Když poslední zpráva o inflaci ukázala, že spotřebitelské ceny v USA zrychlily na 3,5 %, vydalo mnoho významných společností a bank aktualizované prognózy sazeb FOMC na rok 2024. S detailní analýzou tohoto tématu ale začněme nikoli u nich, ale u nástroje CME FedWatch, který je považován za kritérium pro určování tržního sentimentu. Ještě před několika týdny byla pravděpodobnost červnového uvolnění politiky Fedu 65 %, což není nijak moc, jen o trochu více než pověstných 50/50. Optimismus trhu ale před zveřejněním údajů o inflaci trochu klesl. Ve středu ráno byla zmíněná pravděpodobnost už 56 % a večer klesla na 19 %. Trhy teď navíc zohledňují 38% pravděpodobnost červencového snížení sazeb. A dokonce i pravděpodobnost zářijového snížení sazeb je pouhých 45,6 %! Jinými slovy, trh dramaticky změnil svá očekávání týkající se sazeb Fedu a na příštích čtyřech zasedáních FOMC už žádné snížení nepředpokládá!
Takto dramatický obrat poskytuje americké měně velmi silnou podporu. Rozhodně se nedá čekat, že by americký dolar posílil během několika týdnů o 300–400 pipů jen díky tomuto faktoru. Na příštích šest měsíců ale dostane skvělý základ pro budování své silové základny. Připomínám, že pravděpodobnost snížení sazeb Evropské centrální banky v červnu je 90 %. Většina ekonomů se shoduje, že ECB bude snižovat sazby na každém druhém zasedání. Takže ECB může mít v době prvního snížení sazeb v USA za sebou možná už dvoje snížení sazeb.
Analytici z BlackRocku také považují za hlavní problém Fedu inflaci a čekají, že k prvnímu snížení sazeb dojde do konce roku. Wells Fargo očekává letos jen dvoje snížení sazeb, a to ve třetím a čtvrtém čtvrtletí. Inflace v sektoru služeb pomalu klesá, což bude dál dlouhodobě ovlivňovat celkovou míru inflace. Wells Fargo má za to, že 10 členů FOMC opustí svůj předchozí názor, že sazby budou letos sníženy nejméně třikrát. Deník Wall Street Journal ve čtvrtek uvedl, že nad očekávání vysoký růst inflace už třetí měsíc po sobě posouvá termín prvního uvolnění na konec roku 2024.
Vlnová analýza pro pár EUR/USD:
Na základě provedené analýzy páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlny 2 nebo B a 2 v 3 nebo C jsou kompletní, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulzivní klesající vlny 3 v 3 nebo C s výrazným poklesem instrumentu. Zvažuji short pozice s cíli kolem úrovně 1,0462, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %, protože zpravodajské pozadí dál podporuje dolar. Signál k prodeji, který potřebujeme poblíž úrovně 1,0880, byl vytvořen minulý týden.
Vlnový pattern na instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože věřím, že dřív či později začne vlna 3 nebo C. Dokud ale nebudeme moci potvrdit konec vlny 2 nebo B, může instrument stále stoupat k úrovni 1,3140, která odpovídá Fibonacciho hladině 100,0 %. Kotace se příliš nevzdálily od vrcholů, takže nemůžeme potvrdit začátek vlny 3 nebo C.
Klíčové principy mé analýzy:Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Se složitými strukturami se pracuje těžko a často přinášejí změny.
Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději na něj nevstupujte.
Nemůžeme zaručit směr pohybu. Nezapomínejte na příkazy stop loss.
Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.