FX.co ★ Ropa: zastaví OPEC vlnu prodeje?

Přechod trhu s černým zlatem na území "medvědů" vyvolal v OPEC (Organizace zemí vyvážejících ropu) vážné obavy. Na mimořádném zasedání OPEC, za účasti Ruska a dalších spojenců, ve dnech 4.–5. února, budou probrány otázky stabilizace cen. Saúdská Arábie a další země produkující ropu budou potřebovat obrovskou sílu, protože budou muset bojovat s vnějším nepřítelem, konkrétně s koronavirem. Podle fám, které se šíří trhem, virus snížil čínskou poptávku po ropě o 3 miliony bazických bodů, což odpovídá 20 % domácí spotřeby.

Jakmile Peking 7. ledna vypustil zprávu o koronaviru, kotace ropy Brent klesly o 16 %, a od konfliktu na Blízkém východě o 20 %. Předpokládá se, že epidemie způsobí na trhu s černým zlatem více bolesti než vypuknutí viru SARS v roce 2003. British Petroleum odhaduje ztráty celosvětové poptávky na 0,3-0,5 milionu bazických bodů za celý rok, zatímco Citi říká, že v prvním čtvrtletí budou ztráty ve výši 1 milionu bazických bodů, a snižuje prognózu cen v Severním moři z 69 na 54 USD za barel v období od ledna do března, a ze 68 na 50 USD za barel v období od dubna do června. Podle poradenské společnosti JBC se spotřeba ropy v Číně v únoru až březnu sníží o 1 milion bazických bodů.

Prognózy cen ropy:

Dynamika čínského importu ropy:

OPEC, který měl sotva čas začít plnit své povinnosti ve formě snížení produkce o 1,7 milionu bazických bodů, čelí vážnému problému a zvažuje dvě možnosti, jak zasáhnout do života trhu s černým zlatem. První scénář předpokládá zvýšení škrtů o 500 tisíc bazických bodů v průběhu celého roku, druhý je založen na potřebě vyvolat šok na trhu s ropou. OPEC a Rusko snižují výrobu o další 1 milion bazických bodů (celkem 2,7 milionu bazických bodů; ceny prudce stoupají a poté se stabilizují.

Při řešení pozastavení vrcholu ropy Brent a WTI má klíčový význam oficiální postavení Moskvy. Rozpočet Ruské federace ustojí v Severním moři úrovně 40-42 dolarů za barel, takže Kreml má jakýsi airbag. Dokonale si uvědomuje, že ze současné situace na trhu s ropou nejvíce profitují američtí výrobci, kteří zvyšují svůj podíl v rámci celosvětové nabídky. Rusko k této situaci přistupuje vyváženě. Je připraveno spolupracovat se Saúdskou Arábií, ale přímo o snižování domácí produkce se nezmiňuje.

Bez přítomnosti silného amerického dolaru došlo ke kolapsu černého zlata. Americká měna, která čelí rostoucím rizikům zpomalení světové ekonomiky, plní funkci útočiště aktiv. Současně růst indexu dolaru zpravidla vede k poklesu cen ropy.

Podle mého názoru byl faktor koronaviru již z velké části zohledněn v kotacích futures na černé zlato; postupná stabilizace situace v Číně a operační zásah OPEC umožní ropě Brent a WTI najít pevnou půdu pod nohama.

Ropa Severního moře technicky podle tzv. žraločího patternu překonala cíle o 113 %, což zvyšuje pravděpodobnost návratu ve směru 23,6 %, 38,2 % a 50 % vlny CD. Tyto úrovně odporu odpovídají úrovním 58,1 USD, 60,7 USD a 62,75 USD za barel. Okamžitá podpora by měla být hledána v oblasti 52,5-53,4 USD, tvořená úrovněmi Pivot.

Ropa Brent denní graf: