Eskalace situace na Blízkém východě, krize na Wall Street: Kdo vyjde z bitvy mezi ropou a akciemi jako vítěz?

Přesto americké akcie uzavřely nad intradenními minimy a výnosy amerických státních dluhopisů se rovněž stabilizovaly, protože účastníci trhu i přes napjatou situaci nadále doufají, že se další eskalaci v regionu můžeme vyhnout.

Írán v úterý vypálil na Izrael sérii balistických raket v reakci na izraelské údery na pozice Hizballáhu v Libanonu podporované Teheránem. Washington odsoudil kroky Íránu a uvedl, že s Izraelem projednává možnou reakci poté, co americká armáda podpořila izraelský odvetný úder.

Americký dolar na pozadí geopolitického napětí posílil a zlato, které je tradičně považováno za bezpečné aktivum během krizí, během obchodní seance vzrostlo o více než 1 %. Investoři nadále vyhledávali bezpečné přístavy v obavách z další nestability v regionu.

Rostly také ceny ropy, a to v důsledku obav, že by eskalace konfliktu mohla způsobit přerušení dodávek. Jakékoli narušení přepravy ropy by mohlo vyvolat značný tlak na světové trhy s energiemi.

Kromě geopolitických rizik čelí investoři v USA řadě dalších výzev. Pobřeží ohrožuje hurikán Helen a stávka přístavních dělníků ochromila téměř polovinu lodní dopravy na východním a jižním pobřeží USA. Jednání o nových smlouvách s majiteli přístavů zatím nepřinesla výsledky, což vyvolává obavy z dalšího přerušení dodávek.

Tyto faktory přispívají k napjaté situaci na světových trzích a nutí investory hledat bezpečná útočiště a v nejbližší době se vyhýbat riziku.

Americké akcie se dostaly pod další tlak poté, co indexy S&P 500 a Dow Jones včera dosáhly rekordních hodnot. Situaci zhoršilo hned několik negativních faktorů, od stávek v přístavech přes následky hurikánu až po eskalaci situace na Blízkém východě.

"Trh byl v euforii, ale nyní je čas střízlivě zhodnotit rizika. Hurikán, stávky a íránské rakety jsou vážnými ranami pro důvěru investorů," uvedla Carol Schleiff, investiční ředitelka společnosti BMO Family Office. Podle ní je situace taková, že jakákoli negativní událost může výrazně změnit směr obchodování.

Vysvětlila, že stávka přístavních dělníků již narušuje zásobovací infrastrukturu na východním pobřeží a následky hurikánu Helene nejistotu ještě umocňují. Třetí faktor však podle odbornice představuje největší hrozbu – odpálení íránských raket na Izrael, které by mohlo snadno přerůst ve vážnější konflikt.

Rostoucí napětí na mezinárodní scéně podpořilo kurz dolaru a také zvýšilo poptávku po amerických státních dluhopisech. Podle Carol Shleif jsou nyní investoři opatrní a dávají přednost aktivům s minimálním rizikem v naději, že se situace stabilizuje a nepřeroste v plnohodnotnou krizi.

Ceny ropy na světových trzích zpočátku rostly, ale poté částečně ustoupily ze svých denních maxim. Clay Seigle, nezávislý analytik politických rizik, zdůraznil, že jakýkoli izraelský útok na íránská ropná zařízení by mohl vést k výraznému přerušení dodávek, což by mohlo snížit vývoz o více než milion barelů denně.

"Eskalace v tomto regionu by mohla vést k výraznému výpadku na trhu s energiemi, což by okamžitě ovlivnilo globální ekonomiku," uvedl Seigle. Zároveň dodal, že pravděpodobnost dalšího růstu cen ropy zůstává vzhledem ke zranitelnosti dodávek v regionu vysoká.

V úterý americká ropa vzrostla o 2,44 % a dosáhla 69,83 USD za barel, zatímco evropská ropa Brent vzrostla o 2,59 % na 73,56 USD. Dříve během dne oba benchmarky vzrostly o více než 5 %, což svědčí o nervozitě mezi účastníky trhu.

Na amerických akciových trzích panovalo napětí. Index Dow Jones Industrial Average klesl o 173,18 b., tj. o 0,41 %, a uzavřel na hodnotě 42 156,97 b. Širší index S&P 500 klesl o 53,73 b., tj. o 0,93 %, na 5 708,75 b. Technologický index Nasdaq Composite klesl o 278,81 b., tj. o 1,53 %, na 17 910,36 b.

