návrh zákona nezískal dostatek hlasů – podle demokratů v Horní komoře by iniciativa měla být zčásti revidována. Pravděpodobně se dnes bude znovu projednávat.

Všechny tyto okolnosti na začátku obchodovacího týdne vytvářejí na dolar tlak. Fed minulý týden oznámil program kvantitativního uvolňování ve výši 700 mld. dolarů, dnes zrušil stanovený limit a program učinil neomezeným. Jerome Powell také oznámil otevření úvěrových linek pro společnosti, státy a místní vlády. Šéf Fedu dodal, že současné nákupy amerických obligací a hypotečních jistin budou "podle potřeby rozšířeny".

Kupující páru EUR/USD však nemohli tuto situaci využít. Po výše uvedeném prohlášení Fedu pár stoupl a otestoval osmou číslici. Obchodníci ho hned začali za výhodnou cenu skupovat a opět do dolaru investovali. V důsledku toho pár uvízl mezi šestou a osmou číslicí, střídavě testoval dolní a horní hranici cenového rozpětí. Pokud mluvíme o dlouhodobějších perspektivách, otázka je poněkud odlišná – zda pár míří k pátému číslu, nebo oživuje do středu střednědobého sestupného trendu – jedná se o cenové pásmo 1,0950–1,1035 (nižší a vyšší hranice cloudu Kumo v denním grafu).

Medvědi se určitě necítí pod sedmou číslicí příjemně – šestou cenovou hladinu už testovali třikrát, ale marně. Podobné nepohodlí pociťují kupující páru EUR/USD nad značkou 1 800 – pár začíná být mezi prodejci poptáván takto vysoko. Proto nemají býci ani medvědi jasnou výhodu (pokud samozřejmě hovoříme o krátkodobém časovém období).

Jednotná měna se dnes na pozadí zpráv z Německa také dostala pod tlak. V pátek dostala kancléřka Angela Merkelová preventivní očkování proti pneumokokům, ale ukázalo se, že očkující lékař byl pozitivní na koronavirus. Kancléřka se uchýlila do karantény a kupující páru EUR/USD měli důvod k obavám. Podle předběžných údajů byl poplach planý – kancléřčin první test na COVID-19 je negativní. V tuto chvíli se proto obchodníci páru soustředí pouze na chování dolaru.

V tuto chvíli je těžké říct, zda býci budou umět situaci zvrátit, nebo zda pár EUR/USD konečně získá oporu na šesté číslici. Po impulzivním poklesu z minulého týdne jsou medvědi nuceni počítat s kroky Fedu (který s centrální bankou mimo jiné otevřel swapové linky dolaru). Na druhou stranu, pokud Senát USA znovu zváží výše uvedený návrh zákona a schválí program na stimulaci ekonomiky, dolar může znovu otestovat oblast šesté číslice.

Jinými slovy, i přes jasný sestupný trend, ve kterém pár EUR/USD momentálně obchoduje, je riskantní otevřít krátké pozice – je tu riziko, že dojde k poklesu na dno, hlavně vzhledem k posledním rozhodnutím Fedu. Dnes bylo oznámeno, že vedoucí představitelé zemí EU souhlasili s pozastavením rozpočtových pravidel a Německo podpoří "záchranný program pro Itálii". Všechny tyto faktory hrají pro euro.

Na druhou stranu však trh stále považuje dolar za nejspolehlivější obranné aktivum, takže v otázce jsou i dlouhé pozice. K potvrzení sestupného trendu musí medvědi získat oporu pod dolní linií ukazatele Bollingerova pásma v denním grafu (tj. pod 1,0650). Pro býky je úkol komplikovanější – zvládnout obecnou situaci, získat oporu v osmé číslici a dostat se nad značku 1,0940 (spodní hranice oblaku Kumo na D1).