V předchozím přehledu, který se zaměřil na sazby Fedu a projev předsedy Fedu Jeroma Powella, jsem dospěl k závěru, že trh ve středu učinil iracionální rozhodnutí snížit poptávku po americké měně. Zmínil jsem také, že situace ve čtvrtek byla trochu jiná kvůli zasedání Evropské centrální banky a prohlášení prezidentky ECB Christine Lagardeové. Je na čase pochopit, jestli měl trh ve čtvrtek důvod ke zvýšení poptávky po euru a – což je zajímavější – po libře.
Všechny tři úrokové sazby zůstaly beze změny. Trh to nepřekvapilo, protože členové Rady guvernérů opakovaně uváděli, že jsou ochotni uvažovat o snížení sazeb nejdříve v létě. Lagardeová ve čtvrtek řekla, že inflace v eurozóně sice rychle klesla z vrcholné hodnoty, ale není zaručeno, že spotřebitelské ceny si udrží klesající trajektorii. Podle Lagardeové "budeme vědět mnohem víc v červnu".
Na první pohled se nabízí otázka: pokud Lagardeová nemluvila o silné inflaci nebo nezmínila, že její zkrocení může trvat déle, proč tedy vzrostla poptávka po euru? Vždyť rétorika Lagardeové se nezměnila. Lagardeová také zopakovala, že centrální banka ponechá svůj politický postoj beze změny, přičemž bude pozvolna přecházet k uvolnění měnové politiky a pak k normalizaci. Než centrální banka začne uvažovat o snížení sazeb, stále podle Lagardeové potřebuje další důkazy, že inflace klesá ke 2 %. Otázka snižování sazeb nebyla na programu aktuálního zasedání.
Vyvstává druhá otázka: pokud vše probíhá podle plánu a ECB začne uvažovat o snížení sazeb na začátku léta, proč tedy vzrostla poptávka po euru? Vždyť sentiment ECB se nezměnil! Podle mého názoru je trh aktuálně býčí, což vysvětluje všechno. Účastníci trhu nejsou ochotni prodávat, takže žádná rétorika Powella ani Lagardeové nevede k poklesu obou nástrojů. Pro EUR/USD to podle mého názoru není kritická situace, ale je vždy nepříjemné očekávat pokles a dočkat se růstu. Pokud instrument v pátek dokáže stoupat díky silným americkým údajům, těžko může kdokoli říct, že jde o předvídatelný pohyb. Na druhou stranu, slabé nebo smíšené údaje prakticky zaručují, že poptávka po americkém dolaru klesne.
Vlnová analýza pro pár EUR/USD:
Na základě provedené analýzy páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlna 2 neboli B je kompletní, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulzivní klesající vlny 3 neboli C s výrazným poklesem instrumentu. Aktuálně se tvoří další vnitřní korekční vlna, která může tento týden skončit. Zvažuji short pozice s cíli kolem úrovně 1,0462, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %.
Vlnový pattern na instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože věřím, že vlna 3 neboli C dřív či později získá momentum. Úspěšný pokus o průraz úrovně 1,2627 vytvořil sell signál, ale v tuto chvíli dokážu rozpoznat i nové boční pásmo se spodní hranicí na úrovni 1,2500. Tato úroveň podle mého názoru aktuálně limituje pokles britské libry. Pár už překonal klesající kanál, takže libra může ještě nějakou dobu růst, což je další vnitřní vlna v kanálu.
Klíčové principy mé analýzy:Vlnové struktury by měly být jednoduché a srozumitelné. Se složitými strukturami se pracuje těžko a často přinášejí změny.
Pokud si nejste jisti pohybem trhu, raději na něj nevstupujte.
Nemůžeme zaručit směr pohybu. Nezapomínejte na příkazy stop loss.
Vlnovou analýzu lze kombinovat s dalšími typy analýz a obchodních strategií.