Současná situace na trhu odráží obavy investorů z možného nárůstu geopolitických rizik, která by mohla mít vážný dopad na všechna klíčová aktiva, od akcií přes dluhopisy až ke komoditám.

Index volatility CBOE, známý jako ukazatel "strachu" Wall Street, vyskočil na 19,25, což je nejvyšší hodnota od začátku září. Tento skok odráží nervozitu na trhu, kterou podporují globální rizika a geopolitická nejistota.

Bezpečné přístavy, jako je japonský jen a švýcarský frank, zaznamenaly výrazné zisky, protože obchodníci hledali bezpečí v souvislosti s obavami z eskalace napětí mezi Íránem a Izraelem. Investoři se začali poohlížet po stabilnějších nástrojích a reagovali na zvěsti o možných útocích dlouho předtím, než byly tyto zprávy oficiálně potvrzeny.

Americký dolar si rovněž připsal silné zisky v souvislosti se zveřejněním silných údajů o zaměstnanosti v USA a tvrdých komentářů předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella. Powell v pondělí zopakoval nutnost držet se současné měnové politiky, což vedlo ke snížení očekávání razantnějšího uvolnění úrokových sazeb. V této situaci dolarový index, který sleduje dolar vůči koši hlavních měn, vzrostl o 0,45 % na 101,20.

Euro ztratilo půdu pod nohama a kleslo o 0,58 % na 1,1069 USD. Dolar si navzdory celkovému posílení nedokázal udržet své pozice vůči japonskému jenu a vykázal mírný pokles o 0,08 % na 143,51. Investoři opět upřednostnili japonskou měnu v souvislosti s rostoucím napětím v Asii a obavami ze zpomalení růstu v Evropě.

Při hledání bezpečí investoři přesunuli svou pozornost k americkým státním dluhopisům, což vedlo k poklesu výnosů na dlouhé i krátké části křivky. Výnos desetiletých státních dluhopisů klesl o 6,3 bazických bodů na 3,739 %. Výnos dvouletých dluhopisů, který pozorně sleduje očekávání ohledně budoucích sazeb Fedu, klesl o 4,3 bazických bodů na 3,6084 %.

Tyto ukazatele naznačují, že účastníci trhu se připravují na další turbulence a omezení rizikových investic a přecházejí ke spolehlivějším aktivům. Pozorovaná dynamika svědčí o nárůstu defenzivního sentimentu a tendenci investorů vyhýbat se větším rizikům.

Nestabilita na Blízkém východě donutila investory přejít k tradičním bezpečným aktivům. Jim Barnes, ředitel oddělení fixních výnosů ve společnosti Bryn Mawr Trust, poznamenal, že trhy v současné době zaujímají vyčkávací postoj. "Sledujeme a doufáme, že současný klid vydrží. V opačném případě se pozornost trhu přesune k dlouhodobým důsledkům," řekl.

Drahé kovy se uprostřed geopolitické nestability opět dostaly do popředí zájmu. Spotové zlato vzrostlo o 0,91 % na 2 658,39 USD za unci, zatímco futures na americké zlato vzrostly o 0,95 % na 2 661,10 USD za unci. To naznačuje silnou touhu investorů chránit svá aktiva, zatímco situace na světových trzích zůstává napjatá.

Navzdory celkovému poklesu akciových indexů vykázaly akcie energetických společností růst. Na pozadí rostoucích cen ropy, které se zvýšily o 2,4 %, vzrostly akcie společnosti Exxon Mobil o 2,3 %. To podtrhuje, jak moc je energetický sektor citlivý na jakékoliv změny na trhu s uhlovodíky.

Ukázalo se, že akcie společností působících v oblasti zbrojního průmyslu patří k těm, které ze současného geopolitického napětí profitují nejvíce. Společnost Northrop Grumman si připsala 3 %, zatímco Lockheed Martin vyskočila o 3,6 %. Index leteckého a obranného průmyslu S&P 500 zaznamenal nový rekord, což svědčí o velkém zájmu o společnosti spojené s obranným a bezpečnostním průmyslem.

Na pozadí všeobecného neklidu se cítily jistě i veřejné služby, jejichž index – S&P 500 utilities – posílil o 0,8 %. Jedná se o typickou reakci trhu v nejistých dobách, kdy investoři hledají stabilní a dividendy vyplácející aktiva, aby se zajistili proti prudkým výkyvům.

