Bzukot kolem Tesly, růst Nasdaqu, intriky kolem Nvidie – události z Wall Street

Indexy Nasdaq a S&P 500 zakončily pondělní obchodování v "zelených číslech" a vyrovnaly tak část předchozích ztrát. Investoři zaměřili svou pozornost na výsledky společnosti Nvidia (NVDA.O), zatímco akcie Tesly (TSLA.O) prudce vzrostly díky předpokladu příznivých politických změn ze strany nové Trumpovy administrativy.

Nvidia ve středu oznámí výsledky hospodaření za třetí čtvrtletí. Investoři očekávají odpověď na klíčovou otázku: pokračuje silná poptávka po čipech a drží trh euforie z umělé inteligence, která letos podpořila růst?

Podle analytiků z BofA Global Research by společnost, která v posledních 12 měsících připsěla k růstu indexu S&P 500 zhruba 20 %, měla ve třetím čtvrtletí vykázat 25% růst zisku na akcii. Akcie Nvidie ale klesly o 1,3 % po zprávách o přehřívání nových AI čipů v serverových systémech.

"Nvidia je poslední ze Sedmi statečných, kteří zveřejní čtvrtletní výsledky. I když vidíme, že tržby a zájem rostou, současná úroveň očekávání není tak vysoká jako před čtvrt rokem nebo dvěma," řekla Carol Schleifová, hlavní investiční ředitelka BMO Family Office.

Akcie Tesly prudce vzrostly v reakci na pozitivní tržní sentiment ohledně možných politických změn souvisejících s novou administrativou. Takový růst dokládá snahu investorů využít příležitosti v rychle se měnícím prostředí.

Sentiment kolem Nvidie a Tesly se v následujících dnech může stát ukazatelem budoucího směřování trhu, které obchodníkům slibuje mnohá překvapení.

Pondělní obchodování na americkém akciovém trhu skončilo smíšenou dynamikou klíčových indexů. Index Dow Jones Industrial Average (.DJI) ztratil 55,39 bodů (-0,13 %) a skončil na úrovni 43 389,60. Současně index S&P 500 (.SPX) si připsal 23,00 bodů (+0,39 %) a skončil na úrovni 5 893,62 a Nasdaq Composite (.IXIC) vzrostl o 111,69 bodů (+0,60 %) a skončil na úrovni 18 791,81.

Energetický sektor (.SPNY) s růstem o 1,05 % stál v čele indexu S&P 500. Následovaly akcie spotřebitelských firem (.SPLRCD), které si připsaly 1,04 %. V centru pozornosti byla Tesla, jejíž akcie vyskočily po zprávě agentury Bloomberg o 5,6 %.

Trumpův tým pro přechodné období údajně zvažuje uvolnění regulace pro samořídící automobily, což podpořilo zájem investorů.

Průmyslové podniky (.SPLRCI) mezitím zaostávaly, když zaznamenaly největší pokles ze všech sektorů.

Co se týká významných firemních zpráv, akcie CVS Health (CVS.N) vzrostly o 5,4 %. Skok byl důsledkem zprávy společnosti, že v rámci dohody s Glenview Capital Management rozšíří své představenstvo o čtyři nové členy.

Podle Carol Schleiffové, hlavní investiční ředitelky BMO Family Office "by teď v některých sektorech mohla být značná volatilita, dokud se nedozvíme další podrobnosti o rozhodnutích nového Trumpova týmu, která se očekávají koncem měsíce."

Navzdory korekci po prudkém povolebním růstu zůstává sentiment na Wall Street pozitivní.

Rok 2024 se chýlí ke konci a ukazuje odolnost amerického akciového trhu, i když jeho další směřování bude záviset na politických rozhodnutích a nových makroekonomických faktorech.

Americké akciové indexy zakončily minulý týden s největšími ztrátami za poslední dva měsíce. Investory znepokojuje zpomalení tempa uvolňování měnové politiky Fedu a také nejistota kolem jmenování členů administrativy Donalda Trumpa.

Začátek týdne se shodoval s aktivní sezónou nákupů před svátky, což přesouvá pozornost trhu na největší maloobchodní hráče. Walmart (WMT.N), Lowe's Companies (LOW.N) a Target (TGT.N) se chystají zveřejnit své výsledky, které se stanou ukazatelem poptávky amerických spotřebitelů.

