Euro a libra šterlinků včera zareagovaly působivým růstem, když tvůrci politiky Federálního rezervního systému prohlásili, že navzdory problematickému snižování inflace na cílovou úroveň 2,0 % zůstanou u svého postoje ke snižování sazeb. Jednomyslně ponechali klíčovou sazbu federálních fondů v pásmu 5,25 až 5,5 %, tedy na nejvyšší úrovni od roku 2001.
Je zřejmé, že ani nedávný růst měsíční inflace neovlivnil prohlášení předsedy Fedu Jeroma Powella, že inflační tlaky budou dál polevovat a že bude rozumné někdy během letošního roku sazby snížit. V projevu po dvoudenním zasedání Fedu ve Washingtonu také uvedl, že by bylo dobré pozdržet snížení bilance Fedu.
Hlavním Powellovým sdělením bylo, že rétorika Fedu se navzdory posledním údajům o inflaci ze začátku letošního roku nemění.
Připomínám, že po úspěšném mírnění inflace ve druhé polovině roku 2023 začali představitelé Fedu diskutovat o harmonogramu tempa snižování úrokových sazeb. Plány Fedu ale určitým způsobem ovlivnilo další zvýšení cenových tlaků na začátku roku. Powell však důkazy o rostoucí inflaci ignoroval. Obchodníci tedy aktualizovali prognózu, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby v červnu letošního roku, což pomohlo rally rizikových aktiv. Index S&P 500 navíc znovu uzavřel na historickém maximu.
Jen mírná většina členů Fedu po zasedání uvedla, že v roce 2024 stále plánuje trojí snížení úrokových sazeb. Podle aktualizovaných ekonomických prognóz by téměř polovina představitelů Fedu v roce 2024 preferovala snížit sazby dvakrát, příp. méněkrát, protože politici potřebují víc důkazů o klesajícím trendu inflace. Zástupci Fedu teď předpokládají v roce 2024 vyšší jádrovou inflaci, podstatně silnější hospodářský růst a nižší nezaměstnanost, než se očekávalo v prosinci.
Samotné prohlášení Fedu po zasedání bylo téměř shodné s lednovým, ve kterém se uvádí, že snižování úrokových sazeb není vhodné, dokud úředníci nebudou mít větší jistotu, že inflace se stabilně blíží k cílové úrovni 2 %.
Pokud jde o aktuální technický obraz páru EUR/USD, obchodníci oživili poptávku po euru. Kupci teď musí uvažovat, jak se zmocnit úrovně 1,0960. Jen tak budou obchodníci moct otestovat úroveň 1,0998. Odtud cena může vystoupat na hladinu 1,1035, ale bez podpory hlavních hráčů to bude poměrně problematické. Nejvzdálenějším cílem bude maximum na hladině 1,1056. Pokud instrument klesne jen do oblasti 1,0920, očekávám několik vážných kroků ze strany velkých kupců. Pokud tam nikdo nebude, bylo by dobré počkat na minimum na 1,0880 a aktualizovat nebo otevřít long pozice od úrovně 1,0820.
Co se týká současného technického obrazu páru GBP/USD, aby býci zajistili rozvoj vzestupného trendu, musí překonat nejbližší rezistenci 1,2820. Pak se budou moct zaměřit na úroveň 1,2855, ale její překonání bude vcelku problematické. Nejvzdálenějším cílem bude oblast 1,2890, po které můžeme předpokládat prudší růst libry šterlinků k hladině 1,2930. Pokud pár GBP/USD klesne, medvědi se pokusí ovládnout hladinu 1,2760. Pokud to dokážou, průraz tohoto pásma zasadí těžkou ránu pozicím býků a stlačí pár GBP/USD k minimu 1,2725 s vyhlídkou na úroveň 1,2680.