Prezidentka clevelandského Fedu Loretta Mesterová v pátek uvedla, že inflace je pro Federální rezervní systém stále problém. Než krátce rozeberu její projev, rád bych vám připomněl, že trh už se smířil s myšlenkou, že FOMC začne snižovat sazby nejdříve v červnu. Říkám "nejdříve", protože není zaručeno, že k této klíčové události dojde právě v červnu; osobně si tím jistý nejsem. Připomeňme, že na začátku roku trh očekával, že k prvnímu snížení sazeb dojde v březnu. Předseda Fedu Jerome Powell a jeho kolegové ale zmařili naděje účastníků trhu tak rychle, že trh okamžitě změnil svá očekávání na červen, nikoli na květen.
Není ale zaručeno, že se něco podobného nebude v budoucnu opakovat. Připomenu také, že politika Fedu je zcela závislá na inflaci. Na rozdíl od centrálních bank v Evropské unii nebo ve Velké Británii, které jsou nuceny alespoň sledovat HDP, u kterého hrozí, že v roce 2024 bude vykazovat jen záporné hodnoty, se Fed s takovým problémem nepotýká. Fed může udržovat sazbu na maximální úrovni tak dlouho, jak bude potřeba k dosažení inflačního cíle.
Představme si teď scénář, podle kterého bude inflace v příštích měsících klesat velmi pomalu nebo vůbec. Víte, na toto upozornila Loretta Mesterová: banka se nemůže spoléhat na tempo dezinflace od roku 2023. Co jiného tedy Fedu zbývá než čekat?Na základě provedené analýzy páru EUR/USD jsem dospěl k závěru, že se vytváří medvědí vlnový pattern. Vlna 2 neboli B je kompletní, takže v blízké budoucnosti očekávám vytvoření impulzivní klesající vlny 3 neboli C s výrazným poklesem instrumentu. Aktuálně se tvoří další vnitřní korekční vlna, která by mohla mít už kompletní podobu. Zvažuji short pozice s cíli kolem vypočtené úrovně 1,0462, která odpovídá Fibonacciho hladině 127,2 %.
Vlnový pattern na instrumentu GBP/USD naznačuje pokles. Zvažuji prodej instrumentu s cíli pod úrovní 1,2039, protože vlna 2 neboli B nemůže trvat věčně, stejně jako boční trend. Úspěšný pokus o průraz úrovně 1,2627 vytvořil sell signál, ale v tuto chvíli dokážu rozpoznat i nový boční trend se spodní hranicí na úrovni 1,2500. Tato úroveň podle mého názoru aktuálně limituje pokles britské libry. Vlna 3 neboli C klesajícího trendu ještě nezačala.