Od vzestupu Tesly po propad Boeingu: Nasdaq a S&P předčily očekávání

Americké indexy Nasdaq a S&P 500 uzavřely ve čtvrtek v plusu díky slibnému výhledu Tesly a poklesu výnosů státních dluhopisů z nedávných maxim. Dobré výsledky Tesly pomohly navzdory některým smíšeným podnikovým výsledkům udržet na Wall Street dobrou náladu.

Akcie Tesly vzrostly o 21,9 % a zvýšily její tržní kapitalizaci o více než 140 miliard USD. Skok akcií tohoto giganta v oblasti elektromobilů přišel po solidních výsledcích za třetí čtvrtletí a optimistických prognózách na rok 2024: Tesla předpokládá 20–30% nárůst prodeje, což investory inspirovalo k navýšení podílů.

Růst Tesly podpořil i příbuzné sektory. Sektor spotřebního zboží (.SPLRCD) vzrostl o 3,24 %. "Pro Teslu to byl klíčový okamžik," okomentoval situaci Charlie Ripley, senior investiční stratég v Allianz Investment Management, a zdůraznil, že úspěch společnosti podporuje dynamiku v příbuzných sektorech.

Index S&P zakončil den prvním ziskem tohoto týdne, ačkoli celkový sentiment zůstal opatrný. Většina sektorů z indexu S&P skončila v červených číslech, protože navzdory poklesu výnosů dluhopisů zůstávají vysoké a vyvíjejí tlak na trh. Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl na 4,20 % a ustoupil tak z úrovně 4,26 % z předchozího dne, kdy všechny tři hlavní americké indexy také ztrácely půdu pod nohama.

Přestože výsledky Tesly a nižší výnosy dluhopisů trh podpořily, účastníci nazírají budoucí vyhlídky stále s opatrností.

Podle Billa Northeye, senior investičního ředitele v U.S. Bank Wealth Management, ovlivnilo říjnovou dynamiku trhu aktivní zvyšování sazeb. "Prudký nárůst výnosů desetiletých státních dluhopisů, které byly ještě nedávno pod 4 %, na současnou úroveň byl mimořádně rychlý," poznamenal Northey a zdůraznil roli dluhopisového trhu v nedávných změnách.

Ze společností, které reportovaly pre-market, nesplnily očekávání IBM a Honeywell. Akcie IBM klesly o 6,17 % po slabé zprávě o tržbách za třetí čtvrtletí, zatímco akcie Honeywell se snížily o 5,10 % po předložení neuspokojivé prognózy tržeb. Tato nesplněná očekávání zesílila tlak na index Dow Jones, který reprezentuje firmy z blue-chip segmentu amerického trhu.

Akciový trh skončil se smíšenými výsledky: Dow Jones Industrial Average (.DJI) ztratil 140,59 bodů, tj. 0,33 %, a uzavřel na hodnotě 42 374,36, zatímco S&P 500 (.SPX) si připsal 12,44 bodů (+0,21 %) a skončil na hodnotě 5 809,86. Nasdaq Composite (.IXIC) také vykázal sebejistý růst, připsal si 138,83 bodů (+0,76 %) a dosáhl hodnoty 18 415,49. Podpora akcií technologického sektoru pomohla Nasdaqu udržet si pozici navzdory smíšeným výsledkům v ostatních sektorech.

Sektor materiálů (.SPLRCM) se pod tlakem propadl o 1,42 %. K poklesu přispěla především společnost Newmont, která kvůli rostoucím nákladům a nižší produkci v Nevadě nesplnila očekávání v oblasti zisku.

S problémy se potýkal i Boeing, jehož akcie klesly o 1,18 % po zprávách o probíhající stávce v jednom ze závodů. Zaměstnanci hlasovali proti navrhované smlouvě, takže stávka, která trvá už déle než pět týdnů, se prodloužila a podpořila nejistotu týkající se budoucích výrobních plánů Boeingu.

