Přehled páru GBP/USD na 6. listopadu

Měnový pár GBP/USD strávil většinu úterka na jednom místě a téměř se nepohyboval konkrétním směrem. Trh zjevně čeká; každý ví, na co. O amerických volbách jsme už mluvili, takže se podívejme na nadcházející zasedání centrálních bank. Málokdy se setkáváme se situací, kdy je téměř nemožné předpovědět konkrétní krok centrální banky. Podle konsensuálního očekávání sníží Federální rezervní systém a Bank of England sazby o 0,25 %. Tato snížení by se ale mohla z hlediska svého dopadu výrazně lišit. Připomeňme, že nedávná zpráva nonfarm payrolls byla tristní. Ačkoli se objevují názory, že špatné výsledky byly kvůli říjnovým přírodním katastrofám v USA jen věcí "náhody", údaje nelžou. Nebyla vytvořena téměř žádná pracovní místa a Fed by na tuto zprávu mohl klidně zareagovat.

Neočekáváme snížení sazeb o 0,5 %, ale domníváme se, že tón předsedy Fedu Jeroma Powella by mohl být výrazněji holubičí, než se aktuálně očekává. Holubičí tón by mohl znamenat problémy pro americký dolar. Domníváme se, že trh už zohlednil nebo téměř zohlednil celý cyklus uvolňování Fedu, protože dolar začal klesat před dvěma lety, kdy začala zpomalovat americká inflace. Pokud ale Powell naznačí další uvolňování nebo vyjádří obavy o trh práce, mohl by dolar zaznamenat krátkodobý pokles.

Co se týká BoE, situace je také poměrně složitá. BoE pravděpodobně sníží sazbu o 0,25 %, ale může také projevil ochotu k budoucímu rychlejšímu uvolňování. Vzhledem k tomu, že trh pravděpodobně plně nezapočítal ani několik fází uvolňování BoE, měla by libra mnoho důvodů k dalšímu poklesu. Vidíme, že libra se v posledních týdnech snaží korigovat. Hlavní globální faktor – měnová politika Fedu – už byl zohledněn, takže dolar by mohl pokračovat v růstu. Pokud k tomu přidáme uvolňování měnové politiky BoE, libra by mohla dál klesat, a pokud BoE na každém zasedání sníží sazby, může libra klesat rychle.

Stojí za zmínku, že BoE snížila sazbu zatím jen jednou. To naznačuje, že celý cyklus uvolňování měnové politiky je teprve před námi, což trh předem neocenil, protože v roce 2024 upínal pozornost hlavně na Fed. Náš názor se proto nemění: očekáváme mnohem výraznější pokles britské měny. Stále se domníváme, že je nadhodnocená a překoupená.

Z technického hlediska je korekce stále možná, protože indikátor CCI třikrát vstoupil do zóny přeprodanosti a vykreslil několik býčích divergencí. Pohyby v tomto týdnu však budou určovány fundamentálními faktory, takže dolar by navzdory případným technickým divergencím mohl stále ještě vykazovat další zisky.

Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních 5 obchodních dní je 99 pipů, což je u tohoto páru "průměr". Ve středu 6. listopadu očekáváme pohyb v rámci pásma mezi úrovněmi 1,2913 a 1,3111. Vyšší lineární regresní kanál směřuje nahoru, což signalizuje, že přetrvává uptrend. Indikátor CCI vstoupil do zóny přeprodanosti a vytvořil několik býčích divergencí, což naznačuje blížící se vzestupnou korekci.

Nejbližší úrovně supportu:

Nejbližší úrovně rezistence:

Na páru GBP/USD zůstává downtrend. O long pozicích zatím neuvažujeme, protože trh podle nás už několikrát zohlednil všechny faktory podporující britskou měnu. Long pozice jsou reálné pro "čistě" technické obchody s cíli 1,3062 a 1,3092, pokud se cena udrží nad linií klouzavého průměru. Short pozice jsou teď mnohem relevantnější, a to s cíli 1,2878 a 1,2848. Je ale potřeba potvrzený pohyb pod klouzavým průměrem. Tento týden jsou kvůli silným fundamentálním vlivům možné smíšené pohyby.

Kanály lineární regrese – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.

Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních indikátorů volatility.

Indikátor CCI – vstup do zóny přeprodanosti (pod 250) nebo překoupenosti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.