FX.co ★ USD / JPY: Yen postoupil na číslo 112

Dnes měnová dvojice dolaru a jenu aktualizovala své roční maximum a těsně se blížila hranici čísla 112. Posílení americké měny na pozadí snížení sentimentu proti riziku na trhu posunuje dvojici směrem vzhůru, zatímco jen stále nemá vlastní argumenty pro růst.

Dočasné posílení japonské měny bylo způsobeno nárůstem geopolitických napětí, když se objevila hrozba rozsáhlé války mezi oběma státy vlastnícími jaderný arzenál. Několik dní se situace "pohybovala v rovnováze" uprostřed vzájemných obvinění, které zvýšily pravděpodobnost další eskalace. Na druhé straně tato skutečnost zvýšila poptávku po obranných prostředcích. Nicméně existují náznaky, jak dnešní konflikt vyřešit. Podle předsedy vlády Pákistánu o indickém pilotovi zajatém pákistánskou armádou bude propuštěn co nejdříve. Navíc řekl, že Pákistán demonstruje mírové gesto, aby zhoršil konfliktní situaci.

Kromě indo-pákistánského konfliktu se obchodníci také obávali o neúspěch jednání mezi Trumpem a UN. Dovolte mi připomenout, že proces vyjednávání mezi vůdci Spojených států a KLDR byl dokončen předem, protože Američané odmítli návrh severokorejské strany. Později však bylo známo, že se strany dohodly, že budou pokračovat ve dvoustranných vztazích, a hlavy států slíbili, že v průběhu času uspořádají novou schůzku, "aby pokračovala v produktivní diskuzi".

Takže se geopolitická situace výrazně změnila, doslova do 24 hodin. Poté se na trhu objevilo riziko a jak zlato, tak i jen začaly ztrácet hodnotu. V důsledku toho dolar obdržel podporu z údajů o růstu americké ekonomiky. I když ukazatel HDP vykazoval očekávaný pokles, míra zpomalení tohoto ukazatele nebyla tak rychlá.

Index proto vzrostl na 2,6% namísto 2,2% předpokládaného růstu HDP ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku. Kromě toho pozitivní překvapení včerejší zveřejněné dynamiky cenového indexu HDP, které vyplynulo o něco lepší než se očekávalo na 1,8% namísto 1,7%. I když zůstává skutečnost, že index zůstal na úrovni třetího čtvrtletí. Obchodníci také upozornili na PMI v Chicagu, které vyvrcholilo od prosince 2017. Index podnikatelské činnosti v Illinois se v únoru zvýšil na 64,7 bodu v porovnání s předpokládaným růstem na 57,5. Pro srovnání minulý měsíc tento ukazatel vyšel kolem 56,7. Struktura tohoto ukazatele naznačuje, že složky nových objednávek, výroby a zaměstnanosti vzrostly na maximální úroveň.

Je třeba poznamenat, že dynamika HDP zůstává záporná, jelikož pokles ukazatele byl zaznamenán ve třetím čtvrtletí za sebou. Dolaroví býci však mohli "přesvědčit" trh a tvrdili, že vyhlídky na americkou ekonomiku nejsou tak pesimistické, jak říkají, a to znamená, že Fed může v druhé polovině letošního roku obnovit zpřísnění měnové politiky. Podle mého názoru jsou tato zjištění příliš předčasná. Jerome Powell, který hovořil v Kongresu, uznal, že americká ekonomika je "v dobré kondici", ale existují další omezení, která ovlivňují odhodlání regulátora, jako je globální ekonomická dynamika, slabá inflace a mzdy. Jinými slovy, včerejší údaje pravděpodobně nebudou tvořit základ dolarové rally. Jedná se pouze o dočasnou korekci.

Přesto, pokud hovoříme přímo o páru USD / JPY, dolar bude prioritou, protože jen se zaměřuje především na externí fundamentální faktory. Rozvracení indo-pákistánského konfliktu, stejně jako pokračování dialogu mezi Spojenými státy a KLDR, snižovaly riziko sentimentu, vedlo k oslabení jenu na celém trhu. "Vnitřní" fundamentální faktory pouze povzbuzují proces devalvace.

Existují tedy fámy o tom, že banka Japonska může v blízké budoucnosti rozšířit stimulační program zvýšením nákupu státních dluhopisů, které jsou na trhu aktivně rozšiřovány. Podle Kurody se regulátor bude chýlit k takovým opatřením, "jestliže ekonomika a inflace ztratí dynamiku." Je třeba připomenout, že japonská ekonomika se ve srovnání se třetím čtvrtletím zvýšila o 0,3% a nedosáhla prognózy většiny analytiků na 0,4%. Inflace v Japonsku také roste poměrně slabým tempem a je stále daleko od cílové úrovně vzhledem k údajům CPI 0,8% s výchozím bodem 0,4%. Proto je pravděpodobnost uvolnění měnové politiky Bankou Japonska opravdu poměrně vysoká .

Shrnutím toho, co bylo řečeno, můžeme vyvodit několik závěrů. Nejprve pár USD / JPY opustil cenové rozpětí 110-111 (kde se většina z února nachází). Za druhé, dvojice má potenciál pro další růst.

V denním grafu je cena na horní linii ukazatele Bollingerovy pásy a tyto linie demonstrují rozšířený kanál. Indikátor Ichimoku vytvořil jeden z nejsilnějších signálů se vzestupem Parade of Lines. Kromě toho se dvojice nachází nad oblakem Kumo, což také ukazuje severní směr ceny. Nákupy lze také prohlédnout ze současných úrovní, i když je lepší počkat na fixaci ceny v oblasti čísla 112. Je třeba poznamenat, že další úroveň rezistence 114.75 je poměrně vysoká na horní linii indikátoru Bollingerovy pásy.