Australský dolar v páru s americkou měnou tento týden aktivně ztrácí půdu pod nohama.
Poprvé za poslední tři týdny převzali iniciativu medvědi na AUD/USD a způsobili obrat. V důsledku toho pár klesl do oblasti 64. čísla.
Zaměřme se na týdenní graf. Většinu února se cena pohybovala pozvolným tempem směrem vzhůru s hlubokými pullbacky. Tento týden však na tomto páru převládá medvědí nálada. Důvodem je především posilování americké měny. Index amerického dolaru již čtvrtý den po sobě vytrvale roste. Navzdory výrazným jižním pullbackům se index stabilně pohybuje směrem vzhůru. Klesající dynamiku páru AUD/USD však lze vysvětlit oslabením australského dolaru. K tomu přispěla lednová zpráva o růstu inflace v Austrálii. Mezitím obchodníci ignorovali jádrový index PCE, přestože odrážel zpomalení inflace v USA.
Začněme statistikami z Austrálie. Podle údajů zveřejněných tento týden zůstal index spotřebitelských cen v lednu na úrovni 3,4 %. Zveřejněné údaje se dostaly do "červeného pásma", protože většina analytiků očekávala, že index spotřebitelských cen vzroste na 3,6 %. Index od loňského října soustavně klesal, ale jak je vidět, v lednu se dynamika poklesu zastavila. Na druhou stranu se nenaplnily obavy ze zrychlení meziměsíční inflace. Obchodníci si tuto rozporuplnou zprávu po zralé úvaze vyložili jinak než ve prospěch australského dolaru. Navíc další zpráva, a to maloobchodní tržby, skončila v červeném pásmu. Maloobchodní tržby v Austrálii tak v lednu meziměsíčně vzrostly o 1,1 %, zatímco většina analytiků očekávala výraznější nárůst tohoto ukazatele – o 1,5 % meziměsíčně.
Je však potřeba si uvědomit, že tyto údaje pouze doplnily celkový fundamentální obraz a nehrály rozhodující roli při poklesu páru. Australský dolar je pod tlakem kvůli celkovému fundamentálnímu pozadí. V poslední době se totiž stále častěji začalo hovořit o tom, že Reserve Bank of Australia začne ve druhé polovině letošního roku uvolňovat měnovou politiku, a to navzdory jestřábím signálům z centrální banky. Podle ekonomů TD Securities tak RBA sníží sazbu celkem o 100 bazických bodů. K prvnímu kolu snížení by mělo dojít na některém z podzimních zasedání, pravděpodobně v listopadu.
Podle výsledků průzkumu agentury Bloomberg začne rezervní banka snižovat sazbu dříve, tedy ve třetím čtvrtletí letošního roku. Výsledky předchozího průzkumu ukázaly, že většina respondentů považuje za nejpravděpodobnější období snížení klíčové sazby čtvrté čtvrtletí. Odborníci zároveň vyjádřili přesvědčení, že inflace ve čtvrtém čtvrtletí dosáhne horní hranice cílového pásma centrální banky, které činí 2–3 %. To znamená, že respondenti očekávají, že RBA sníží sazbu ještě předtím, než index spotřebitelských cen dosáhne hranice cílového rozpětí.
V této souvislosti je třeba poznamenat, že na konci čtvrtého čtvrtletí vzrostla australská inflace v ročním vyjádření o 4,1 %, přičemž prognóza činila 4,3 %. Index vykazuje již čtvrté po sobě jdoucí čtvrtletí klesající dynamiku. Na čtvrtletní bázi se index rovněž dostal do červeného pásma, když dosáhl 0,6 % oproti prognóze 0,8 %. Jedná se o nejnižší hodnotu indexu od prvního čtvrtletí roku 2021. Míra nezaměstnanosti v Austrálii v lednu dosáhla dvouletého maxima, když se zvýšila na 4,1 %, místo aby vykázala 4,0% nárůst. Jedná se o nejvyšší hodnotu od ledna 2022. Počet zaměstnaných osob se zvýšil pouze o 500, zatímco analytici očekávali růst o 26 tisíc. V prosinci se tento ukazatel rovněž dostal do červeného pásma, když se počet zaměstnaných snížil o 62 tisíc oproti očekávanému růstu o 15 tisíc.
To vše naznačuje, že na příštím zasedání RBA plánovaném na 19. března by regulátor mohl svůj postoj zmírnit nebo alespoň z textu doprovodného prohlášení odstranit slova o tom, že centrální banka může zvýšit úrokové sazby. Tento krok bude zcela postačovat k posílení tlaku na australský dolar.
Obecně lze říci, že současné fundamentální pozadí podporuje další pokles měnového páru AUD/USD. Pozice zelené bankovky je na pozadí slábnoucích holubičích očekávání poměrně jistá. Trh je přesvědčen, že Fed tento měsíc ponechá úrokové sazby beze změny, a je téměř jisté, že v květnu zachová status quo (pravděpodobnost snížení sazeb je pouze 25 %). Pravděpodobnost uvolnění měnové politiky v červnu je pouze 51 %.
Z technického hlediska se pár na denním grafu nachází mezi střední a horní linií ukazatele Bollingerova pásma a také pod všemi liniemi ukazatele Ichimoku (včetně cloudu Kumo), což vytvořilo medvědí signál. Prvním a zatím jediným cílem pohybu směrem dolů je 0,6450, spodní linie Bollingerova pásma na grafu D1. V této oblasti se doporučuje vybrat zisky a zaujmout vyčkávací postoj.