Dow prolomil hranici 43 000, Nvidia láme rekordy, Caterpillar utrpěl ztráty – co bude dál?

Pondělní obchodní seance na Wall Street skončila sebevědomým růstem klíčových indexů, včetně indexů S&P 500 a Dow Jones, které dosáhly historických maxim. Hlavním motorem tohoto růstu byl zájem investorů o technologické giganty před blížícím se zveřejněním firemních výsledků a důležitých ekonomických údajů.

Navzdory poměrně klidné obchodní aktivitě způsobené uzavřením dluhopisových trhů kvůli státnímu svátku se zobchodovalo 9,55 mld. akcií. Pro srovnání, průměrný objem za posledních 20 dní činil 12,05 mld. akcií. I přes snížené objemy obchodů si však Wall Street udržela růstovou dynamiku, která začala v pátek, kdy největší americké banky zahájily výsledkovou sezónu za třetí čtvrtletí pozitivně.

Na pozadí tohoto optimismu index Dow Jones Industrial Average poprvé v historii překonal hranici 43 000 bodů. Tento růst je podpořen očekáváním podnikových zisků: tento týden se očekává zveřejnění výsledků 41 společností z indexu S&P 500. Tyto údaje pomohou investorům zhodnotit současný stav americké ekonomiky a určit, zda korporace dokáží i nadále ospravedlnit vysoké ocenění akciového trhu.

K růstu indexů v pondělí přispěly především technologické společnosti, zejména v sektoru polovodičů. Index polovodičů (.SOX) vzrostl o 1,8 % a dosáhl dvouměsíčního maxima. Za zmínku stojí zejména akcie společnosti Arm Holdings, které posílily o 6,8 %, a společnost Nvidia (NVDA.O), která uzavřela růstem o 2,4 % a dosáhla rekordní zavírací ceny. Tyto společnosti se staly lídry růstu a táhly s sebou trh.

Index informačních technologií byl jasným lídrem mezi všemi sektory indexu S&P 500, když vzrostl o 1,4 %. Investoři ve velkém investovali do technologických společností, což vedlo k růstu gigantů Alphabet, Apple, Microsoft a Tesla. Jejich akcie vykázaly zisky mezi 0,6 % a 1,6 %, což výrazně posílilo pozici trhu.

Navzdory novým maximům indexu Dow byly jeho zisky poněkud omezeny poklesem jednotlivých akcií. Akcie průmyslového gigantu Caterpillar klesly o 2 % poté, co jeden z brokerů snížil hodnocení jeho akcií. Negativní dynamiku vykázala také společnost Boeing, která klesla o 1,3 % poté, co vykázala větší než očekávanou ztrátu za třetí čtvrtletí.

Podle údajů, které koncem minulého týdne zveřejnila společnost LSEG, se očekává, že růst zisků indexu S&P 500 ve třetím čtvrtletí dosáhne 4,9 % v meziročním srovnání. Tyto výsledky by mohly být klíčovým ukazatelem síly ekonomiky a budoucího výhledu akciového trhu.

Investoři netrpělivě vyhlížejí další kolo výsledkové sezóny podniků a analytici už vyslovují pozitivní prognózy. Kevin McCullough, konzultant oddělení portfolií ve společnosti Natixis Investment Managers Solutions, poznamenal, že současná očekávání firemních zisků jsou v porovnání s předchozími cykly méně nadsazená, což usnadňuje společnostem jejich splnění.

"Tento hospodářský cyklus se liší od těch minulých, kdy byla očekávání extrémně vysoká a pro společnosti bylo obtížné je naplnit," uvedl McCullough. Zdůraznil, že díky tomu, že laťka je nyní nastavena níže, investoři budou na výsledky firem reagovat pozitivněji. Toto prostředí vytváří příznivé podmínky pro růst cen akcií při zveřejňování zpráv o výsledcích hospodaření.

V úterý se pozornost zaměří na zprávy velkých finančních hráčů, jako jsou Bank of America a Citigroup. Kromě toho trh očekává výsledky zdravotnických gigantů Johnson & Johnson a UnitedHealth Group. Jejich výsledky budou pro investory důležitým ukazatelem hodnotícím stav klíčových ekonomických sektorů.

Investoři také pozorně sledují nadcházející ekonomické údaje, zejména údaje o zářijových maloobchodních tržbách. Ty budou klíčové pro pochopení finančního zdraví amerických spotřebitelů, což následně pomůže předpovědět další kroky Federálního rezervního systému.

Kevin McCullough zdůraznil, že údaje týkající se spotřebitelů jsou při analýze současných ekonomických podmínek stále důležitější. Poznamenal, že chování spotřebitelů je nyní pro Federální rezervní systém v středem zájmu, zejména když se snaží vymyslet, jaká bude jeho politika zaměřená na podporu hospodářského růstu.