Na Newyorské burze převažovaly zisky nad poklesy v poměru 1,71 : 1, přičemž bylo dosaženo 159 nových ročních maxim a 88 nových ročních minim.

Na burze Nasdaq byl obrázek vyrovnaný: 2 158 zisků a 2 150 poklesů. Index S&P 500 zaznamenal 29 nových ročních maxim a 13 nových ročních minim, zatímco Nasdaq Composite zaznamenal 69 nových ročních maxim a 265 nových ročních minim.

Objem obchodů na amerických burzách dosáhl 14,94 miliard akcií, takže překonal 20denní průměr 14,12 miliard. Tato aktivita naznačuje, že obchodníci bedlivě sledují události na trhu.

Globální trhy se v pondělí vyvíjely pozitivně, akcie rostly, zatímco americký dolar klesal, i když zůstal poblíž ročních maxim. Investoři snížili očekávání týkající se dalšího kroku Fedu, takže tlak na měnu částečně polevil.

Blíží se sezóna svátků, jejíž výsledek by měl objasnit celkovou situaci v americké ekonomice.

Nově zvolený americký prezident Donald Trump se věnuje sestavování týmu a obsazování důležitých pozice v oblasti zdravotnictví a obrany. Pozice, které jsou klíčové pro finanční trhy – ministr financí a obchodní zástupce – jsou zatím nicméně neobsazené, což podporuje nejistý výhled.

Nastupující Trumpova administrativa by se měla zaměřit na dvě priority: nižší daně a vyšší cla. Podle ekonomů by taková opatření mohla vyvolat vyšší inflaci, což by omezilo možnost Fedu snižovat úrokové sazby.

Na trhu s americkými státními dluhopisy došlo v podmínkách zvýšené volatility k poklesu výnosů. Benchmarkový desetiletý dluhopis klesl o 1 bazický bod na 4,416 %.

"Výnosy desetiletých dluhopisů odrážejí obavy o rozpočet a deficit a signalizují základní inflační rizika pro případ zavedení nových cel," uvedl Wasif Latif, prezident a investiční ředitel Sarmaya Partners.

Podle Latifa má struktura a rozsah cel, která může nová administrativa zavést, inflační potenciál. "Trh s dluhopisy vysílá jasný signál. Akciový trh se sice minulý týden zastavil, ale dnes podle všeho znovu jede na vlně optimismu," uvedl.

Investoři nadále vyvažují optimismus ohledně opatření na podporu ekonomiky s obavami, že nové tarify a rostoucí inflace by mohly zkomplikovat měnovou politiku Federálního rezervního systému. V nadcházejících týdnech se pozornost zaměří na obsazení klíčových pozic a detaily ekonomické strategie Trumpovy administrativy.

Evropské akciové trhy zakončily den poklesem, v čele je sektor nemovitostí a utilit. Panevropský index STOXX 600 (.STOXX) ztratil 0,06 % v reakci na opatrný sentiment investorů.

Sentiment na globálních trzích byl pozitivnější, přičemž index MSCI World (.MIWD00000PUS), který sleduje akcie po celém světě, vzrostl o 0,35 % na hodnotu 845,60. Výsledky Nvidie (NVDA.O) ve středu zůstávají v centru pozornosti.

Analytici očekávají silný nárůst příjmů této společnosti, která dál dominuje trhu s AI čipy. Její akcie letos téměř ztrojnásobily svou hodnotu a staly se klíčovým tahounem rekordních hodnot indexu S&P 500.

Americký dolar vzrostl vůči japonskému jenu o 0,29 % na úroveň 154,605. Dolarový index, který měří kurz dolaru vůči šesti hlavním měnám, ale klesl o 0,51 % na hodnotu 106,19. Měna zůstává navzdory poklesu poblíž ročního maxima 107,07 a odráží tak celkovou odolnost americké ekonomiky.

Ceny ropy vykázaly výrazné posílení po zprávě o pozastavení těžby na největším norském poli Johan Sverdrup.

Futures na Brent zavřely na ceně 73,30 USD za barel, což představuje nárůst o 3,2 %. Podobně i ropa WTI posílila, a to o 3,2 % na cenu 69,16 USD za barel.