V souvislosti s nedávnými událostmi nejvíce ztrácí akcie leteckých společností. Velcí hráči, jako je Delta Air Lines, ztratili 1,6 % kvůli obavám, že geopolitická nestabilita a rostoucí ceny pohonných hmot negativně ovlivní činnost dopravců. Tato dynamika poukazuje na zranitelnost leteckého sektoru vůči jakýmkoli vnějším šokům, včetně vojenských konfliktů i přírodních katastrof.

Na pozadí těchto událostí investoři nadále vyhledávají bezpečné přístavy a snaží se minimalizovat rizika a uchovat kapitál v podmínkách, kdy je globální ekonomika pod tlakem ze všech stran.

Odborníci zaznamenávají, že s rostoucími geopolitickými riziky se mezi investory stupňuje nervozita. Peter Tooze, prezident společnosti Chase Investment Counsel, varuje, že případná eskalace konfliktu by mohla vyvolat vážný tlak na akciové trhy. "Pokud bude situace nadále eskalovat, mohli bychom být svědky dlouhodobého poklesu, protože investoři se budou obávat nepředvídatelných důsledků," uvedl. Podle jeho názoru ani pozitivní dynamika pozorovaná na začátku letošního roku nemusí v případě eskalace situace zabránit účastníkům trhu v masivních výprodejích.

Investoři se nyní soustředí na nadcházející údaje z trhu práce, včetně nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti, která bude zveřejněna ve čtvrtek, a měsíční zprávy o zaměstnanosti, plánované na pátek. Tato čísla by mohla ovlivnit politická rozhodnutí Federálního rezervního systému. Podle nástroje FedWatch skupiny CME obchodníci oceňují šanci na snížení sazeb o 50 bazických bodů v listopadu 38 %, což je více než 35 % v pondělí, ale výrazně méně než 58 % před týdnem. Současný sentiment podtrhuje, že nejistota přetrvává, protože trh se snaží přizpůsobit novým podmínkám.

Americký Federální rezervní systém 18. září snížil úrokovou sazbu o 50 bazických bodů, což byl první krok v novém kole uvolňování měnové politiky. Tento krok signalizoval, že regulátor hodlá podpořit ekonomiku v situaci rostoucích globálních rizik. Následné události však účinnost tohoto kroku zpochybnily a účastníci trhu se nyní zaměřují na to, jaká opatření budou následovat.

Situace v amerických přístavech zůstává napjatá. Stávka zaměstnanců na východním pobřeží a pobřeží Mexického zálivu zastavila téměř polovinu veškeré lodní dopravy, což negativně ovlivnilo logistiku a dodavatelské řetězce. Jednání o nové smlouvě zatím nepřinesla výsledky, což zvyšuje nejistotu podniků a investorů. Tento faktor přidává do celkového obrazu další vrstvu rizika a trhy pozorně sledují vývoj.

Vzhledem ke všem těmto změnám jsou účastníci trhu opatrní, pečlivě analyzují příchozí ekonomické údaje a snaží se v prostředí vysoké volatility minimalizovat svá rizika.

Na americkém akciovém trhu převládal negativní sentiment. Na newyorské burze (NYSE) převažoval počet klesajících akcií nad těmi rostoucími v poměru 1,32 ku 1. Ještě výraznější tlak byl cítit na burze Nasdaq s velkým podílem technologických akcií, kde byl poměr 2,36 ku 1 ve prospěch klesajících akcií. To naznačuje, že investoři v obavách z možného zhoršení situace raději snižují pozice a vybírají zisky.

Během dne index S&P 500 zaznamenal 51 nových 52týdenních maxim a pouze dvě nová minima, což svědčí o určitém optimismu v některých sektorech. Situace na Nasdaqu zároveň vypadala méně pozitivně: 75 nových maxim a 137 čerstvých minim podtrhuje vysokou volatilitu a nejednotnost v dynamice vývoje cenných papírů.

Na pozadí zvýšené nervozity došlo k výraznému nárůstu objemů obchodů na amerických burzách. Celkový počet akcií, které změnily majitele, činil 13,16 mld., což je výrazně více než průměrná denní hodnota 11,98 mld. akcií za posledních 20 seancí. Takový nárůst objemu naznačuje, že účastníci trhu aktivně reagují na aktuální události a upravují své strategie tváří v tvář rostoucí nejistotě.

Současná situace na akciových trzích odráží všeobecné obavy investorů a jejich snahu rychle reagovat na změny geopolitického a ekonomického pozadí. V blízké budoucnosti bude klíčovým faktorem stabilizace nebo další zhoršení situace, které určí náladu a vektory pohybu globálních aktiv.