Obchodní doporučení a analýza EUR/USD na 17. října. Euro nemá důvod zastavovat

V úterý měnový pár EUR/USD pokračoval ve svém téměř volném pádu. Domníváme se, že charakter současného pohybu je velmi symbolický a přesně odráží náladu na trhu. Co tento denní pokles eura znamená? Znamená, že účastníci trhu euro denně prodávají. V podstatě se euro prodává ať už z jakéhokoli důvodu, nebo bez důvodu, stejně jako byl dříve likvidován americký dolar. Opakovaně jsme upozorňovali, že euro je překoupené a neopodstatněně drahé. Varovali jsme také, že nakupovat euro jen proto, že to dělají všichni ostatní, je nelogické. Zmínili jsme, že přijde doba, kdy euro bude denně klesat, stejně jako dříve rostlo. Dále jsme upozornili, že pokles eura by mohl začít po 18. září, kdy Federální rezervní systém oficiálně zahájil uvolňování měnové politiky. Je to proto, že trh již dva roky počítal s budoucím snížením sazeb ze strany Fedu, a jakmile začalo, neexistovaly žádné další faktory, které by podporoval prodej dolaru.

Nyní jsme tak svědky každodenního poklesu eura, který by mohl pokračovat ještě dlouho. Dnes Evropská centrální banka oznámí výsledky svého zasedání a nikdo nepochybuje o tom, že potřetí v řadě dojde ke snížení sazeb, což by znamenalo agresivnější uvolňování než v případě Fedu. Trh však doposud počítal pouze se snížením sazeb ze strany Fedu! Nyní musí počítat se snížením ze strany ECB, které bylo po celou dobu jestřábího cyklu nižší.

Navzdory dennímu poklesu páru je vzhledem k nízké volatilitě náročné na těchto pohybech v nižších časových rámcích profitovat. Proto je třeba obchody držet několik dní nebo je provádět ve vyšších časových rámcích. Současné pohyby jsou pro intradenní obchodování příliš slabé. Většinu dne se pohybují ve flat rozpětí, po kterém následuje několikahodinový pohyb směrem dolů.

Poslední zpráva COT je z 1. října. Jak ukazuje obrázek, čistá pozice nekomerčních obchodníků je dlouhodobě spíše býčí. Pokus medvědů o získání převahy ztroskotal na celé čáře. Čistá pozice nekomerčních obchodníků (červená čára) se ve druhé polovině roku 2023 a na začátku roku 2024 snížila, zatímco pozice komerčních obchodníků (modrá čára) rostla. V současné době profesionální obchodníci opět zvyšují své dlouhé pozice.

Stále nevidíme žádné fundamentální faktory podporující posílení eura a technická analýza ukazuje, že cena zůstává v pásmu konsolidace nebo flat. V týdenním časovém rámci je patrné, že od prosince 2022 se pár obchoduje mezi úrovněmi 1,0448 a 1,1274. Jinými slovy, ze sedmiměsíčního flatu jsme se přesunuli do 18měsíčního flatu.

Červená a modrá čára se rozcházejí, což naznačuje nárůst dlouhých pozic na euru. V kontextu flatu však takové změny nemohou tvořit základ pro dlouhodobé závěry. V posledním sledovaném týdnu se dlouhé pozice nekomerční skupiny snížily o 9 500, zatímco krátké pozice vzrostly o 6 800. V souladu s tím čistá pozice klesla o 16 300. Potenciál pro pokles eura zůstává silný.

V hodinovém časovém rámci pár pokračuje v klesajícím pohybu, který může zahájit nový dlouhodobý medvědí trend. Nemá smysl diskutovat o fundamentálních nebo makroekonomických důvodech možného nového poklesu dolaru – jednoduše proto, že neexistují. Ve střednědobém horizontu neočekáváme nic jiného než další pokles. V krátkodobém horizontu je možná korekce, ale aby k ní došlo, musí cena konsolidovat nad trendovou linií.

Dne 17. října zdůrazňujeme tyto úrovně pro obchodování: 1,0658–1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234 a také linii Senkou Span B (1,1083) a linii Kijun-sen (1,0942). Linie ukazatele Ichimoku se mohou v průběhu dne pohybovat, což je třeba vzít v úvahu při určování obchodních signálů. Nezapomeňte nastavit příkaz stop loss na úroveň break even, i kdyby se cena posunula v zamýšleném směru o 15 pipsů. Tím se ochráníte před případnými ztrátami, pokud se signál ukáže být falešný.

Ve středu budou oznámeny výsledky zasedání ECB a bude následovat tisková konference s Christine Lagarde. Jedná se o nejdůležitější událost dne a budoucnost eura bude záviset na prohlášeních Lagarde. Ve Spojených státech budou zveřejněny méně významné zprávy o maloobchodních tržbách, průmyslové výrobě a žádostech o podporu v nezaměstnanosti.

Úrovně supportu a rezistence: Tlusté červené čáry, v jejichž blízkosti může pohyb ceny skončit. Nejsou zdrojem obchodních signálů.

Čáry Kijun-sen a Senkou Span B: Linie indikátoru Ichimoku přenesené do hodinového časového rámce ze 4hodinového grafu. Jedná se o tlusté čáry.

Úrovně extrémů: Tenké červené čáry, od kterých se cena dříve odrazila. Jsou zdrojem obchodních signálů.

Žluté čáry: Trendové linie, trendové kanály a další technické formace.

Indikátor 1 v grafech COT: Velikost čisté pozice pro jednotlivé kategorie obchodníků.