V souvislosti s očekáváním nižších úrokových sazeb se dva představitelé Federálního rezervního systému vyjádřili k budoucím rozhodnutím opatrně. Prezident minneapoliského Fedu Neel Kashkari předpověděl pouze mírné snížení sazeb, protože se inflace stabilizuje poblíž cíle centrální banky na úrovni 2 %. Guvernér Fedu Christopher Waller mezitím zdůraznil význam opatrného přístupu ke snižování sazeb a zdůraznil potřebu pečlivé analýzy ekonomických podmínek.

V pondělí byly hlavní hnací silou růstu na akciovém trhu technologické společnosti s mega kapitalizací, které jsou tradičně spojovány s vysokým tempem růstu. Jejich výkonnost pomohla burze Nasdaq výrazně posílit a stát se lídrem dne. Indexy S&P 500 a Dow Jones mezitím zakončily seanci na nových rekordních hodnotách.

Ceny ropy na pozadí pozitivních výsledků amerických indexů klesly, přičemž dolar zůstal na stejné úrovni. Tyto změny byly způsobeny negativními ekonomickými zprávami z Číny, které vyvolaly obavy ze zpomalení globální poptávky. Peking, který se v sobotu zavázal "výrazně zvýšit" zadlužení na podporu své ekonomiky, investory zklamal nedostatkem konkrétních informací o navrhovaných stimulačních opatřeních.

Dluhopisové trhy byly v pondělí kvůli Dni Kolumba zavřené a absence významných ekonomických zpráv nebo podnikových výsledků nechala investory v napětí. Očekává se však, že do konce týdne se situace změní: budou zveřejněny klíčové údaje o maloobchodních tržbách, průmyslové výrobě a zahájených stavbách domů. Tyto zprávy budou důležitými ukazateli současného stavu ekonomiky a mohou ovlivnit náladu na trhu.

Evropské trhy zakončily obchodování na dvoutýdenních maximech navzdory pokračující volatilitě. Investoři se rozhodli soustředit na nadcházející výsledkovou sezónu podniků a zasedání Evropské centrální banky koncem tohoto týdne a plány Číny na hospodářské stimuly odsunuli na vedlejší kolej. Index MSCI World vykázal zisk, když vzrostl o 0,51 % na 857,10 b.

Index STOXX 600 si připsal 0,53 %, zatímco index FTSEurofirst 300 vzrostl o 0,56 %. Tyto údaje naznačují, že si evropské trhy udržují pozitivní dynamiku navzdory globální ekonomické nejistotě. Mezitím akcie rozvíjejících se trhů zaznamenaly mírný růst o 0,02 %, což odráží opatrný optimismus účastníků trhu.

Asijsko-pacifické trhy zakončily seanci bez jasného trendu. Index MSCI pro tento region nezahrnující Japonsko zůstal téměř beze změny a klesl o pouhých 0,02 %. Japonský index Nikkei však pokračoval v růstu, když si připsal 224,91 b., tj. 0,57 %, a uzavřel na hodnotě 39 605,80 b.

Americký dolar nadále posiloval a dosáhl desetitýdenního maxima vůči koši světových měn. Tento trend byl podpořen ekonomickými údaji, které potvrdily očekávání mírného snížení úrokových sazeb ze strany Federálního rezervního systému USA, což posílilo důvěru v dolar uprostřed globální nejistoty.

Dolarový index, který měří hodnotu dolaru vůči koši hlavních měn včetně eura a jenu, vzrostl o 0,18 % a dosáhl hodnoty 103,23. V průběhu dne došlo k nárůstu hodnoty dolaru vůči euru a jenu. Euro mezitím oslabilo a kleslo o 0,31 % na 1,0903 USD. Dolar si rovněž připsal 0,42 % vůči japonskému jenu a dosáhl hodnoty 149,76 jenu za dolar. Posilování americké měny nadále přitahuje pozornost investorů v souvislosti s očekáváním budoucího snížení sazeb Federálního rezervního systému.

Ceny ropy pokračovaly v poklesu poté, co OPEC revidoval své prognózy růstu poptávky po ropě pro roky 2024 a 2025 směrem dolů. K tlaku přispěl i pokračující pokles dovozu ropy do Číny, který se snížil již pátý měsíc v řadě. Americká ropa klesla o 2,29 % a uzavřela na 73,83 USD za barel, zatímco ropa Brent se propadla o 2 % na 77,46 USD za barel.

Zlato s posílením dolaru ustoupilo ze svých týdenních maxim. Spotové zlato kleslo o 0,12 % a dosáhlo hodnoty 2 652,68 USD za unci, zatímco futures na americké zlato se propadly o 0,09 % na 2 655,30 USD za unci. Rostoucí americká měna nadále negativně ovlivňuje drahé kovy a snižuje jejich atraktivitu pro investory.