Apple zpomaluje, Boeing roste: Jak se mění trendy?

Tento týden byl pro investory náročný, protože páteční zprávy ukázaly slabší než očekávané údaje o zaměstnanosti za srpen. To následovalo po neuspokojivých údajích o výrobě zveřejněných v úterý, které poslaly index Nasdaq Composite (.IXIC) do největší týdenní ztráty od ledna 2022, zatímco index S&P 500 (.SPX) zaznamenal největší pokles od března 2023.

Na pozadí nejistoty a nových ekonomických údajů se účastníci trhu nadále připravují na možnou volatilitu v důsledku zveřejnění čerstvých údajů o inflaci a rozhodnutí Federálního rezervního systému o měnové politice, které by mohly významně ovlivnit budoucí směřování trhů.

Indexy na Wall Street se v pondělí sebevědomě posunuly výše, přičemž index Dow Jones Industrial Average (.DJI) přidal 484,18 b., tj. 1,20 %, na 40 829,59 b. Index S&P 500 (.SPX) vzrostl o 62,63 b., tj. o 1,16 %, a skončil na úrovni 5 471,05 b., zatímco index Nasdaq Composite (.IXIC) posílil o 193,77 b., tj. o 1,16 %, a skončil na úrovni 16 884,60 b.

Investoři se tento týden soustředí na zveřejnění indexu spotřebitelských cen (CPI), které se očekává ve středu ráno, den po první prezidentské debatě mezi demokratkou Kamalou Harris a republikánem Donaldem Trumpem. Debata a ekonomické údaje by mohly udat tón trhu před volbami plánovanými na 5. listopadu.

Phil Blancato, hlavní tržní stratég společnosti Osaic Wealth v New Yorku, říká, že investoři aktivně vyhledávají "vysoce kvalitní akcie, které jsou nyní k dispozici za atraktivní ceny". Mezi takovými akciemi Blancato vyzdvihl společnost Nvidia (NVDA.O), lídra na trhu s čipy pro umělou inteligenci. Akcie společnosti v pondělí vzrostly o 3,5 % po prudkém poklesu o 15,3 % v předchozím týdnu.

I přes současné zisky se Blancato obává pokračování rally před zveřejněním klíčové zprávy o inflaci. Středeční údaje o indexu spotřebitelských cen by mohly hrát klíčovou roli při rozhodování Federálního rezervního systému o úrokových sazbách. Investoři doufají v "měkký" údaj, který by mohl potvrdit další snížení sazeb ze strany Fedu – o 25 nebo 50 bazických bodů.

"Ale co když se tak nestane?" – varuje Blancato s tím, že jakýkoli nečekaný krok Fedu by mohl vyvolat vážnou volatilitu na trhu.

Investoři se připravují na oba scénáře: Někteří budou zklamáni, pokud se Fed rozhodne snížit sazby o pouhých 25 bazických bodů, zatímco jiní se budou obávat, pokud bude snížení výraznější – až o 50 bazických bodů. To by mohlo naznačovat vážné obavy regulátora o stav ekonomiky. "Ukazuje se, že ať tak či onak, není to situace, která by byla výhodná pro všechny," poznamenal jeden z tržních stratégů.

Očekává se, že středeční zpráva o inflaci ukáže zpomalení růstu celkových cen v srpnu na 2,6 % meziročně, přičemž meziměsíční údaj pravděpodobně zůstane beze změny na úrovni 0,2 %. Po údajích o růstu spotřebitelských cen (CPI) bude ve čtvrtek následovat zpráva o vývoji cen výrobců, kterou bude trh rovněž pečlivě analyzovat.

Akcie společnosti Apple Inc (AAPL.O) se v pondělí příliš nezměnily a uzavřely s minimálním ziskem 0,04 %, přestože dříve ztratily téměř 2 %. Investoři projevili jen malé nadšení z uvedení nového iPhonu 16 s funkcemi umělé inteligence, který společnost představila na začátku týdne.

Všech 11 hlavních sektorů indexu S&P 500 zakončilo den v zelených číslech. V čele růstu stály sektory spotřebního zboží, které vzrostly o 1,63 %, následované průmyslovými podniky, které přidaly 1,56 %. Nejslabší výkonnost měly společnosti z oblasti telekomunikací, které vzrostly o pouhých 0,04 %.

Představení nového telefonu společnosti Apple přišlo několik hodin poté, co čínský technologický gigant Huawei (HWT.UL) začal přijímat předobjednávky na svůj trojitý telefon Mate XT, což ještě umocnilo už tak intenzivní souboj mezi oběma technologickými giganty.

Akcie společnosti Boeing (BA.N) vyskočily o 3,4 % poté, co společnost a její největší odborová organizace dosáhly předběžné dohody zahrnující více než 32 000 zaměstnanců. To pomohlo zabránit hrozící stávce, což mělo pozitivní dopad na náladu investorů.

Společnost Palantir (PLTR.N) vyskočila o 14 % a společnost Dell Technologies (DELL.N) posílila o 3,8 % poté, co bylo oznámeno, že budou 23. září zařazeny do indexu S&P 500. Tento krok podnítil investory k nákupům a posílil pozice společností na trhu.

Akcie společnosti Hewlett Packard Enterprise (HPE.N) v průběhu odpoledního obchodování prudce poklesly o 6,4 % poté, co společnost oznámila, že nabídne 1,35 mld. USD v povinně konvertibilních prioritních akciích k financování akvizice společnosti Juniper Networks (JNPR.N). Tato zpráva vyvolala obavy investorů a vytvořila tlak na akcie.

Na začátku tohoto roku společnost Hewlett Packard Enterprise (HPE) oznámila, že převezme síťovou společnost Juniper Networks za 14 mld. USD v hotovosti. Akvizice má posílit nabídku společnosti HPE v oblasti umělé inteligence a rozšířit její podíl na trhu infrastrukturních řešení.

Společnost HPE uvedla, že čistý výtěžek z povinné nabídky konvertibilních prioritních akcií bude použit na pokrytí všech výdajů spojených s akvizicí společnosti Juniper Networks. Nabídka umožňuje investorům nakoupit prioritní akcie, které obvykle vyplácejí vyšší dividendy než kmenové akcie, a také dává držitelům právo v budoucnu své akcie přeměnit na kmenové akcie.

Preferenční akcie nabízené společností HPE se automaticky přemění na kmenové akcie přibližně 1. září 2027, pokud nebudou do té doby splaceny nebo vyměněny. Toto ustanovení poskytuje investorům možnost volby mezi stabilním příjmem z dividend a potenciálem zhodnocení kmenových akcií.

Přední investiční banky, včetně Citigroup, J.P. Morgan a Mizuho, budou koordinovat emisi prioritních akcií a působit jako společní bookrunneři. Tato podpora potvrzuje hodnotu transakce a důvěryhodnost strategie společnosti HPE.

Minulý týden společnost HPE zvýšila svůj celoroční výhled tržeb s odkazem na rostoucí poptávku po serverech zaměřených na umělou inteligenci. Tento růst je způsoben významnými investicemi společností do infrastruktury AI, což vytváří pro společnost HPE další příležitosti v nadcházejících letech.