Měnový pár GBP/USD v pátek pokračoval v pohybu dolů. Americký dolar ve středu večer po zasedání Fedu prudce klesl, což byla logická reakce trhu. Upozorňovali jsme, že první reakce trhu na zasedání Fedu je málokdy logická a odůvodněná. Čtvrtek a pátek nám ukázaly, že trh interpretoval výsledky zasedání FOMC správně, což vyvolalo růst dolaru. Nicméně i po poklesu britské měny o 300 bodů je potřeba být soudit opatrně. Při analýze časového rámce 4H neustále střídáme trendy. Jakmile ale přepneme na denní graf, je okamžitě jasno – stále jsme potenciálně ve flatu. Ten se v posledních týdnech podobá flatu už mnohem méně než před několika měsíci; to je fakt. Cena ale zůstává ve stejném cenovém pásmu jako dřív.
Stejně jako dřív, i teď očekáváme jen pokles britské měny. Trh bohužel v posledních 3–4 měsících většinou odmítal libru prodávat. Proto ani současný pokles o 300 bodů nezaručuje budoucí pokračování poklesu. Nezapomeňte, že Bank of England už začala signalizovat nadcházející uvolnění měnové politiky, což minulý týden způsobilo pokles libry. Že sazby se začnou ve Spojeném království snižovat v roce 2024, bylo jasné už před několika měsíci. Britský regulátor tak zůstává v mnohem obtížnější pozici než Fed. Ekonomika ve čtvrtém čtvrtletí klesla o 0,3 %, a to po poklesu o 0,1 % ve třetím čtvrtletí. První čtvrtletí roku 2024 může být také záporné. A tomu všemu dohromady se říká recese.
Dále, inflace ve Spojeném království poslední dobou opravdu klesá, na rozdíl od USA. Takže obrázek je následující: inflace klesá a blíží se už ke 3 %, pod kterými lze začít skutečně uvažovat o snížení sazeb. Současně dochází k poklesu ekonomiky, kterou je třeba zachránit. A k tomu je také potřeba uvolňovat měnovou politiku. Bank of England má tedy ke snížení sazeb ještě blíž než Fed. Tento faktor stačí na další pokles libry. Co si ale myslí tvůrci trhu, kteří měli v posledních měsících také dost důvodů k prodeji?
Tento týden se odehraje jen velmi málo fundamentálních a makroekonomických událostí. Páteční projev Jeroma Powella a jeho "jestřábí" slova mohou výrazně pomoct růstu dolaru. Čím víc se rétorika šéfa Fedu vzdálí od fráze "červnové uvolnění", tím silnější bude podpora pro dolar. Dále, USA zveřejní zprávy o HDP za čtvrté čtvrtletí a objednávky zboží dlouhodobé spotřeby. Velká Británie ale tento týden zveřejní jen jednu zprávu – HDP za 4. čtvrtletí v konečném hodnocení. Důležitých událostí bude velmi málo, což může znovu negativně ovlivnit celkovou volatilitu páru a charakteristiku jeho pohybu.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních 5 obchodních dní činí 90 bodů. Pro pár libra/dolar je tato hodnota považována za "průměrnou". V pondělí 25. března proto očekáváme pohyb v rámci pásma ohraničeného úrovněmi 1,2509 a 1,2689. Seniorní lineární regresní kanál je stále boční, takže o současném trendu není pochyb. Indikátor CCI nevstoupil v poslední době do přeprodané ani překoupené oblasti. Trh potřebuje víc logiky, ale obchodníci mohou očekávat nový výrazný pohyb směrem dolů.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,2573
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,2634
R2 – 1,2695
R3 – 1,2756
Obchodní doporučení:
Měnový pár GBP/USD vytvořil novou klesající vlnu. Stále očekáváme pohyb k jihu s cíli na úrovních 1,2543 a 1,2512. Trh neochotně nakupuje dolar a prodává libru a často při tom ignoruje fundamentální a makroekonomické pozadí. O long pozicích lze uvažovat, když je cena nad klouzavým průměrem. Přesto, takový směr pohybu může mít příčinu spíše jen v činnosti tvůrců trhu než ve zdravém rozumu a logice.
Vysvětlivky k obrázkům:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba ukazují stejným směrem, znamená to, že trend je momentálně silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se teď mělo obchodovat.
Úrovně Murray – cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI – jeho vstup do přeprodané (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) naznačuje, že se blíží obrat trendu do opačného směru.