FX.co ★ Trhy mají další přestávku (pravděpodobně lokálně poroste AUD/USD a poklesne USD/CAD)

Ve středu trhy zaznamenaly další propad akciových indexů. Důvod je stále stejný – obavy investorů z COVID-19 především na obchodní a výrobní aktivity v USA, v Evropě a v Číně. Pokud se podíváte na veškeré dění na trzích, hlavně pak v USA, zřetelně uvidíte, že kolaps na lokálním akciovém trhu je přirozený a patří k "láskyplně" nafouknutým finančním bublinám po hypoteční krizi z let 2008–09, kdy Federální rezervní systém ve snaze vše zachránit zahájil bezprecedentní opatření k poskytnutí levné a nezajištěné likvidity dolaru.

Pokud se zaměříte na to, jak americká ekonomika za posledních 10 let rostla a jak vyskočil index S&P 500, hrubě odhadnete, že americké HDP vzrostlo o méně než 20 % a index o 100 %. Otázkou je, kde se vzalo těch 80 %. Šlo vlastně o tři programy kvantitativního uvolňování (QE). Před deseti lety jsem v médiích řekl, že taková hospodářská politika povede v budoucnu ke kolapsu; a stačil jediný vážný problém a na americkém trhu je katastrofa – kolaps bublin.

Věříme, že navzdory tragičnosti to v budoucnu zlepší americký finanční systém a zbaví ekonomiku neefektivního a "prázdného" přístavního podnikání. I přesto je tu však riziko, že USA znovu upadnou do finanční hereze. Trh dosud nereagoval na rozsáhlá oznámení o opatřeních Fedu a ministerstva financí na podporu ekonomiky a finanční stability; jakmile se situace související s koronavirem uklidní, inflace bude znovu růst a poptávka po rizikových aktivech se bude s očekávaným budoucím kolapsem zvyšovat.

Mezitím trh nadále žije svým vlastním životem a nevěnuje v podmínkách extrémně vysoké volatility, kdy spekulanti urychlují hodnotu aktiv pomocí paniky, pozornost statistikám. Ve středu cena ropy klesla, ale dnes před zahájením obchodování v Evropě se znatelně zvyšuje a pomáhá oživit komoditní měny. Páry AUD/USD, NZD/USD a USD/CAD se ráno otočily opačným směrem v porovnání s těmi z předchozího dne. Americký dolar po intenzivním posílení v asijské obchodní seanci klesá, zlato opatrně roste, frank a jen klesají.

Na základě posouzení všech okolností vidíme, že nervozita na trzích se znatelně sníží, teprve až se stabilizuje situace týkající se pandemie v Evropě a Americe. Do té doby bude docházet k prudkým vzestupům místní poptávky po rizikových aktivech, doprovázeným oslabením dolaru, a následným poklesům poptávky po riziku a posílení amerického dolaru.

Předpověď na den:

Pár AUD/USD se obrací nahoru, Fibonacci 23 %. Věříme, že fixace ceny nad 0,5795 povede k místnímu navýšení ceny na 0,5950.

Pár USD/CAD se obrací dolů na vlnu růstu cen surové ropy. Věříme v pull back o Fibonacci 23 % na 1,4335.