Daň z pokroku: Jak výdaje na umělou inteligenci a recese tlačí na technologické giganty

Tržní hodnota velkých technologických společností v srpnu klesla v důsledku rostoucích nákladů na infrastrukturu umělé inteligence a obav z recese. Tyto faktory způsobily, že akcie společností byly v rámci korekce trhu obzvláště zranitelné.

Společnost Alphabet Inc (GOOGL.O) v srpnu ztratila 4,7 % své tržní hodnoty. Jedním z důvodů tohoto poklesu bylo zpomalení růstu příjmů z reklamy na YouTube, což zvýšilo obavy investorů o stabilitu příjmů společnosti.

Akcie společnosti negativně ovlivnilo také rozhodnutí amerického soudu, podle kterého společnost Google porušila antimonopolní zákony. Další ranou byl nástup nového silného konkurenta – společnosti OpenAI, která pracuje na vytvoření vyhledávače založeného na umělé inteligenci.

Tržní hodnota společnosti Amazon.com Inc (AMZN.O) se v srpnu snížila o 4,5 %. Hlavním důvodem bylo zpomalení růstu online prodeje, což vyvolalo obavy investorů a tlak na akcie společnosti.

Společnost Tesla (TSLA.O), největší světový výrobce automobilů podle tržní hodnoty, ztratila za poslední měsíc 7,7 % své tržní kapitalizace. Vliv na to měly nižší než očekávané výsledky za druhé čtvrtletí a také zprávy o plánech Kanady uvalit 100% clo na elektromobily vyrobené v Číně.

Společnost Tesla začala loni vyvážet do Kanady automobily vyrobené v její továrně v Šanghaji a nová cla by mohla poškodit zisky z vývozu. Obavy vzbuzuje zejména to, že dražší americká výrobní základna by se mohla ukázat jako méně konkurenceschopná.

Pokles tržní hodnoty gigantů, jako jsou Alphabet, Amazon a Tesla, poukazuje na rostoucí ekonomická rizika spojená s rozvojem nových technologií a možností recese. Investoři se do budoucnosti dívají s obavami a obávají se další eskalace.

Během posledních srpnových dnů se tržní hodnota společnosti Nvidia (NVDA.O) snížila o 7,7 % a klesla na 2,92 bil. USD. Pokles nastal poté, co společnost poskytla odhad hrubého zisku za třetí čtvrtletí, který byl pod očekáváním trhu. Navíc oznámené tržby se ukázaly být pouza na úrovni prognóz, což investory, kteří doufali v působivější výsledky, zklamalo.

Jako největší hráč na trhu čipů s umělou inteligencí, který ovládá více než 80 % tohoto segmentu, má Nvidia jedinečné postavení. Ani tato dominantní role však společnost nedokázala ochránit před výkyvy na trhu.

Americká farmaceutická společnost Eli Lilly (LLY.N) vykázala na pozadí poklesu v technologickém sektoru působivý růst. Její tržní hodnota se zvýšila o téměř 20 %, čímž se stala lídrem v růstu na trhu. Hlavními faktory jejího úspěchu byly silné prodeje a uvedení nového léku na hubnutí. Tento lék nejen pomáhá v boji proti obezitě, ale také výrazně snižuje riziko cukrovky 2. typu u dospělých, což vyvolalo pozitivní reakci investorů.

Koncem srpna tržní hodnota konglomerátu Berkshire Hathaway (BRKa.N) poprvé překročila 1 bil. USD. Tento historický okamžik odráží důvěru investorů v dlouhodobou strategii, kterou Warren Buffett rozvíjí již téměř šest desetiletí. Berkshire Hathaway jako barometr americké ekonomiky zůstává pro mnoho účastníků trhu spolehlivým referenčním bodem.

Výrazný růst vykázala také tržní hodnota společnosti Meta (organizace, která je v Rusku považována za extremistickou a zakázanou), která se zvýšila o téměř 10 %. Stalo se tak poté, co společnost překonala očekávání trhu ohledně tržeb za druhé čtvrtletí a poskytla optimistickou prognózu pro třetí čtvrtletí, zahrnující období od července do září. Úspěch společnosti Meta ukazuje, že i přes značné investice do vývoje technologií umělé inteligence jsou vysoké příjmy z digitální reklamy na platformách společnosti schopny tyto náklady kompenzovat a podpořit růst.

Srpen byl měsícem kontrastů napříč tržními sektory. Zatímco technologičtí giganti se potýkali s problémy a akcie klesaly, farmaceutické společnosti a stabilní konglomeráty jako Berkshire Hathaway zaznamenaly silné zisky. Tento vývoj zdůrazňuje význam diverzifikace a poukazuje na změnu priorit investorů.

