Euro zahájilo nový týden s určitou negativní trakcí. Už v předchozích článcích jsem vás upozorňoval na prohlášení některých členů Rady guvernérů Evropské centrální banky, která se omezovala na jednoduchou myšlenku – jestřábí rétorika slábne a ECB se chystá ukončit proces zpřísňování měnové politiky. Pokles poptávky po euru je tedy vcelku přirozený.
Prezidentka ECB Christine Lagardeová v pondělí odmítla odpovídat na otázky týkající se sazeb na zářijovém zasedání. Někteří její kolegové aktivně naznačovali, že sazby by měly být co nejdéle udržovány na maximální úrovni, ale o novém zvýšení sazeb se nezmiňovali. Peter Kažimír ve středu uvedl, že úrokové sazby by mohly vzrůst o dalších 25 bazických bodů. Mohlo by se tak stát už příští týden, i když je možná i zářijová přestávka s následným říjnovým nebo prosincovým zvýšením.
Podle mého názoru je jedno, kdy přesně ECB naposledy zvýší sazby. Hlavní je, že do konce zpřísňování nás čeká maximálně jedno zvýšení. V tuto chvíli ani není tak důležité, jak vysoká je inflace v Evropské unii a jak rychle klesá, protože prioritou trhu byly v uplynulém roce sazby. Jelikož ECB může zvýšit sazby naposledy a Federální rezervní systém může zvýšit sazby také naposledy, může se zdát, že euro a dolar mají podobné podmínky. Jenže to tak není. Za prvé, sentiment naznačuje pokles. Za druhé, americká měna už nějakou dobu klesá a Fed během tohoto období zvyšoval sazby víc než ECB. To znamená, že euro je o něco dražší, než by mělo být. Domnívám se, že většina faktorů momentálně hovoří ve prospěch dalšího oslabování.
Rád bych také upozornil na další vyjádření dalšího člena Rady guvernérů ECB Francoise Villeroye de Galhaua, který uvedl, že úrokové sazby jsou poblíž vrcholu, a zopakoval tak Kažimírovu rétoriku. Villeroy také poznamenal, že v současné době nejsme v recesi a inflace nezpomalí na 2 % nejméně do roku 2025. To znamená, že centrální banka nebude dál zpřísňovat svou politiku, aby nezpůsobila recesi evropské ekonomiky, a může si dovolit počkat na inflaci.Na základě provedené analýzy jsem dospěl k závěru, že pattern vzestupné vlny je dokončen. Stále věřím, že cíle v pásmu 1,0500–1,0600 jsou vcelku reálné. Tudíž budu instrument dál prodávat s cíli poblíž úrovní 1,0636 a 1,0483. Úspěšný pokus o průraz úrovně 1,0788 ukáže odhodlání trhu k dalšímu prodeji a pak můžeme očekávat dosažení cílů, o kterých mluvím několik týdnů a měsíců.
Vlnový pattern páru GBP/USD naznačuje pokles v rámci downtrendu. Existuje riziko dokončení současné klesající vlny, pokud se jedná o vlnu "d", a nikoli o vlnu "1". V tom případě by od současných značek mohla začít tvorba vlny "5". Podle mého názoru jsme ale momentálně svědky konstrukce první vlny nového segmentu. Můžeme tedy očekávat maximálně konstrukci vlny "2" nebo "b". Stále doporučuji prodej s cíli poblíž úrovně 1,2442, která odpovídá Fibonacciho úrovni 100,0 %.