Americké akcie během několika posledních seancí klesly z nedávných rekordních maxim, když investoři přehodnotili svá očekávání týkající se snížení sazeb Fedu v souvislosti s rostoucími výnosy státních dluhopisů, smíšenými výsledky hospodaření podniků a nejistotou kolem nadcházejících voleb v USA.

Dennis Dick ze společnosti Triple D Trading zůstává navzdory korekci optimistický: "Příběh technologií zůstává relevantní a nekončí. Stále věřím, že pullbacky v technologickém sektoru jsou příležitostí k nákupu," řekl a poukázal při tom na příležitost pro investory.

Akcie Southwest Airlines (LUV.N) klesly o 5,56 % v návaznosti na zprávu o výsledcích hospodaření společnosti a zprávu o dohodě s aktivistickým fondem Elliott Investment Management. Zatímco sentiment v sektoru leteckých společností zůstal utlumený, UPS (UPS.N) se vydala opačným směrem: její akcie vzrostly o 5,28 % po zprávě o výsledcích za třetí čtvrtletí, která ukázala nárůst objemů a pokles nákladů. UPS profituje ze své provozní efektivity a rostoucí poptávky.

Podle údajů LSEG ze 159 společností z indexu S&P 500, které oznámily čtvrtletní výsledky, 78,6 % překonalo očekávání analytiků. Z toho vyplývá, že značná část amerického trhu zůstává odolná a přizpůsobivá navzdory napětí v oblasti sazeb a politické nejistoty.

V říjnu pokračoval růst podnikatelské aktivity v USA. Předběžné údaje S&P Global PMI odhalily nárůst aktivity hnaný silnou poptávkou spolu s překvapivým poklesem počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v týdnu končícím 19. října na 227 000. Tyto ukazatele signalizují robustní ekonomický základ, který podporuje trh navzdory volatilitě akcií.

Počet rostoucích akcií převažoval na Newyorské burze (NYSE) nad klesajícími v poměru 1,25 : 1. Kromě toho Newyorská burza zaznamenala 137 nových maxim a 49 nových minim, což svědčí o pozitivním tržním sentimentu uprostřed nedávných problémů.

Index S&P 500 zaznamenal 41 nových 52týdenních maxim a pouze 3 nová minima, zatímco Nasdaq Composite zaznamenal 76 nových maxim a 89 nových minim. Navzdory výkyvům dosáhl celkový objem obchodů na amerických burzách 11,06 miliard akcií, což je jen mírně pod 20denním průměrem 11,59 miliard. Z toho vyplývá trvalý zájem trhu navzdory ekonomickým a politickým překážkám.

Světové akcie zakončily čtvrtek růstem a přerušily tak sérii tří ztrát v prostředí volatilního obchodování. Pozitivní hospodářské výsledky podniků a pokles výnosů amerických státních dluhopisů zmírnily obavy investorů z nadcházejících voleb v USA a možného snížení úrokových sazeb.

Evropským trhům se také podařilo mírně oživit – díky pozitivním výsledkům Renaultu, Unileveru a Hermesu vzrostly o 0,03 %. Globální index MSCI (.MIWD00000PUS), podpořený touto dynamikou, vzrostl o 0,2 % na 846,07 bodů. Uvedené naznačuje opatrný optimismus evropských a globálních investorů, kteří pozorně sledují vývoj na obou březích Atlantiku.

Michael Farr, prezident a generální ředitel společnosti Farr, Miller & Washington, poznamenal, že poslední tři nebo čtyři dny sloužily globálním trhům jako určitý oddech po pozoruhodné rally. "I přes nedávný pokles se většina indexů stále obchoduje poblíž rekordních hodnot," upozornil s tím, že ekonomika zůstává stabilní a výsledková sezóna odpovídá očekáváním investorů.