Výnosy dluhopisů v úterý prudce vzrostly, zatímco asijské měny a akciové trhy se stabilizovaly. Investoři netrpělivě čekají na nové údaje, aby mohli posoudit, jak výrazně mohou Spojené státy v blízké budoucnosti snížit úrokové sazby.

Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů mírně vzrostl na 3,919 %, zatímco výnos dvouletých dluhopisů se zvýšil o jeden bazický bod na 3,935 %. K těmto pohybům došlo v době, kdy asijské trhy obnovily obchodování po státním svátku ve Spojených státech.

Výkyvy odrážejí náladu na trhu, protože účastníci postupně snižují očekávání výrazného uvolnění ze strany Federálního rezervního systému. Páteční optimistické údaje o výdajích posunuly šance na snížení sazeb Fedu o půl bodu.

Široký index asijsko-pacifických akcií zemí kromě Japonska MSCI (.MIAPJ0000PUS) klesl o nepatrné 0,1 %. Japonský index Nikkei (.N225) mezitím vzrostl o 0,7 % a vykázal pozitivní dynamiku. Futures na index S&P 500 zůstaly beze změny, což rovněž poukazuje na nejistotu investorů.

Dolar se ustálil, stejně jako výnosy amerických státních dluhopisů, protože pozornost trhu se soustředila na páteční zveřejnění údajů.

Raisa Rasid, stratéžka pro globální trhy ve společnosti J.P. Morgan Asset Management v Singapuru, uvedla, že páteční údaje budou klíčové. Tvůrci politik doufají v náznaky ochlazení na trhu práce, které by mohly otevřít cestu ke snížení úrokových sazeb.

"Vše se bude odvíjet od pátečních čísel," řekla Rasid. Dodala, že v současném prostředí trh nevidí známky napětí, které by vyžadovalo okamžité snížení sazeb o 50 bazických bodů. Klíčovou otázkou nyní je, jak dlouho mohou riziková aktiva v této nejistotě pokračovat v růstu.

Zatímco se investoři připravují na velké ekonomické události, trhy zůstávají napjaté. Otázka, jak dlouho bude rally rizikových aktiv pokračovat a jaký bude další krok Fedu, zůstává otevřená. Nadcházející dny by mohly být z hlediska vývoje trendů klíčové.

Ekonomové očekávají, že americký výrobní index PMI v srpnu vykáže zlepšení, ale zůstane pod klíčovou úrovní 47,5 b. I přes toto zlepšení ukazatel stále signalizuje zpomalení ekonomiky.

Analytik společnosti Pepperstone Chris Weston poznamenal, že slabé údaje by mohly dolaru přitížit. "Pokud se údaje přiblíží k hodnotě 50, mohlo by to přimět ty, kteří sázeli proti dolaru, aby přehodnotili svou pozici," dodal Weston a zdůraznil význam nadcházejících údajů pro měnové trhy.

Analytici očekávají, že v pátek bude oznámeno 160 000 nových pracovních míst a míra nezaměstnanosti klesne na 4,2 %. Údaje budou důležitým ukazatelem pro hodnocení stavu ekonomiky a mohly by významně ovlivnit budoucí rozhodnutí Federálního rezervního systému.

Během asijské seance se dolar držel na úrovni 146,85 jenu a obchodoval se za 1,1063 USD/EUR. Růst australského a novozélandského dolaru se mezitím zastavil, přičemž australský dolar se pohyboval těsně pod úrovní 0,68 USD.

Hongkongská společnost New World Development (0017.HK) klesla na nejnižší úroveň za posledních dvacet let poté, co za rok končící v červnu vykázala obrovskou ztrátu ve výši 2,6 mld. USD.

V Austrálii se propadl gigant mezi supermarkety Woolworths (WOW.AX) o 3 % poté, co společnost oznámila, že prodá svůj zbývající podíl v řetězci prodejen alkoholu Endeavour Group (EDV.AX).

Ceny zlata se ustálily na úrovni 2 494 USD za unci poté, co v srpnu dosáhly rekordního maxima nad 2 500 USD. Na trhu s ropou zůstávají ceny pod tlakem, protože obavy ze slabší poptávky převažují nad dopadem geopolitického napětí na Blízkém východě. V důsledku toho futures na ropu Brent klesly o 0,5 % na 77,13 USD za barel.

Globální trhy nadále vykazují smíšené výsledky, které odrážejí ekonomickou volatilitu a nejistotu. Investoři se zaměřují na nadcházející ekonomické údaje a jejich dopad na budoucí úrokové sazby a směnné kurzy.