Trh se pod vlivem napětí nachází na křižovatce: Jak se investoři chrání v dobách nejistoty?

Technologický index Nasdaq zakončil středeční obchodování v červených číslech a přerušil tak celodenní vzestupný pohyb. Důvodem bylo rostoucí geopolitické napětí mezi Ruskem a Ukrajinou a také slabé finanční výsledky společnosti Target. Investoři s napětím očekávali zveřejnění čtvrtletních výsledků společnosti Nvidia, které však nesplnily nadsazená očekávání.

Indexu Dow Jones se podařilo zakončit seanci růstem, zatímco index S&P 500 zůstal prakticky beze změny. Ráno přitom obchodování začalo všeobecným poklesem – trhy rozvířily zprávy o tom, že Ukrajina použila na ruském území britské rakety Storm Shadow. Stalo se tak bezprostředně po oznámení odpálení amerických raket ATACMS, které přimělo Rusko oznámit snížení jaderného prahu.

Index volatility Wall Street VIX, známý jako "měřítko strachu", vzrostl na 18,79, což je rekord od listopadu 2020, a poté klesl na 17,24. Navzdory poklesu zůstává nejistota na trzích vysoká.

"Po včerejší silné rally v technologickém sektoru dnes trh přešel do defenzivnějšího režimu," uvedl James Regan, vedoucí výzkumu ve společnosti D.A. Davidson.

Čtvrtletní výsledková zpráva výrobce čipů s umělou inteligencí Nvidia byla vrcholem večera. Akcie společnosti během seance klesly o 0,76 % a po uzavření dále klesaly. Navzdory odhadu tržeb za čtvrté čtvrtletí, který překonal průměrné odhady analytiků, investoři očekávali více.

Trh, který zažil silnou rally, opět stojí před volbou mezi rizikem a opatrností, protože globální události zvyšují nejistotu.

Sektor informačních technologií byl pod tlakem a seanci zakončil poklesem o 0,23 %, což ovlivnilo celkovou náladu investorů. Technologický Nasdaq ztratil 0,11 %, což ukazuje, že důvěra v tento segment poněkud oslabila.

Akcie společnosti Target se propadly o 21,4 % poté, co společnost vydala prognózu tržeb a zisku během vánočních svátků, která zaostala za očekáváním analytiků. Ke zklamání investorů přispěly i slabé výsledky společnosti za třetí čtvrtletí.

Pokles Targetu zatížil i index spotřebitelských akcií, který v průběhu dne ztratil 0,57 % a byl nejhorší v sektoru.

Akcie společnosti Tesla klesly o 1,15 % a Amazon ztratil 0,85 %, což naznačuje, že investoři přistupují k růstovým aktivům opatrně. Tyto společnosti, které byly dříve lídry ve svých segmentech, nyní čelí tlumenějším očekáváním.

Z hlavních indexů se indexu Dow Jones Industrial Average podařilo vzrůst o 139,53 b.(+0,32 %) a uzavřít na hodnotě 43 408,47 b. Index S&P 500 vykázal téměř nulovou dynamiku, když přidal symbolických 0,13 b., a Nasdaq Composite klesl o 21,32 b. (-0,11 %) na 18 966,14 b.

Navzdory poklesu akcií společnosti Nvidia během poslední seance zůstává její roční dynamika působivá: od začátku roku akcie téměř ztrojnásobily svou hodnotu. Podle společnosti BofA Global Research to za posledních 12 měsíců přineslo přibližně 20 % výnosu celého indexu S&P 500.

"Společnosti začínají sdílet úspěšné případy využití umělé inteligence a ukazují, jak investice do nových technologií přinášejí dodatečné příjmy nebo pomáhají snižovat náklady," komentují analytici. Investoři jsou však opatrní a raději vyčkávají na potvrzení udržitelnosti těchto trendů.

