Přehled vývoje GBP/USD 5. srpna; libra se rychle dostala z pasti

Také na měnovém páru GBP/USD se v pátek projevila býčí tendence, kterou vyvolaly makroekonomické údaje z USA. O několik dní dříve rozhodla Bank of England o zahájení uvolňování měnové politiky. V důsledku toho se britská měna ve čtvrtek propadla. Osud však opět přál britské libře, která čtvrteční ztráty rychle vyrovnala.

Stejně jako v případě eura se však pro libru nic nezměnilo. Klíčový faktor – faktor úrokových sazeb – stále znamená pokles britské měny. Stejně jako v případě eura rostla libra v roce 2024 mnohem častěji, než vyžadovalo situační, makroekonomické a fundamentální pozadí. Zůstává překoupená a bezdůvodně drahá. I po dalších neuspokojivých amerických údajích tedy očekáváme pouze pokles britské měny.

Pár GBP/USD může v nadcházejících dnech setrvat v růstové korekci, ale ještě musí konsolidovat nad linií klouzavého průměru. A neuspokojivé údaje z USA se navíc objeví jen někdy. Proto pár může tento týden pokračovat v poklesu. Chceme také poznamenat, že několik uvolnění měnové politiky ze strany Federálního rezervního systému trh už dávno zohledil – děje s tak jednoduše proto, že obchodníci očekávají snížení sazeb od začátku roku a jsou přesvědčeni, že americká centrální banka sazby co nevidět sníží. Nicméně se tak nestalo. Postoj k BoE a její měnové politice je však zcela odlišný. Původně trh očekával, že uvolňování sazeb začne na přelomu podzimu a zimy, a minulý týden na snížení sazeb reagoval, jako by bylo zcela nečekané. Jinými slovy, očekávání snížení sazeb v USA byla od začátku roku mnohem vyšší a silnější než očekávání snížení sazeb ve Velké Británii. Domníváme se, že tento faktor bude i nadále tlačit libru dolů.

Za zmínku také stojí, že ekonomická situace ve Spojeném království není o nic lepší než ve Spojených státech, dokonce bychom řekli spíše pravý opak. Nejslabší zprávy z USA jsou mnohem silnější než ty nejsilnější ze Spojeného království. To je patrné přinejmenším na ukazateli HDP. Skutečnost, že se inflace v Británii již dva měsíce drží na cílové úrovni, zatímco v USA se jí již více než rok nedaří klesnout pod 3 %, vypovídá o mnohem pravděpodobnějším pokračování uvolňování měnové politiky v Británii a poměrně slabé pravděpodobnosti, že se v září dočkáme prvního snížení sazeb v USA.

Ve 24hodinovém časovém rámci pár konsolidoval pod kritickou linií Kijun-sen, což mu umožňuje pokračovat v poklesu minimálně k linii Senkou Span B, která leží na úrovni 1,2578. Z pátečního poklesu dolaru neděláme tragédii, protože v roce 2024 často klesal, ačkoli k tomu neměl důvod. Formálně je celý pohyb libry vzhůru od 4. října 2023 stále korekcí směrem nahoru oproti výraznějšímu předchozímu poklesu. Pár si proto v globálním měřítku zachovává klesající trend.

Průměrná volatilita GBP/USD za posledních pět obchodních dní činí 86 pipsů. To je pro tento pár považováno za "průměrnou" hodnotu. V pondělí 5. srpna očekáváme pohyb v rámci rozpětí ohraničeného hodnotami 1,2714 a 1,2886. Vyšší lineární regresní kanál směřuje vzhůru, což signalizuje pokračování vzestupného trendu. Indikátor CCI vytvořil novou býčí divergenci, ale silný růst britské měny zatím neočekáváme. S největší pravděpodobností dojde k retracementu směrem vzhůru.


Nejbližší úrovně supportu:S1 – 1,2787S2 – 1,2756S3 – 1,2726Nejbližší úrovně rezistence:R1 – 1,2817R2 – 1,2848R3 – 1,2878Doporučení k obchodování:

Pár GBP/USD se nadále obchoduje pod linií klouzavého průměru a má reálnou šanci na pokračování medvědího trendu. Volatilita zůstává nízká, ale krátké (short) pozice jsou momentálně platné s počátečními cíli na 1,2695 a 1,2634. O dlouhých (long) pozicích v tuto chvíli neuvažujeme, protože všechny býčí faktory pro britskou měnu (kterých není mnoho) již trh několikrát zpracoval. Libra může tento týden pokračovat v korekci, ale nemyslíme si, že je vhodné na tuto korekci reagovat.

Vysvětlení k ilustracím:

Lineární regresní kanály: pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, znamená to, že trend je silný.

Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazená): určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se mělo obchodovat.

Úrovně Murray: cílové úrovně pro pohyby a korekce.

Úrovně volatility (červené čáry): pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následujících 24 hodin, na základě aktuálních ukazatelů volatility.

Ukazatel CCI: vstup do přeprodané oblasti (pod 250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu.