Velké výdaje Microsoftu na umělou inteligenci oslabují Wall Street, Nasdaq klesá

Všechny tři hlavní americké akciové indexy zakončily čtvrteční obchodní seanci v negativním teritoriu, když zprávy společností Microsoft a Meta Platforms (v Rusku zakázaná) ukázaly na rostoucí náklady spojené s umělou inteligencí, které by mohly ovlivnit budoucí zisky, a oslabily nadšení z firem s velkou tržní kapitalizací, které byly motorem letošní rally.

Ačkoli Meta Platforms (v Rusku zakázaná) a Microsoft (MSFT.O) překonaly očekávaný zisk, jejich akcie výrazně klesly – Meta o 4,1 % a Microsoft o 6 %. Tento pokles následoval po zprávách o rostoucích nákladech na umělou inteligenci, které investoři přijímají s opatrností, protože tyto náklady mohou snížit ziskové marže.

Z dalších technologických gigantů z tzv. Velkolepé sedmičky zveřejnily své čtvrtletní výsledky Amazon.com (AMZN.O) a Apple (AAPL.O). Amazon překonal odhady tržeb díky silnému růstu své cloudové divize, zatímco Apple potěšil investory nad očekávání vysokým prodejem iPhonů a splnil prognózy v oblasti tržeb i zisku.

Akcie Amazon.com tak po uzavření trhu vzrostly o 4,5 % díky dobrým čtvrtletním výsledkům, které překonaly odhady Wall Street. Akcie Applu nicméně navzdory pozitivní zprávě klesly o 2 % a dál tak odpovídaly prognózám investorů. Během pravidelné obchodní seance zaznamenaly akcie Amazonu pokles o 3,3 % a akcie Applu propad o 1,8 %.

Tlaku čelila i společnost Alphabet (GOOGL.O), která reportovala už dříve během úterka a jejíž akcie klesly o 1,9 %.

Tzv. Velkolepá sedmička jasně naznačuje, že její rozpočty pro oblast AI zůstávají neomezené, což investory neuklidňuje," uvedla Carol Schleif, investiční ředitelka BMO Family Office. "Zatímco dlouhodobý přínos pro americkou ekonomiku by mohl být značný, z krátkodobého hlediska se stále ptáme: Kde je okamžitý zisk z těchto investic?"

Microsoft potvrdil, že rostoucí kapitálové výdaje souvisejí s navyšováním investic do oblasti umělé inteligence, což může ovlivnit ziskovou marži společnosti a vyvolat nejistotu mezi akcionáři.

Trh reagoval poklesem všech hlavních indexů. Index Dow Jones Industrial Average (.DJI) uzavřel poklesem o 378,08 bodů, resp. 0,90 %, na hodnotu 41 763,46. Index S&P 500 (.SPX) klesl o 108,22 bodů, resp. 1,86 %, na hodnotu 5 705,45, zatímco Nasdaq Composite (.IXIC) ztratil 512,78 bodů, resp. 2,76 %, a obchodní den zakončil na úrovni 18 095,15.

Index S&P 500 ztratil v kontextu zářijových výkyvů za měsíc 0,99 %, Nasdaq klesl o 0,52 % a Dow skončil se ztrátou 1,34 %, což pro Dow a S&P znamenalo konec pětiměsíční růstové série.

Podle nejnovějšího indexu výdajů na osobní spotřebu (PCE), klíčového indikátoru inflace, bedlivě sledovaného Federálním rezervním systémem, ceny v září vzrostly o 0,2 %, což je v souladu s odhady analytiků. Roční míra jádrové inflace ale dosáhla 2,7 %, což je mírně nad prognózovanými 2,6 %. Spotřebitelské výdaje také předčily očekávání a podpořily tím nejistotu týkající se budoucích kroků centrální banky.

Společnost Intel (INTC.O) zveřejnila po uzavření trhu zprávu o výsledcích hospodaření, která ukázala vliv odpisů aktiv a nákladů na restrukturalizaci. Finanční výsledky navzdory snahám o optimalizaci nesplnily očekávání, což vedlo ke zdrženlivé reakci investorů.

Počet klesajících akcií na Newyorské burze (NYSE) více než dvojnásobně překonal počet rostoucích akcií – jejich poměr byl 2,66 : 1. Index S&P 500 zaznamenal v průběhu obchodního dne 24 nových 52týdenních maxim a 9 nových minim, zatímco index Nasdaq Composite zaznamenal 59 nových maxim a 159 nových minim, což odráží celkově negativní sentiment na trhu.

Z údajů ze čtvrtečního dopoledne vyplynulo, že spotřebitelské výdaje v USA překonaly v září očekávání, což je pro ekonomiku pozitivní signál, který ji v posledním čtvrtletí tohoto roku nasměroval na cestu silnějšího růstu. Tento nárůst výdajů by mohl posílit důvěru v odolnost ekonomiky.

Další zpráva ukázala, že index nákladů práce (ECI), nejširší indikátor nákladů na pracovní sílu, vzrostl ve třetím čtvrtletí o 0,8 %. Tento růst představuje nejpomalejší tempo od poloviny roku 2021 a nižší úroveň než 0,9 % z předchozího čtvrtletí, což naznačuje možné zmírnění mzdové inflace.

Dolar se vůči jenu dostal pod tlak, když Bank of Japan zaujala trochu silnější jestřábí postoj, než se očekávalo. Euro mezitím posílilo po údajích o nad očekávání rychlé říjnové inflaci v eurozóně. Tento faktor podpořil argumenty pro opatrný přístup Evropské centrální banky k případnému snižování sazeb a ještě víc euro posílil.

Dolarový index, který měří hodnotu dolaru ke koši šesti hlavních měn, klesl o 0,2 % na 103,88 bodů, zatímco euro vůči dolaru vzrostlo o 0,04 % na hodnotu 1,0859 USD. Dolar mezitím vůči japonskému jenu oslabil o 0,8 % na hodnotu 152,18 JPY. Tyto výkyvy měn přicházejí v souvislosti s očekáváním nadcházejícího zasedání Fedu.

Trh si je téměř jist, že Fed na zasedání 6. a 7. listopadu sníží sazby o 25 bazických bodů. Podle nástroje FedWatch společnosti CME Group je ale další snížení sazeb – prosincové – pravděpodobné jen ze 70 %, což odráží opatrnost investorů.

Obchodníci a investoři se soustředí na klíčové události nadcházejících dnů: v pátek bude zveřejněna říjnová zpráva o zaměstnanosti v USA a v úterý proběhnou prezidentské volby. Průzkumy ukazují na těsný souboj mezi republikánem Donaldem Trumpem a demokratkou Kamalou Harrisovou, což podporuje nejistotu na politické frontě.

Globální index MSCI (.MIWD00000PUS) zakončil poklesem o 12,64 bodů, resp. 1,50 %, na hodnotu 832,30. V říjnu se propadl o 2,3 % a ukončil tak pětiměsíční vítězné tažení. Evropský index STOXX 600 skončil také v červených číslech, když klesl o 1,2 %.

Výnosy amerických státních dluhopisů po zveřejnění ekonomických údajů vzrostly. Výnos desetiletých dluhopisů se zvýšil o 1,8 bazického bodu na 4,282 % a přiblížil se tak úternímu čtyřměsíčnímu maximu 4,339 %.

Bitcoin, z hlediska tržní kapitalizace největší kryptoměna na světě, se na kryptoměnovém trhu propadl o 3,2 % na 70 458 USD. Tato úroveň je zhruba 4 % pod historickým maximem, kterého dosáhl v březnu, což signalizuje krátkodobé výkyvy uprostřed volatility trhu.

Zlato po dosažení nového historického maxima mírně kleslo, ačkoli završilo čtvrtý měsíc zisků v řadě, protože ho podporovala poptávka po bezpečných aktivech. Spotová cena zlata klesla o 1,6 % na 2 740,45 USD za unci, když předtím během seance dosáhla vrcholu 2 790,15 USD. Ceny zlata zaznamenaly za měsíc nárůst o 4 %, což dokládá atraktivitu tohoto kovu v době nestability.

Ceny ropy dál stoupaly v reakci na zprávy, že Írán se během několika dní chystá zaútočit na Izrael z území Iráku. Futures na ropu WTI vzrostly o 1,81 USD a do 15:00 SEČ dosáhly hodnoty 70,42 USD. Futures na ropu Brent s lednovým dodáním vzrostly o 1,82 USD na cenu 73,98 USD. Americká ropa stoupla o 1,33 % a usadila se na 69,52 USD za barel, zatímco Brent vzrostl o 0,94 % a skončil na 73,23 USD za barel.

Tento nárůst dokládá citlivost ropného trhu na geopolitická rizika a potvrzuje jeho reakci na možné eskalace napětí v regionu, který zůstává klíčovým dodavatelem energie.