Trh vstupuje do nové fáze, kdy se vysoká očekávání střetávají s realitou výsledků, a sentiment nadále formuje geopolitická nestabilita.

Akcie společnosti MicroStrategy vzrostly o 10 %, zatímco společnost MARA Holdings vykázala ještě působivější růst o 13,9 %. Tyto společnosti spojené se sektorem kryptoměn získaly podporu v souvislosti se zlepšující se náladou investorů a rostoucím zájmem o digitální aktiva.

Obchodníci zvýšili očekávání, že Federální rezervní systém na svém prosincovém zasedání sazby nezvýší. Tento názor se utvořil na pozadí zveřejnění silných ekonomických údajů, které ukazují, že ekonomika je navzdory přetrvávající inflaci stabilní.

Na newyorské burze (NYSE) převažovaly klesající akcie nad ziskovými v poměru 1,24:1, přičemž bylo dosaženo 184 nových maxim a 94 nových minim. Na burze Nasdaq je situace podobná: 2 245 akcií kleslo oproti 2 007 ziskovým, což představuje poměr 1,12:1.

Index S&P 500 zaznamenal 30 nových 52týdenních maxim a 13 nových minim, zatímco Nasdaq Composite 92 nových maxim a 163 nových minim, což podtrhuje celkový trend nejistoty na trhu.

Celkový objem obchodů na amerických burzách činil 13,2 mld. akcií, což je pod dvacetidenním průměrem 14,32 mld. To naznačuje určitou opatrnost obchodníků v současných tržních podmínkách.

Na mezinárodní scéně vykázaly akcie mírný pokles, protože obchodníci nadále zohledňovali rostoucí geopolitické napětí mezi Ruskem a Západem.

Bitcoin mezitím zaznamenal nový rekord, což svědčí o důvěře investorů v kryptoměny. Po třech dnech poklesu posílil také dolar, což se stalo dalším signálem změny nálady na měnových trzích.

Finanční svět opět ukazuje složitou souhru faktorů, kdy se globální události, ekonomické údaje a kroky centrálních bank prolínají do komplexního obrazu nejistoty.

Index S&P 500 zakončil obchodování prakticky beze změny, což odráží neutrální náladu investorů. Index Dow Jones se ukázal v zelených číslech, zatímco Nasdaq vykázal pokles a pokračoval tak v korekci po nedávné rally.

Mezi lídry růstu vynikaly akcie společností ze sektorů zdravotnictví, energetiky a materiálů. Naopak slabé byly akcie společností se spotřebním zbožím, a finančních a technologických společností, které se tak staly nejztrátovějšími akciemi seance.

Index MSCI All-World, který měří celkovou výkonnost světových trhů, klesl o 0,16 % na 847,84 b. Evropské akcie také zakončily den poklesem, i když pokles byl minimální, a to o 0,02 %.

Investoři pozorně sledovali akcie společnosti Nvidia, které se po zveřejnění čtvrtletních výsledků dostaly pod určitý tlak. Navzdory poklesu nebyla situace katastrofální, uvedl James St. Aubyn, investiční ředitel společnosti Ocean Park Asset Management.

"Nvidia zůstává klíčovým hráčem na trhu, ale očekávání se každým čtvrtletím zvyšují a je stále obtížnější je naplnit. Jsme v bodě, kdy vysoká očekávání začínají vytvářet tlak," dodal St. Aubyn.

Zasedání ukázalo, že účastníci trhu zůstávají opatrní a vyvažují očekávání dalšího růstu s obavami souvisejícími s geopolitikou a výsledky podniků. Globální akcie odrážely obecné napětí, přičemž investory trápily jak lokální, tak globální rizikové faktory.

Tento týden slibuje být bohatý na události a nadcházející dny mohou poskytnout jasnější signály o směřování trhů v blízké budoucnosti.

Ceny zlata a státních dluhopisů v úterý pokračovaly v růstu, když trhy reagovaly na eskalaci konfliktu mezi Ukrajinou a Ruskem. Tyto zprávy způsobily zvýšenou poptávku po bezpečných aktivech.

