Zatímco Izrael a Írán pokračují v jakémsi kvazi choreografickém tanci a snaží se dát najevo agresivní postoj, aniž by vyvolali plnohodnotnou válku, ceny ropy nacházejí podporu. Fundamentálně zůstává trh s ropou slabý; periodické eskalace geopolitického napětí ale vracejí Brent, který je sražený na kolena, zpátky do života.
Poté, co Izrael v odvetě za masivní raketový útok zasáhl vojenské cíle Íránu, se situace na Blízkém východě zdánlivě stabilizovala. Zasažená strana nevydala žádné rozhořčené prohlášení, ale klid může být ošidný. V tisku se objevily zprávy odkazující na izraelské zpravodajské informace, které naznačily, že Teherán chystá nový útok. Tato informace vytlačila Brent téměř k hodnotě 75 USD za barel.
Bohužel, bez geopolitiky je nepravděpodobné, že by se benchmark ze Severního moře udržel nad 70 USD za barel. Podle agentury Bloomberg zvýšila aliance OPEC+ v říjnu produkci ropy o 370 000 barelů denně, a to hlavně díky návratu Libye k těžbě. Aliance plánuje přidat od prosince dalších 180 000 barelů denně, což spolu s vyšší nabídkou z jiných zemí tlačí ropný trh směrem k nadbytku.
Trendy produktivity v ekonomických sektorech USA
Dobře se ví, že americká ekonomika je díky zrychlenému růstu produktivity lídrem světa. Ačkoli se z tématu umělé inteligence stalo klišé, je pozoruhodné, že produktivita v ropném průmyslu překonává produktivitu v sektoru informačních technologií. Přední americké společnosti Exxon Mobil a Chevron mohou díky tomu vykazovat ve svých zprávách za třetí čtvrtletí rekordní úroveň produkce. Na základě těchto údajů snížila Macquarie svou prognózu pro severomořský benchmark na čtvrté čtvrtletí ze 73 na 70 dolarů za barel.
Spojené státy profitují z dohody OPEC+ o snížení těžby a drží se svého podílu na trhu. Obavy ze zpomalení americké ekonomiky vyvíjejí na Brent stejný tlak jako zprávy o rekordním objemu produkce. Mírný růst nonfarm payrolls o 12 000 pozic oproti konsenzuální prognóze agentury Bloomberg ve výši 113 000 pozic signalizuje zpomalení HDP a poptávky po ropě.
Reakce investorů na zprávu o americkém trhu práce naznačují, že údaje zkreslené hurikány a stávkami pravděpodobně neurychlí ani nezpozdí cyklus uvolňování měnové politiky Federálního rezervního systému. Uvedené by nemělo zastrašit ani trh s ropou.
Bez geopolitického faktoru zůstává tedy trh s ropou slabý. Nabídka je připravena se zvýšit a poptávka není ani zdaleka dobrá.
Brent v denním grafu zaznamenal pokus býků prorazit nad úrovně rezistence přes fair value a cluster klouzavých průměrů. Neúspěch tohoto pokusu naznačuje slabost kupců a naznačuje možnost prodeje, pokud bude úspěšně otestován support 72,65 USD za barel.