Milník pro Dow se shodoval s novými rekordy dalších klíčových indexů, přičemž S&P 500 (.SPX) a Nasdaq Composite (.IXIC) tento týden také dosáhly historických maxim. Zisky odrážejí rostoucí důvěru investorů v perspektivu americké ekonomiky a naznačují, že zemi by se mohlo podařit tzv. měkké přistání.
Investoři věří, že Federální rezervní systém dokáže omezit inflaci, aniž by výrazně poškodil hospodářský růst.
Podle nejnovějších údajů společnosti LSEG IBES, zveřejněných 10. května, byla aktuální výsledková sezóna také nad očekávání dobrá, přičemž 77 % společností překonalo odhady analytiků, zatímco v předchozím období jich bylo 67 %. Uvedené podpořilo růstu akcií.
Složky indexu Dow Jones Industrial Average jsou váženy na základě cen jejich akcií, na rozdíl od indexu S&P 500, kde jsou jednotlivé akcie váženy na základě jejich tržní hodnoty. Tato metoda vážení může způsobit, že se index Dow Jones Industrial Average přizpůsobuje pomaleji a zahrnuje nové populární společnosti.
Podle ročního průzkumu aktiv indexů S&P Dow Jones do prosince 2023 byly na index Dow Jones Industrial Average navázány investice v hodnotě přibližně 89 miliard USD, zatímco na index S&P 500 byla navázána aktiva v hodnotě 11,45 bilionů USD.
Navzdory fokusu na cenu akcií si ale Dow zachovává významné kulturní dědictví. Byl založen v roce 1896, takže je podstatně starší než jiné důležité indexy, jako je S&P 500, který byl uveden na trh v roce 1957, a Nasdaq, který byl uveden na trh v roce 1971. Dow Jones Industrial Average za posledních 20 let osmkrát překonal index S&P 500. V letošním roce vzrostl o 5,8 %, zatímco S&P 500 vzrostl o 11,1 % a index Nasdaq o 11,2 %.
"Dow je symbolem Ameriky," řekl Quincy Crosby, hlavní globální stratég společnosti LPL Financial. "Mnoho odborníků o něho ztratilo zájem, ale on stále reprezentuje americkou Main Street." Na konci čtvrtečního obchodování po odpoledním poklesu uzavřel na 39 869,38 bodech.
Po dosažení hranice 10 000 bodů zaznamenal Dow Jones Industrial Average rychlý růst, ačkoli účastníci trhu nedokážou jednoznačně určit důvod tohoto impulsu.
Průměrný měsíční přírůstek indexu po překonání hranice 10 000 bodů činil 4,3 %, což je výrazně nad průměrným měsíčním přírůstkem o 0,57 %, zaznamenaným od založení indexu v květnu 1896.
Nedávné dosažení 40 000 bodů přišlo jen něco málo přes tři roky po dosažení hodnoty 30 000 bodů.
Tento interval vyplňovaly výrazné výkyvy trhu, způsobené dopady pandemie covidu-19, rostoucí inflací a reakcí Federálního rezervního systému, který zvýšil úrokové sazby s úmyslem stabilizovat rostoucí spotřebitelské ceny.
Složení indexu Dow Jones Industrial Average se výrazně liší od indexu S&P 500 kvůli rozdílům ve výběru a vážení jejich složek.
Například na konci posledního obchodování – ve středu – byla UnitedHealth Group (UNH.N), akcie s nejvyšším podílem v indexu Dow Jones, třináctou největší akcií na indexu S&P 500. Goldman Sachs (GS.N), druhá největší akcie na indexu Dow, není ani v první padesátce indexu S&P 500.
Naopak přední technologičtí giganti jako Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O) a Meta Platforms (META.O), kteří patří mezi šest největších společností na indexu S&P 500, nemají na indexu Dow zastoupení.
Akcie GameStop (GME.N) a AMC (AMC.N), které jsou mezi maloobchodními investory oblíbené, ve čtvrtek už druhý den po sobě klesaly v důsledku zvýšené aktivity na sociálních sítích. K opadnutí zájmu o tento fenomén přispěl návrat klíčové postavy meme kampaní z roku 2021 – "Roaring Kitty" – na internet.
Akcie maloobchodního prodejce videoher GameStop klesly o 30 % a uzavřely na 27,67 USD poté, co v úterý vyskočily na 64,83 USD. Akcie řetězce kin AMC uzavřely se ztrátou 15,3 %, když se dostaly na 4,64 USD.
Obě firmy čelily prudkému poklesu poté, co v prvních dvou seancích týdne rostly, k čemuž přispěla série zpráv od Keitha Gilla, známého na internetu jako "Roaring Kitty". Jeho nadšení pro akcie GameStop v roce 2021 vyvolalo obrovské šílenství po meme akciích.
Na rozdíl od roku 2021, kdy uživatelé Redditu houfně nakupovali silně shortované akcie, což podněcovalo sázky proti hedgeovým fondům, se tentokrát k meme akciím přidali i institucionální investoři, uvedla společnost Vanda Research, která sleduje toky drobných investorů.
Hedgeový fond Renaissance Technologies mezitím údajně v prvním čtvrtletí zvýšil sázky na akcie GameStop a výrazně i svou dlouhodobou pozici na AMC.
Akcie GameStop ztratily více než 70 % své hodnoty z maxima v roce 2021, zatímco akcie AMC klesly o 99 % ze svého historického maxima.
Bývalý předseda Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) Jay Clayton ve středu pro CNBC uvedl, že tyto události vyvolaly "u retailových obchodníků vlnu euforie a spekulativních nákupů, což málokdy končí dobře."
Kromě toho zaznamenaly ve čtvrtek pokles i další akcie, které tento týden zaznamenaly výrazné zisky. Akcie Tupperware (TUP.N) se propadly o téměř 8 %, zatímco v USA obchodované akcie BlackBerry klesly o přibližně 6 %.