Měnový pár EUR/USD se ve středu obchodoval volatilněji a zajímavěji. Pokles evropské měny začal v noci, kdy se nekonaly žádné makroekonomické události a chybělo fundamentální pozadí. Přesto americký dolar během asijské seance posílil, což stačilo na překonání linie klouzavého průměru. Tato konsolidace však mohla mít delší životnost.
Během několika posledních dnů jsme neustále opakovali, že nedávný růst evropské měny není ničím jiným než korekcí v rámci klesajícího trendu. Proto od eura neočekáváme nic jiného než další pokles. Očekávání trhu, že Fed začne snižovat klíčovou sazbu mnohem později než ECB, se zatím nepotvrdilo. Někteří odborníci se domnívají, že evropský regulátor může zahájit cyklus uvolňování dříve než Fed. A to je, jak připomínáme, faktor, který dlouhodobě tlačí euro vzhůru. Fair value mezi eurem a dolarem tak zatím nebyla obnovena.
Na 24hodinovém časovém rámci navíc máme co do činění s klesajícím trendem a růst eura v posledních měsících je také korekcí. Proto očekáváme pokles páru, přinejmenším na poslední lokální minimum na denním časovém rámci. Tedy na úroveň 1,0450. Pokles by měl být výraznější. Náhlá změna fundamentálního pozadí samozřejmě může vést k radikální změně tržního sentimentu, ale nic takového nevidíme.
ECB může na nadcházejících zasedáních začít snižovat sazby z jediného důvodu. Inflace v Evropské unii za únor může klesnout na 2,5 %. Ano, k dosažení 2 % chybí ujít ještě kus cesty, ale 2,5 % je velmi blízko cíle. Proto pro evropského regulátora již nemá smysl držet sazby na jejich maximální hodnotě. Zvláště s ohledem na stav ekonomiky na pokraji recese.
Na ECB tlačí i Evropský parlament. Politici se domnívají, že centrální banka musí dále pokračovat v řízení omezování inflace, což podrývá její důvěru. Evropští spotřebitelé chtějí cenovou stabilitu, a pokud ji regulátor nedokáže zajistit, negativně to ovlivňuje důvěru v centrální banku. V usnesení se uvádí, že Evropský parlament je hluboce znepokojen vysokou inflací, zejména vysokou jádrovou inflací. Představitelé se domnívají, že tyto dva ukazatele mají nepříznivý vliv na konkurenceschopnost, tvorbu pracovních míst a kupní sílu občanů EU. Vyzývají Christine Lagarde, aby přijala všechna nezbytná opatření k návratu inflace na 2 %. Parlament Evropské unie se rovněž domnívá, že současná situace zvyšuje ekonomickou nejistotu a životní náklady.
V rezoluci se uvádí, že ECB nedokázala před dvěma lety předpovědět vysoký nárůst spotřebitelských cen, a požaduje revizi ekonomických modelů, na nichž je založena měnová politika. Příští zasedání ECB se bude konat 7. března. Klíčové sazby zůstanou beze změny, ale rétorika Christine Lagarde se může zmírnit, pokud páteční údaje o inflaci klesnou na 2,5 %.Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0803
S2 – 1,0742
S3 – 1,0681
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0864
R2 – 1,0925
R3 – 1,0986
Doporučení k obchodování:
Měnový pár EUR/USD zůstává nad linií klouzavého průměru, ale my se nadále zaměřujeme na krátké pozice s cílem na 1,0681, protože růst je korektivní. Pokles evropské měny je stabilní, ale pomalý a s častými korekcemi. Pro globální růst eura nevidíme důvod. V úvahu připadají dlouhé pozice s cílem 1,0864, protože cena se nadále nachází nad klouzavým průměrem, ale pokles kotací se může kdykoli obnovit. Cíl byl již dvakrát vypracován. Ohledně nákupů se nyní doporučuje zvýšená obezřetnost.
Vysvětlení ilustrací:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba směřují stejným směrem, je trend silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazená) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se nyní mělo obchodovat.
Úrovně Murray – cílové úrovně pro pohyby a korekce.
Úrovně volatility (červené čáry) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den, na základě aktuálních ukazatelů volatility.
Ukazatel CCI – jeho vstup do přeprodané oblasti (pod -250) nebo překoupené oblasti (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu v opačném směru.