Zlato roste už tři dny po sobě, protože obchodníci přesouvají svou pozornost ke klíčovým zprávám o vývoji inflace v USA, jejichž zveřejnění je naplánováno na tento týden. Očekává se, že tyto zprávy budou formovat očekávání před konečným rozhodnutím Federálního rezervního systému o úrokových sazbách pro daný rok. Tento trend také odráží rostoucí zájem investorů o bezpečná aktiva v prostředí nejistoty na finančních trzích a geopolitického napětí. Očekávání zveřejnění klíčových údajů o inflaci v USA, které by mohly ovlivnit hospodářskou politiku, přimělo obchodníky k nákupu zlata, protože výsledky mohou překvapit.
Zprávy o inflaci často způsobují výkyvy na trhu, protože vysoké hodnoty by mohly tlačit Federální rezervní systém k agresivnější měnové politice. Jakákoli odchylka od očekávaných údajů by mohla tlačit na americký dolar, z čehož by těžilo zlato.
Během asijské seance se zlato obchodovalo kolem 2 670 USD za unci poté, co v pondělí vzrostlo o 1 %. Tento nárůst následoval po zprávě, že čínská centrální banka přidala poprvé za sedm měsíců do svých rezerv také zlato. Také geopolitické obavy zvýšily poptávku po bezpečných aktivech v souvislosti s obavami z mocenského vakua v Sýrii poté, co byl o víkendu svržen Bašár Asad.
Jak už bylo zmíněno, údaje, které budou zveřejněny ve středu a ve čtvrtek, poskytnou představitelům Federálního rezervního systému ucelenější obraz o inflaci před jejich zasedáním příští týden. Jakékoli známky toho, že se pokrok v omezování růstu cen zastavil, by mohly snížit pravděpodobnost dalšího snížení sazeb. Swapové trhy však naznačují 90% pravděpodobnost snížení sazeb o 25 bazických bodů; vyšší výpůjční náklady obvykle zatěžují zlato, protože nevytváří úrokový výnos.
V říjnu letošního roku dosáhlo zlato historického maxima 2 790 USD za unci, a to v důsledku obratu Fedu k holubičí měnové politice a zvýšené poptávky po bezpečných aktivech v souvislosti se zvýšeným napětím na Blízkém východě a na Ukrajině. Od té doby ceny klesaly, protože americký dolar po vítězství Donalda Trumpa ve volbách posílil. Geopolitické napětí by však mohlo znovu vyvolat zájem o bezpečná aktiva, jako je zlato.
Účastníci trhu očekávají, že nestabilita na Blízkém východě a pokračující krize na Ukrajině zůstanou ústředními tématy, což může vyvolat nový nárůst poptávky po zlatě. Trajektorie zlata bude nakonec záviset na rovnováze mezi globálními ekonomickými faktory a psychologií investorů.
Co se týče současného technického obrazu zlata, kupující potřebují překonat nejbližší rezistenci na úrovni 2 685 USD. Dosažení tohoto cíle by vedlo k ceně 2 708 USD, i když překonání této úrovně se může ukázat jako náročné. Další klíčová rezistence se nachází na úrovni 2 734 USD, po níž by se dalo diskutovat o prudší rally směrem k 2 758 USD. V případě poklesu budou medvědi usilovat o opětovné získání kontroly nad cenou 2 621 USD. Úspěšné prolomení tohoto pásma by zasadilo tvrdou ránu pozicím býků a posunulo by cenu směrem k minimu na úrovni 2 590 USD, případně až k 2 540 USD.