FX.co ★ Ropa zmatená v prognózách

Pesimistické předpovědi Mezinárodní energetické agentury způsobily, že se Brent propadl na nejnižší úroveň od prosince 2018, nicméně sebevědomé tempo globálních akciových indexů vyvolalo v myslích investorů vážné pochybnosti o tom, že by poptávka po ropě byla vážně ohrožena. Je možné, že se jedná spíše o oddálení než o vymizení poptávky. Ve druhém čtvrtletí se Čína a celý trh s černým zlatem vrátí k normálnímu životu. Existuje příliš mnoho optimismu ohledně koronaviru, který je s největší pravděpodobností stále na svém vrcholu?

Podle mezinárodní energetické agentury (IEA) se celosvětová poptávka po ropě v lednu až březnu sníží o 435 000 b / d. Jedná se o první pokles tohoto ukazatele od roku 2011. Prognóza úhrnného ukazatele na rok 2020 byla snížena z 1,2 milionu b / d na 825 000 b / d. Citigroup odhaduje, že poptávka po černém zlatě z Číny se může v únoru snížit o 3,4 milionu b / d, v průměru v prvním čtvrtletí o 1,5 milionu b / d. Tato čísla jsou skutečnou katastrofou pro trh s černým zlatem, zatímco mírný pokles prognóz z OPEC (-400 b / d) vypadá jako pokus o zbožné přání.

Prognózy světové poptávky po ropě

Možná investoři pochopili, že to s prodejem přehnali. Do 11. 2. klesly spekulativní dlouhé pozice Brentu o 20 %, pro WTI o 7 % a Goldman Sachs snížil odhad průměrné ceny pro každý ze dvou hlavních druhů o 10 USD za barel. Chování globálních akciových indexů nakonec nenaznačuje krizi, nýbrž blahobyt světové ekonomiky. Čím rychleji se dosáhne vítězství nad koronavirem, tím rychleji se obnoví celosvětová poptávka po černém zlatě, tím vyšší je šance na oživení v Brentu a WTI. Obzvláště když OPEC sníží výrobu.

Vícesměrná dynamika ropy a S&P 500 vytváří příznivý základ pro posílení amerického dolaru, který se jako bezpečné aktivum obvykle zvyšuje v období nejistoty a různých šoků. V důsledku toho má černé zlato další důvod k poklesu, což činí pozice medvědů ještě méně stabilní než dříve. Pokud k tomu přidáme růst amerických ropných rezerv v týdnu do 14. února o 7,5 milionu barelů, což je více než dvojnásobek předpovědí odborníků z Bloombergu, začne současná krátkodobá korekce vypadat příliš slabě, než abychom počítali s jejím pokračováním.

Technicky vzato poté, co kotace Brent dosáhly cíle 113 % k červenému "žraločímu" vzoru, pravděpodobnost návratu na úroveň 23,6 %, 38,2 % a 50 % vlny CD se zvýšila. Býkům se podařilo prorazit k prvnímu odporu na 57,5 USD za barel velmi rychle, ale pohyb směrem nahoru nedostal nový impuls. Prolomení důležité úrovně zvyšuje riziko korekce na 60,15 USD, 61,45 USD a 62,35 USD. Naopak, pokud aktuální odpor zůstane pod kontrolou medvědů, šance na aktivaci vzoru 5-0 a obnovení klesajícího trendu se zvýší.

Brent, denní graf