Pár EUR/USD se ve čtvrtek obrátil ve prospěch eura a vzrostl o 80 bodů, čímž prorazil zónu rezistence 1,1070–1,1081. Podle analýzy grafu by tento růst mohl pokračovat k retracementu 200,0 % (1,1165). Nicméně, já v tento scénář nevěřím a níže vysvětlím proč. Očekávám, že pár klesne pod zónu 1,1070–1,1081 a obnoví pokles k Fibonacciho úrovni 127,2 % (1,0984).
Vlnová struktura se trochu zkomplikovala, ale obecně zůstává přehledná. Poslední dokončená sestupná vlna neprorazila minimum předchozí vlny a ani poslední vzestupná vlna se nepřiblížila k vrcholu z 26. srpna. "Býčí" trend byl tedy tentokrát zrušen. Pokud aktuální sestupná vlna prorazí minimum z 3. září, potvrdí další tvorbu "medvědího" trendu.
Čtvrteční zpravodajský kontext byl jasný. ECB snížila všechny tři úrokové sazby, přičemž některá snížení přesáhla 0,25 %. Toto samo o sobě by podle mého názoru mělo vyvolat reakci medvědů. Christine Lagardeová na tiskové konferenci zdůraznila vytrvalou vysokou inflaci ve službách a vyjádřila obavy z možného zrychlení spotřebitelských cen ve druhé polovině roku 2024. Prognózy HDP byly také mírně sníženy. Projev Lagardeové podle mě nelze interpretovat jako "holubičí". Sazby byly sníženy, inflace klesá, a přestože tu jsou určité problémy, odkdy se snížení sazeb ignoruje, zatímco obavy z inflace ve službách a HDP se zohledňují v cenách? Domnívám se, že včerejší reakce trhu byla naprosto neobvyklá. Očekávám, že dnes dojde k obratu a pár zkoriguje včerejší zisky, které byly neopodstatněné. Abychom tento předpoklad potvrdili, potřebujeme, aby pár zavřel pod zónou 1,1070–1,1081.
Pár se v grafu 4H odrazil od úrovně retracementu 76,4 % (1,1013) a obrátil se ve prospěch eura. Indikátor CCI dnes vykazuje známky "medvědí" divergence, naznačuje obrat ve prospěch dolaru a návrat k úrovni 1,1013. Po zasedání ECB jsem ještě méně než dřív přesvědčen o potenciálu růstu eura. Průraz pod úroveň 1,1013 zvýší pravděpodobnost dalšího poklesu k úrovni 1,0935.
COT report:
Spekulanti zavřeli v posledním sledovaném týdnu 2 412 long pozic a 9 592 short pozic. Sentiment v "nekomerční" skupině se před několika měsíci změnil na "medvědí", ale aktuálně mají převahu býci. Celkový počet long pozic v rukou spekulantů je teď 215 000, zatímco short pozic je pouze 115 000.
Stále věřím, že situace se bude dál vyvíjet ve prospěch medvědů. Nevidím žádné dlouhodobé důvody pro nákup eura. Rád bych také poznamenal, že zářijové snížení sazeb FOMC trh už 100% zohlednil v cenách. Potenciál dalšího oslabení eura je značný. Neměli bychom ale zapomínat na analýzu grafů, která v tuto chvíli nenaznačuje silný pokles eura, a dále na zpravodajské pozadí, které pravidelně brzdí postup dolaru.
Kalendář zpráv pro USA a eurozónu:
Eurozóna – změna průmyslové produkce (09:00 UTC)USA – index spotřebitelského sentimentu University of Michigan (14:00 UTC)Eurozóna – projev prezidentky ECB Christine LagardeovéEkonomický kalendář obsahuje 13. září jen dva relativně nevýznamné záznamy a projev Christine Lagardeové. Vliv zpravodajského pozadí na sentiment obchodníků bude dnes slabý.
Prognóza pro pár EUR/USD a obchodní doporučení:
Nové short pozice jsou možné, pokud pár zavře pod zónou 1,1070–1,1081 v grafu 1H, s cílem 1,0984. O nákupu páru bych stále neuvažoval, protože příčiny růstu eura v reakci na uvolnění měnové politiky ECB zůstávají nejasné.
Fibonacciho úrovně jsou zakresleny mezi hodnotami 1,0917 a 1,0668 v grafu 1H a mezi hodnotami 1,1139 a 1,0603 v grafu 4H.