V každém oboru – ať už jde o sport, vědu nebo byznys – ti nejúspěšnější často čerpají inspiraci od těch nejlepších. A obchodování není výjimkou. Finanční trhy bývají k nováčkům nemilosrdné, ale ti, kdo studují strategie legendárních investorů, získávají významnou výhodu. V tomto článku vám představíme vizionáře, kteří svou schopnost orientovat se na trzích proměnili v miliardové zisky a ve světě financí zanechali nesmazatelnou stopu.
Benjamin Graham
Americký investor a ekonom Benjamin Graham výrazně ovlivnil finanční trhy v první polovině 20. století. Největších úspěchů dosáhl ve 30. a 40. letech, kdy vytvořil principy hodnotového investování, tedy vyhledávání podhodnocených aktiv se silnými fundamenty. Jeho učení formovalo strategie budoucích velikánů, včetně Warrena Buffetta. Grahamova investiční filozofie byla zvěčněna v knize The Intelligent Investor z roku 1949, která dodnes patří mezi základní kameny hodnotového investování.
John Templeton
John Templeton, investor britského původu, který se prosadil ve Spojených státech, byl jedním z prvních propagátorů globálního investování. V době, kdy se ostatní zahraničním trhům vyhýbali, Templeton vyhledával příležitosti po celém světě. Na sklonku druhé světové války nakoupil stovky akcií za nízké ceny, což byl odvážný krok, který mu později přinesl obrovské bohatství. Jeho dlouhodobý investiční přístup je popsán v knize The Templeton Way: The Principles of John Templeton.
Thomas Rowe Price Jr.
Thomas Rowe Price Jr. způsobil revoluci v investování svým zaměřením na rychle rostoucí společnosti. Zatímco hodnotoví investoři hledali výhodné nabídky, Price upřednostňoval společnosti se silným potenciálem expanze. V polovině 20. století založil společnost T. Rowe Price Associates a prosazoval dlouhodobé investování do inovativních firem. Jeho strategie, publikované v řadě analytických zpráv, položily základy moderního růstového investování.
John Neff
John Neff spravoval více než 30 let fond Windsor Fund a pravidelně dosahoval výnosů, které překonávaly trh. Na rozdíl od mnoha svých kolegů vyhledával podhodnocené akcie s nízkým poměrem ceny k zisku (P/E), přičemž preferoval stabilní růst před spekulacemi. Jeho disciplinovaný přístup, zachycený v knize John Neff on Investing, se stal vzorem pro hodnotové investory, kteří hledají stabilitu na volatilních trzích.
Jesse Livermore
Jméno Jesseho Livermora je synonymem pro obchodování s vysokými sázkami. Tento americký obchodník byl aktivní na počátku 20. století a mistrovsky ovládal umění spekulace, přičemž vydělával jak na býčích, tak na medvědích trzích. Livermore proslul tím, že předpověděl burzovní krachy v letech 1907 a 1929, a během Velké hospodářské krize vydělal jmění. Jeho obchodní filozofie je popsána v knize Reminiscences of a Stock Operator, což je polobiografický záznam jeho tržních eskapád.
Peter Lynch
Peter Lynch se proslavil svým mimořádným vedením fondu Fidelity Magellan Fund v letech 1977 až 1990. Pod jeho vedením vzrostla aktiva fondu z 18 milionů na 14 miliard USD. Lynch prosazoval myšlenku investování do podniků, kterým člověk rozumí, a zpopularizoval frázi „kupuj to, co znáš“. Jeho postřehy jsou shrnuty v investičních klasikách One Up on Wall Street a Beating the Street.
George Soros
Finančník maďarského původu George Soros se proslavil v roce 1992 jedinou odvážnou obchodní sázkou proti britské libře. Jeho odvážný tah mu vynesl odhadem 1 miliardu dolarů a vysloužil si přezdívku „muž, který zlomil Bank of England“. Sorosova teorie reflexivity, která zkoumá, jak tržní sentiment ovlivňuje ceny, je popsána v knize The Alchemy of Finance a nabízí jedinečný pohled na jeho nekonvenční myšlení.
Warren Buffett
Warren Buffett, známý jako „věštec z Omahy“, si vybudoval legendární pověst díky schopnosti identifikovat podhodnocené společnosti. V roce 1965 převzal kontrolu nad společností Berkshire Hathaway a přetvořil ji v jeden z největších investičních konglomerátů na světě. Jako silný zastánce hodnotového investování se Buffett drží zásad svého mentora Benjamina Grahama a vyhýbá se krátkodobým spekulacím. Jeho investiční filozofie je podrobně popsána v jeho každoročních dopisech akcionářům a v knize Warren Buffett: How to Turn $5 into $50 Billion.
John Bogle
John Bogle zpřístupnil pasivní investiční strategie široké veřejnosti a přetvořil tím investiční svět. V polovině 70. let založil společnost Vanguard Group a stál u zrodu indexového fondu, který se stal přelomovou inovací. Bogle se zaměřoval na minimalizaci nákladů a kopírování vývoje trhu místo snahy ho překonat. Zastával filozofii dlouhodobého investování a jednoduchosti, kterou shrnul v knize The Little Book of Common Sense Investing.
Carl Icahn
Americký investor Carl Icahn se proslavil jako korporátní nájezdník v 80. letech díky svým agresivním investičním taktikám. Jeho strategie spočívala v získávání významných podílů ve firmách s cílem ovlivnit jejich vedení a zvýšit hodnotu pro akcionáře. Jedním z jeho nejznámějších tahů bylo nepřátelské převzetí letecké společnosti TWA, které mu vyneslo značný zisk. Icahn je známý svým nekompromisním stylem vedení a aktivistickým přístupem k investování, který rozebírá ve svých rozhovorech a veřejných vystoupeních. Jeho metody jsou důkladně popsány v knize Icahn: How to Be a Raider.