Poslední zpráva o inflaci byla nakonec silnější, než se očekávalo, takže Fed může okamžik prvního uvolnění politiky posunout ještě dál. Trh v kontextu těchto událostí očekává maximálně tři kola snižování sazeb v roce 2024 a další dvě do léta 2025. To je v roce 2024 dohromady 6 nebo 7 kol, o kterých mnozí ekonomové mluvili na začátku roku. Ale co sazby ECB? Co letos můžeme očekávat od Evropské centrální banky?
Ekonomové z Commerzbank se domnívají, že ani ECB nebude schopna výrazněji snížit úrokové sazby, a to z několika důvodů. Za prvé, sazba ECB je o 1 % nižší než sazba Fedu. To znamená, že ECB má omezenou možnost snižovat své sazby. Za druhé, ekonomové se domnívají, že bude velmi těžké snížit inflaci na cílovou úroveň, to je o 0,5 %. Tvrdí, že faktory, jako je deglobalizace ekonomiky a změny v energetickém sektoru, zvýší výdaje podniků, což v konečném důsledku ovlivní inflaci. Za třetí, odborníci upozorňují na deficit na trhu práce, který by mohl přinést výrazný nárůst mezd a zpomalit pokles inflace.
Na základě všech výše uvedených skutečností má ECB v roce 2024 jen velmi omezené možnosti snižování sazeb. Jak jsme se ale dříve dozvěděli, spěchat nebude ani Fed, takže euro a dolar mají zhruba stejné podmínky. Až do průrazu nad úroveň 1,0956 očekávám přechod k tvorbě klesající vlny 3 ve 3, resp. C.
Vlnová analýza pro pár EUR/USD:
Na základě provedené analýzy páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlna 2 neboli B je kompletní, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulzivní klesající vlny 3 neboli C s výrazným poklesem instrumentu. Aktuálně se tvoří vnitřní korekční vlna, která už mohla skončit. Zvažuji short pozice s cíli kolem úrovně 1,0462, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %.
Vlnová analýza pro pár GBP/USD:
Vlnový pattern na instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože věřím, že dřív či později začne vlna 3 neboli C. Pokud ale vlna 2 neboli B neskončí, může instrument stále stoupat k úrovni 1,3140, která odpovídá 100,0 % podle Fibonacciho. Úspěšný pokus o průraz úrovně 1,2877, která odpovídá 76,4 % podle Fibonacciho, bude znamenat, že trh je připraven zvýšit poptávku po tomto instrumentu. V tuto chvíli je to ale zbytečné, takže už mohla začít tvorba vlny 3 neboli C.
Klíčové principy mé analýzy:
Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Se složitými strukturami se pracuje těžko a často přinášejí změny.
Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději na něj nevstupujte.
Nemůžeme zaručit směr pohybu. Nezapomínejte na příkazy stop loss.
Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.