Investoři netrpělivě očekávají zprávy o výsledcích společnosti Nvidia a dalších technologických gigantů, které by mohly udat tón budoucí dynamice trhů. Ropný sektor dál reaguje na geopolitické události, zatímco obchodníci s měnami budou sledovat signály z Fedu.

Ceny zlata se po šesti dnech nepřetržitého poklesu odrazily ode dna. Spotové zlato vzrostlo o 1,93 % na 2 610,73 USD za unci, zatímco futures na americké zlato vzrostly o 1,7 % na 2 614,60 USD. Hlavním hnacím mechanismem růstu drahého kovu byl oslabující americký dolar.

"Trhy by měly být tento týden stabilnější, protože tok makro a politických zpráv z USA zpomaluje," uvedl Jim Reed, vedoucí globálního ekonomického a tematického výzkumu v Deutsche Bank. Na programu je stále jmenování klíčových osobností nové administrativy Donalda Trumpa.

Banka Goldman Sachs aktualizovala svou prognózu pro index S&P 500 (.SPX) – index by podle ní měl do konce roku 2025 dosáhnout hodnoty 6 500 bodů. Tento cíl naznačuje růst z aktuální hodnoty indexu, který uzavřel na 5 893,62, o 10,3 %.

Morgan Stanley poskytla podobnou prognózu – předpokládá, že index S&P 500 dosáhne stejné úrovně už koncem příštího roku. Banka zakládá své očekávání na rostoucích firemních ziscích, uvolňování měnové politiky Fedu v roce 2024 a posilujícím hospodářském cyklu.

Goldman Sachs zdůrazňuje, že hlavními tahouny růstu indexu jsou společnosti z tzv. skupiny Sedmi statečných, totiž Amazon, Apple, Alphabet, Meta (v Rusku zakázaná), Microsoft, Nvidia a Tesla. Odborníci jsou přesvědčeni, že tito giganti překonají v roce 2024 výkon ostatních 493 firem z indexu S&P 500.

Stabilizace trhu se zlatem, optimismus týkající se růstu akciového indexu a uvolnění politiky Fedu v příštím roce vytvářejí základ pro příznivé podmínky. Trhy ale zůstávají citlivé na jakékoli nové makroekonomické a politické události, které by mohly vychýlit současnou trajektorii.

Akcie technologických gigantů, známých jako "Sedm statečných", si drží vedoucí pozici, ale jejich odstup od zbytku indexu S&P 500 bude menší na 7 procentních bodů, tedy nejmenší za posledních sedm let, uzavírá Goldman Sachs ve své výzkumné zprávě, kterou vydala v pondělí.

"Zatímco dobré finanční výsledky těchto společností podporují jejich lepší výkonnost, vliv makroekonomických faktorů, jako je obchodní politika a míra hospodářského růstu, posiluje pozici ostatních 493 společností z indexu S&P 500," zdůraznili analytici z Goldman Sachs.

Jejich prognózy počítají s 11% růstem zisků společností a 2,5% zvýšením reálného HDP USA do roku 2025.

Goldman Sachs dále upozornila, že americký akciový trh může v roce 2025 čelit vážným rizikům, ke kterým patří možné zavedení nových cel a růst výnosů dluhopisů, což by mohlo vyvolat tlak na akcie.

Na druhou stranu, uvolněnější fiskální politika nebo vstřícné kroky Fedu by mohly podpořit další růst.

Vítězství Donalda Trumpa v amerických prezidentských volbách vneslo jasno do hlavních směrů jeho ekonomického programu. Snížení daní a zvýšení cel jsou hlavními sliby, které by podle expertů mohly urychlit inflaci a omezit manévrovací prostor Fedu v oblasti úrokových sazeb.

Goldman očekává, že zisk na akcii indexu S&P 500 vzroste do roku 2025 na 268 USD. Tento odhad odráží pozitivní, ale opatrný pohled na výhled firemních zisků, s ohledem na možné makroekonomické změny a politická rizika.

Investoři bedlivě sledují dynamiku trhu a snaží se najít rovnováhu mezi příležitostmi, které nabízejí technologičtí giganti, a riziky spojenými se změnami v hospodářské a obchodní politice. Čeká je náročná cesta, na které bude důležité zohlednit lokální i globální faktory.