FX.co ★ Trhy získávají zpět nečekaná pozitiva; pár EUR/USD zůstává pod slabým medvědím tlakem, zatímco GBP/USD je neutrální s možným obnovením růstu

Americké burzy se uzavřely za silného růstu na základě pozitivních zpráv od ADP a ISM, a na základě faktu, že výzkumná skupina na jedné z čínských univerzit našla účinný lék pro boj s koronavirem. Index Dow Jones vzrostl o 1,68 %, S&P 500 o 1,13 %, asijské indexy ve čtvrtek ráno stále rostou, Shanghai Composite vzrostl o 1,56 % a Nikkei 225 o 2,57 %.

Na druhé straně ropné kotace přidávají k očekáváním na základě rozhodnutí OPEC a technické komise více než 2 %, přičemž dnes mohou oznámit schválení rozhodnutí o omezení produkce. Navzdory tomu, že jsme ještě stále daleko od zastavení epidemie, panika jistě pomalu mizí.

Senát USA osvobodil Donalda Trumpa v obou ohledech a proces impeachmentu byl zastaven. Vzhledem k převaze republikánů v Kongresu bylo toto rozhodnutí očekáváno. Protože toto rozhodnutí snižuje míru nejistoty, dolaru se dostává podpory.

Lednová zpráva ADP o zaměstnanosti v soukromém podnikání se ukázala být nečekaně silná, s růstem 291 tisíc, což je výrazně vyšší údaj oproti prognózám, které předpokládaly nárůst o 156 tisíc. Jedná se o nejvyšší měsíční nárůst od období před krizí v roce 2006.

V sektoru služeb byl nárůst 237 tisíc, a kvůli šancím, že by také Non-farm report předčil své prognózy, se dala očekávat silná reakce dolaru. Reakce na trhu se však ukázala jako omezená, a to i přesto, že zpráva o sektoru služeb ISM také předběhla prognózy a v prosinci činila 55,5 procentního bodu oproti 54,9 procentního bodu. Jde o to, že nárůst indexu ISM je způsoben zejména růstem obchodní činnosti (růst o 60,9 bodů) a nových objednávek (56,2 bodů), ale s ohledem na zaměstnanost se tento subindex snížil o 1,7 bodů a činil 52,1 bodů.

Rozpor mezi zprávou ADP, která vykázala silný růst zaměstnanosti v sektoru služeb, a zprávou ISM, jejíž trend vypadá přesně opačně, nedal dolarovým býkům jasný důvod k útoku. Stále však musíte počkat na výsledky páteční zprávy o dynamice trhu práce, což znamená, že trend směrem k obchodnímu pásmu se může ukázat jako silnější než trend následujících dvou dnů.

Snížení paniky je v rukou rizikových aktiv, ale skutečné zhodnocení komoditních měn nebylo dosud pozorováno. Taková opatrnost může naznačovat, že současný růst optimismu je dočasný a neexistují skutečné předpoklady, na základě kterých by bylo možné vyloučit sklouznutí globální ekonomiky do recese.

EUR/USD

Euro opět kleslo do zóny podpory 1,0980 / 98, protože pozitivní zprávy z reportů Markitu, které v lednu vykazovaly mírné zvýšení obchodního optimismu, zjevně nejsou k obnovení růstu dostačující. Obecný pokles napětí dolaru obvykle do karet nehraje, ale euro toho nemůže využít, protože kvůli nedostatku důležitých ekonomických zpráv nemá svůj vlastní impuls.

Technický pohled na EUR/USD zůstává medvědí. Rychlý růst směrem k trendové linii přerušený na úrovni 1,1090 23. ledna neočekávaně skončil pullbackem. Mezitím je podpora 1,0980 / 98 poslední bariérou, než pár klesne na zářijové minimum 1,0880.

GBP/USD

Libra se po zveřejnění indexů PMI Markit, které vykázaly maximální nárůst aktivity od září 2018, pokusila zvrátit některé své ztráty.

Přetrvávající nízkou důvěru spotřebitelů zároveň naznačuje 7,3% pokles prodeje automobilů. Údaje za leden by však měly být uspokojivé. Rozhodnutí Bank of England ponechat sazbu nezměněnou se zdá být přiměřené.

Pokud se na světových trzích rozvine rizikový apetit, libra bude mít z technického hlediska malou šanci na obnovení růstu. V tomto případě můžeme očekávat růst v zóně 1,3130 / 50, abychom mohli aktualizovat maximum ze dne 31. ledna. Zóna podpory je na úrovni 1,2940 / 60; budou-li existovat známky návratu paniky, téměř jistě nastane pokus o přechod pod úroveň zóny podpory.