Měnový pár GBP/USD se v pondělí a v úterý obchodoval na vyšší úrovni. V pondělí pro tento růst neexistovaly žádné jasné důvody ani základ, protože makroekonomické pozadí ze Spojeného království a USA libru ani dolar rozhodně nepodpořily. Přesto britská měna opět projevila silnou touhu po růstu. Domníváme se, že růst libry může souviset s nadcházejícími zasedáními Federálního rezervního systému a Bank of England, z nichž první se uskuteční dnes večer. Pojďme si analyzovat, proč libra vzrostla a zda bude v růstu pokračovat.
V úterý ráno Spojené království zveřejnilo údaje o nezaměstnanosti a o mzdách. Někteří by mohli považovat za důležitější zprávu o nezaměstnanosti, ale v současné době tomu tak není. Míra nezaměstnanosti zůstala beze změny a zpráva o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti dopadla pod odhady. Tyto zprávy poskytly libře lokální podporu, ale zpráva o mzdách byla významnější. Mzdy ve Spojeném království vzrostly o 5,2 % včetně bonusů a o 5,2 % bez bonusů, což výrazně překonalo prognózy.
BoE a její představitelé opakovaně vyjadřovali obavy z vysokého tempa růstu mezd, které podporuje inflaci. V tomto případě mzdy vzrostly ještě více, než se očekávalo. Co to naznačuje? Další růst inflace ve Spojeném království a v důsledku toho udržení úrokových sazeb BoE na jejich nejvyšší úrovni po delší dobu, než se dříve předpokládalo. Tento faktor pravděpodobně podpořil libru.
Nedomníváme se však, že tato podpora bude mít dlouhého trvání. Čím pomaleji BoE snižuje sazby nyní, tím rychleji je možná bude muset snižovat později. Přesto libra nadále využívá příležitostí, aby prokázala svou odolnost vůči dolaru.
Pokud jde o zasedání Fedu, zdá se, že jeho výsledek je poměrně předvídatelný. Fed dnes večer pravděpodobně sníží sazby o dalších 0,25 %, ale toto rozhodnutí lze považovat za "podmíněně jestřábí". Připomeňme, že oficiální postoj Fedu, jak opakuje Jerome Powell, je, že "není třeba spěchat". Proto ani dnešní uvolnění měnové politiky neznamená přechod k více holubičím náladám v rámci Fedu. V roce 2025 může Fed přistoupit k přestávkám v úpravách sazeb nebo vyčkat, jak případné prezidentství Donalda Trumpa ovlivní globální obchodní války. Obchodní války nejsou žádným tajemstvím; obvykle vedou k vyšším clům a následně k růstu cen. Vyšší ceny znamenají zvýšenou inflaci, proti které se Fed snaží bojovat. Snížení sazeb Fedu tak může být méně výrazné, než se předpokládalo. Přesněji řečeno, menší, než jakou cenu stanovil trh od začátku roku 2024.
Z tohoto pohledu má dolar stále vynikající růstový potenciál, protože trh ocenil snížení sazeb o zhruba 3 %, což se nemusí naplnit. Libra mezitím na první pokus ještě neprorazila úroveň 1,2610, což však neznamená, že další pokusy nebudou následovat.
Pár GBP/USD si udržuje medvědí trend, ale pokračuje v korekci směrem vzhůru. Dlouhé pozice stále nedoporučujeme, protože se domníváme, že trh již několikrát ocenil všechny faktory pro potenciální růst britské měny.
Pokud budete obchodovat na základě "ryzí" technické analýzy, dlouhé pozice jsou možné s cíli na 1,2797 a 1,2817 za předpokladu, že cena konsoliduje nad linií klouzavého průměru. Krátké pozice jsou aktuálně relevantnější s cíli na 1,2573 a 1,2540, k potvrzení trendu však vyžadují novou konsolidaci pod linií klouzavého průměru.
Vysvětlení k ilustracím:Kanály lineární regrese pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejně, naznačuje to silný trend.
Klouzavý průměr (nastavení: 20,0, vyhlazený) určuje krátkodobý trend a udává směr obchodování.
Úrovně Murrayho slouží jako cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) představují pravděpodobné cenové rozpětí páru během příštích 24 hodin na základě aktuálních hodnot volatility.
Indikátor CCI: Pokud vstoupí do oblasti přeprodanosti (pod -250) nebo překoupenosti (nad +250), signalizuje blížící se obrat trendu opačným směrem.