Ceny zlata dosáhly týdenního maxima a pokračovaly v růstu již třetí obchodní seanci v řadě. Spotové zlato vzrostlo o 0,69 % a dosáhlo hodnoty 2 649,89 USD za unci. Futures kontrakty na americké zlato vykázaly podobný nárůst o 0,8 % a dosáhly hodnoty 2 651,70 USD.

Růst cen zlata odráží chuť investorů po konzervativních strategiích v podmínkách globální nestability.

V centru pozornosti je také volba Donalda Trumpa na post ministra financí, která by měla být oznámena již ve středu.

"Trh si uvědomuje, že některé Trumpovy politiky, jako jsou cla a deportace, s sebou nesou inflační rizika," uvedl Lukasz Tomicki, spoluzakladatel společnosti LRT Capital v texaském Austinu. Výnosy dluhopisů od voleb prudce vzrostly, což potvrzuje očekávání účastníků trhu.

Dolarový index vzrostl o 0,54 % na 106,68, čímž přerušil třídenní sérii ztrát, ačkoli současné úrovně zůstávají pod ročním maximem.

Dolar posílil i vůči klíčovým měnám, a to o 0,48 % vůči jenu na 155,40 a o 0,2 % vůči švýcarskému franku na 0,88410. Od voleb 5. listopadu dolarový index posílil o téměř 3 %, což podtrhuje důvěru v americkou ekonomiku.

Globální trhy jsou nečinné: geopolitické napětí, měnová politika a personální rozhodnutí v USA nadále ovlivňují pohyb aktiv. Nejnovější prohlášení a kroky vedoucích představitelů mohou radikálně změnit trajektorii nálady investorů.

Čínský jüan vůči dolaru oslabil poté, co se Čínská lidová banka rozhodla ponechat své základní úrokové sazby z úvěrů beze změny, jak předpokládali analytici. Na offshorovém trhu jüan ztratil 0,22 % a klesl na 7,251 za dolar. Takový pokles odráží obecnou opatrnost investorů v souvislosti se stabilní měnovou politikou v Číně.

Kryptoměna opět překvapila trhy a dosáhla nové rekordní úrovně těsně pod 95 000 USD. Během poslední seance cena bitcoinu vzrostla o 2,53 % a dosáhla 94 579,01 USD.

Od zvolení Donalda Trumpa vzrostla hodnota bitcoinu o více než 30 %. Účastníci trhu tento růst připisují očekávání příznivější regulace kryptoměnového sektoru pod novou administrativou.

Bitcoinu dodala další impuls zpráva listu Financial Times, že se společnost Trump Media and Technology Group, která vlastní sociální síť Truth Social, chystá získat všechny akcie platformy pro obchodování s kryptoměnami Bakkt. Tato zpráva zvýšila spekulace o možném Trumpově vlivu na vývoj digitálních aktiv.

Ceny ropy klesly, což odráželo přebytečné zásoby ropy a benzinu ve Spojených státech, které se ukázaly být vyšší, než se očekávalo.

Futures na ropu Brent s lednovým dodáním klesly o 0,68 % a uzavřely na úrovni 72,81 USD za barel. Kontrakty na ropu WTI s dodáním v prosinci zakončily seanci poklesem o 0,75 % a dosáhly úrovně 68,87 USD za barel. Aktivnější lednový kontrakt WTI vykázal rovněž pokles o 0,71 % a uzavřel na úrovni 68,75 USD.

Účastníci trhu nadále pozorně sledují zprávy z Číny, kryptografického průmyslu a komoditního sektoru. Vliv globální hospodářské politiky a neočekávané korporátní události, jako je například možná dohoda kolem Bakkt, vytvářejí vysokou volatilitu a intriky, což pro investory vytváří jedinečné příležitosti.