Farr v komentáři k nadcházející politice Fedu vyjádřil opatrnost a poznamenal, že Fed pravděpodobně nebude snižovat sazby tak agresivně a rychle, jak by si trh přál. Zdůraznil však, že ekonomika si vede celkově dobře a výsledková sezóna podniků vykazuje stabilní růst, což posiluje současná očekávání trhu a stabilitu.

Podle nejnovějších údajů nástroje FedWatch společnosti CME Group obchodníci očekávají, že Fed na 95 % sníží sazby na listopadovém zasedání o 25 bazických bodů. Tato očekávání odráží i pokles výnosu desetiletých státních dluhopisů o 3,4 bazického bodu, aktuálně na 4,208 % po maximu 4,26 % z předchozího dne. Toto oživení cen dluhopisů po červencových maximech naznačuje, že trh je ohledně nadcházejících rozhodnutí Fedu mírně optimistický.

Mark Malek, investiční ředitel v SiebertNXT, poznamenal, že výdajové sliby amerických prezidentských kandidátů mohou vážně zvýšit rozpočtový deficit. Rostoucí deficit znamená zvýšení státního dluhu, které pak vyvíjí další tlak na výnosy dluhopisů, zejména desetiletých. Plány kandidátů tak mohou mít dlouhodobé důsledky pro dluhový trh a zvyšovat riziko pro státní dluhopisy.

Ve světle čerstvých údajů, které ukázaly nečekaný pokles počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti v minulém týdnu na 227 000, americký dolar oslabil, což naznačuje odolnost trhu práce. Tyto poznatky z trhu práce vedly investory k očekávání volnějšího tempa snižování sazeb Fedu.

Americký dolar ztratil vůči japonskému jenu 0,6 % a dosáhl hodnoty 151,84, zatímco euro si připsalo 0,44 % a dosáhlo hodnoty 1,0828 USD. Britská libra také vzrostla, a to o 0,42 %na hodnotu 1,29874 USD. Dolarový index, který sleduje hodnotu doalru vůči koši klíčových světových měn, jako je jen a euro, klesl o 0,4 % a usadil se na úrovni 104,02, což signalizuje zmírnění dolarových pozic.

Kombinace rostoucího rozpočtového deficitu, zvyšujícího se státního dluhu a aktivních diskusí o fiskální politice v souvislosti s prezidentskými volbami dál ovlivňuje sentiment na trhu. Dluhová zátěž a inflační očekávání udržují tlak na trh s dluhopisy, zatímco kolísání měn odráží rostoucí nejistotu investorů, kteří čekají na další kroky Fedu a reakci světové ekonomiky na politiku USA.

Ceny zlata se přiblížily téměř rekordním maximům, protože investoři vyhledávají bezpečná aktiva v reakci na eskalaci geopolitického napětí a nadcházející volby, které se v USA budou konat 5. listopadu. Spotové zlato vzrostlo o 0,69 % na 2 736,10 USD za unci, zatímco futures na americké zlato vzrostly o 0,7 % na 2 748,9 USD za unci. Tento nárůst zdůrazňuje, že zlato zůstává oblíbeným aktivem – zvlášť v nejistých dobách.

Ceny ropy se během volatilního obchodování snížily přibližně o 1 %, protože zprávy o potenciálních jednáních mezi USA a Izraelem ohledně příměří v Gaze vnesly na trh s energiemi nejistotu. Futures na ropu Brent klesly o 0,8 % na 74,38 USD za barel, zatímco cena ropy West Texas Intermediate (WTI) se snížila o 0,8 % na 70,19 USD za barel. Politický vývoj v regionu zůstává klíčovým faktorem cen ropy.

"Politické události a geopolitická rizika, včetně voleb, obvykle zvyšují krátkodobou volatilitu trhů," řekl Michael Farr, prezident advokátní kanceláře Farr, Miller & Washington, "ale jejich dlouhodobější dopad na ceny akcií bývá omezený." Farr zdůraznil, že trh navzdory nedávným turbulencím zůstává odolný a volatilita způsobená krátkodobými událostmi nemá vždy významný vliv na strategické pozice investorů.