FX.co ★ EUR/USD. Přehled týdne: Powellovo prohlášení v Kongresu a americká inflace

Pár euro-dolar se po prudkém pátečním poklesu pokusil během pondělní asijské seance přizpůsobit. Lednový NonFarm nezklamal dolarové býky, takže americká měna na celém trhu docela rozumně posílila. Další osud páru EUR/USD však zůstává pochybný, protože medvědi nedokázali prorazit úroveň podpory 1,0950 (spodní řádek ukazatele BB na denním grafu). Vektor pohybu cen nyní závisí na klíčových událostech aktuálního týdne. Nejprve se tedy bavíme o projevu předsedy Fedu Jerome Powella v Kongresu a zveřejnění údajů o rostoucí inflaci v USA. Kromě toho se očekává, že Christine Lagardeová tento týden předstoupí před Evropský parlament - tento základní faktor ovlivní také dynamiku EUR/USD.

V úterý 11. února tedy šéf Federálního rezervního systému zahájí svůj dvoudenní projev v americkém Kongresu. Jerome Powell nejprve předloží zprávu Výboru pro finanční služby Sněmovny reprezentantů Kongresu, poté Výboru pro bankovnictví, bydlení a městské záležitosti.

Obsah samotné zprávy byl již zveřejněn, takže hlavní pozornost obchodníků bude zaměřena na další komentáře předsedy Powella. Již nyní však můžeme dojít k závěru, že Fed měl obavy z rozšíření wuhanského koronaviru - podle členů Fedu by epidemie mohla být pro vyhlídky americké ekonomiky hrozbou. Regulátor vyjádřil docela pesimistický scénář, který je způsoben "domino efektem": další uzavírání čínských měst povede k zastavení cestovního ruchu v zemi a destabilizaci čínské ekonomiky. Tato skutečnost bude mít negativní dopad na globální ekonomiku. Federální rezervní systém také varoval, že významná recese v Číně by se mohla rozšířit na americké a světové trhy - snížením rizikového apetitu, revalvováním dolaru a snížením objemu obchodu a cen komodit.

Na druhou strany jsou zbývající body zprávy pozitivní. Členové Fedu zaznamenali růst americké ekonomiky a zmírnění napětí v obchodním sektoru. Klíčové ekonomické ukazatele "naznačují přítomnost stabilizačních signálů", které určují postoj "počkejme a uvidíme, co bude" k měnové politice. Podle obecného názoru členů Federálního rezervního systému zůstane úroková sazba na současné úrovni a pouze "nepředvídané události" je přinutí zmírnit podmínky měnové politiky. Pokud Jerome Powell během svého projevu umožní realizaci takového scénáře (v souvislosti s čínským koronavirem), dolar napříč trhy oslabí, a to i přes obecnou pozitivní zprávu Fedu.

Ve středu bude šéf Federálního rezervního systému pokračovat ve svém dvoudenním projevu v Kongresu, ale nejdůležitější údaje pro dolar budou zveřejněna ve čtvrtek 13. února. Mluvíme o zveřejňování údajů o růstu americké inflace. Obecný index spotřebitelských cen by měl vykazovat pozitivní dynamiku, která by se měla každoročně zvyšovat na 2,5 % a měsíčně na 0,3 %. Jádrová inflace, bez cen potravin a energií, může zase vykazovat minimální růst v měsíčním vyjádření (z 0,1 % na 0,2 %) a v ročním vyjádření zůstat na stejné úrovni (2,3 %). Pokud reálná čísla klesnou pod předpokládané hodnoty, dolar by mohl spadnout do vlny prodeje. Slabá inflace bude mít zároveň vliv na členy Fedu, kteří jsou nuceni počítat nejen s dynamikou trhu práce, ale také s inflační dynamikou, zejména ve světle Powellova argumentu po lednovém zasedání Federálního rezervního systému. Neuspokojivý CPI report proto bude v každém případě vyvíjet na americkou měnu tlak.

Poslední obchodní den v týdnu se bude na trhu obchodovat pod vlivem předchozích událostí. Ani páteční ekonomický kalendář však není zcela prázdný: Spojené státy zveřejní údaje o maloobchodním prodeji. V prosinci se celkový ukazatel zvýšil o 0,3 % a v lednových číslech by se také měla projevit pozitivní dynamika celkového objemu maloobchodu, bez prodeje automobilů. Všechny tyto ukazatele by měly jít nad nulu (0,4, respektive 0,6 %). Kromě toho se v tento den dozvíme druhý odhad růstu HDP v eurozóně a Německu pro čtvrté čtvrtletí, jakož i míru německé inflace.

Medvědi EUR/USD tento týden buď posílí svůj úspěch zatažením páru do oblasti osmé číslice, nebo podnítí býky, kteří je vrátí do oblasti desáté číslice. Následující dny budou plné informačních problémů. Můžeme proto říci, že je zaručena zvýšená volatilita. Z technického hlediska musí medvědi EUR/USD překonat úroveň podpory 1,0950 (dolní řádek ukazatele BB na denním grafu) - tato skutečnost umožní prodejcům počítat s testováním 8. čísla. Kupující zase musí vystoupat nad úroveň 1,1020 (linie Tenkan-sen na D1), aby ukončili impulz páru ve směru dolů.