Jak už jsme probírali, od Fedu už nemá smysl čekat snížení sazeb. Poslední zpráva o indexu spotřebitelských cen ukázala, že inflace překračuje cílovou hodnotu téměř dvojnásobně. Potrvá nejméně 5–6 měsíců, než inflace zpomalí alespoň na 2,5 %. A teprve pak bude Fed moci začít diskutovat o prvním snížení sazeb. Osobně neočekávám, že by se tak stalo v blízké době. Předseda Fedu Jerome Powell tento týden řekl, že pokrok v inflaci se zastavil, a stejného názoru byla i členka FOMC Michelle Bowmanová.
Bowmanová uvedla, že očekává další pokles americké inflace a že současná měnová politika je restriktivní. Zda je restriktivní "dostatečně", se ale teprve ukáže. Bowmanová si posteskla, že američtí spotřebitelé přecházejí na levnější zboží a služby, ale stále utrácejí příliš mnoho, což negativně ovlivňuje tempo zpomalování růstu spotřebitelských cen. Neřekla, co centrální banka udělá, až inflace konečně přestane zpomalovat. Měli bychom ale číst mezi řádky. Pokud inflace ve Spojených státech přestane klesat, pak bude jediné východisko – nové zvýšení úrokových sazeb.
Chápu, že je nesmírně těžké věřit v takový scénář, když trh už čtyři měsíce očekává uvolnění politiky Fedu. Ale vzpomeňme si, že trh na začátku roku věřil v březnové snížení sazeb a ještě před několika týdny v červnové snížení. Ti nejodvážnější ekonomové teď tvrdí, že první kolo by mohlo proběhnout v prosinci, nebo dokonce až v příštím roce. Podle mého názoru by tedy Fed mohl udělat ještě jeden nebo dva další kroky k utažení měnové politiky.
I kdyby Fed sazby dál nezvyšoval, jeho politika zůstane restriktivnější déle než v eurozóně, a možná i déle než ve Velké Británii. Proto stále očekávám, že se na instrumentech EUR/USD a GBP/USD vytvoří medvědí vlny. Jiný scénář pro mě v tuto chvíli neexistuje, i když zpravodajské pozadí se dozajista může změnit a pak by bylo potřeba vlnový pattern upravit. V tuto chvíli ale nevidím důvod k obavám.
Vlnová analýza pro pár EUR/USD:Na základě provedené analýzy páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlny 2 nebo B a 2 v 3 nebo C jsou kompletní, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulzivní klesající vlny 3 v 3 nebo C s výrazným poklesem instrumentu. Zvažuji short pozice s cíli kolem úrovně 1,0463, protože zpravodajské pozadí podporuje dolar. Byl vytvořen potřebný signál k prodeji poblíž úrovně 1,0880 (pokus o průraz skončil neúspěchem).
Vlnový pattern na instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože věřím, že se začala vytvářet vlna 3 neboli C. Úspěšný pokus o průraz úrovně 1,2472, která odpovídá Fibonacciho hladině 50,0 %, naznačuje, že trh je konečně připraven vytvořit klesající vlnu.
Klíčové principy mé analýzy:Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Se složitými strukturami se pracuje těžko a často přinášejí změny.
Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději na něj nevstupujte.
Nemůžeme zaručit směr pohybu. Nezapomínejte na příkazy stop loss.
Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.