Přehled páru GBP/USD na 8. listopadu – sazby sníženy, libra roste. Proč?

Pár GBP/USD ve čtvrtek vzrostl poté, co Bank of England snížila klíčovou úrokovou sazbu. Proč se tak stalo a proč nás to nepřekvapuje? Zkraje týdne jsme upozornili, že záplava významných fundamentálních událostí může způsobit volatilní výkyvy cen oběma směry. Ve středu se pár propadl o téměř 250 pipů – což je událost, ke které dochází maximálně jednou za několik měsíců. Ve čtvrtek byla libra lokálně přeprodaná a rozhodnutí Bank of England o snížení sazeb se očekávalo už několik týdnů. Proto libra místo poklesu stoupala. Pohyby po zasedání Fedu zatím neanalyzujeme, protože trh potřebuje na stabilizaci a zpracování výsledků čas.

Pohyby z celého tohoto týdne by neměly být základem pro dlouhodobé strategie nebo analýzy. Trh obchodoval na základě emocí, což vedlo k chaotickým cenovým pohybům. Obchodníci by měli počkat, až se trh uklidní a vrátí se do normálu. Jakmile se stabilizuje, celkový technický obraz zůstane pravděpodobně beze změny. V příštím týdnu nebo dvou očekáváme vzestupnou korekci, ale ve střednědobém horizontu předpokládáme nový pokles libry.

Rozhodnutí BoE bylo o něco výrazněji holubičí, než se očekávalo. Osm z devíti členů Výboru pro měnovou politiku hlasovalo pro snížení sazby o 0,25 %, zatímco prognózy předpokládaly sedm hlasů. MPC byl tedy o něco víc holubičí, než se očekávalo. V podstatě to ale nic neovlivňuje. Domníváme se, že BoE sníží sazby na každém nadcházejícím zasedání, což představuje další tlak na pokles libry. Doprovodné prohlášení BoE projevilo ochotu pokračovat v uvolňování měnové politiky, pokud budou ekonomické ukazatele v souladu s očekáváním.

Jedinou potenciální překážkou konzistentního snižování sazeb ze strany BoE je inflace. Zatímco index spotřebitelských cen zpomalil na 1,7 %, BoE předpokládá jeho nárůst na 2,5 % kvůli efektu nízké srovnávací základny souvisejícímu s cenami energií. V posledních měsících roste inflace také v Evropské unii. Pokud nepřekročí úroveň 2,5 % a zpomalí, BoE se pravděpodobně vyhne delším pauzám v cyklu uvolňování. Očekává se, že po korekci bude libra pokračovat v klesající trajektorii.

Z technického hlediska se cena v denním časovém rámci zkonsolidovala pod cloudem Ichimoku a zůstává pod linií Kijun-sen, takže nedává důvod k obnovení dvouletého uptrendu. Kvůli extrémní volatilitě pár tento týden v časovém rámci 4H několikrát překročil linii klouzavého průměru. Takové signály by se neměly brát vážně, protože směrové trendy jsou nekonzistentní.

Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních 5 obchodních dní je 120 pipů, což je pro tento pár "vysoká" hodnota. V pátek 8. listopadu očekáváme pohyb uvnitř pásma mezi úrovněmi 1,2858 a 1,3098. Vyšší lineární regresní kanál se obrátil dolů, což signalizuje downtrend. Indikátor CCI vytvořil býčí divergenci – začala nová vzestupná korekce.

Nejbližší úrovně supportu:

Nejbližší úrovně rezistence:

Na páru GBP/USD zůstává downtrend. O long pozicích zatím neuvažujeme, protože trh podle nás už několikrát zohlednil všechny faktory podporující britskou měnu. Long pozice jsou možné pro "čistě" technické obchody" s cíli 1,3062 a 1,3092, pokud se cena udrží nad linií klouzavého průměru. Short pozice jsou stále mnohem relevantnější, a to s cíli 1,2878 a 1,2848, pokud cena zůstane pod klouzavým průměrem. Tento týden jsou chaotické pohyby poháněny silnými fundamentálními událostmi, což způsobuje volatilitu a smíšené směrové trendy.

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.