Caixin index PMI upozornil na přetrvávající problémy v čínské ekonomice, a to i přes určitou stabilní aktivitu ve výrobním a stavebním sektoru. Čínský PMI Caixin Services v srpnu klesl na 51,8 z 54,1 v červenci ve srovnání s prognózami 53,5, což je nejnižší hodnota od prosince. Není třeba říkat, že zpomalení Číny nevyhnutelně vyvine tlak na měny jejích hlavních obchodních partnerů. Existuje tedy vyšší šance, že novozélandský dolar (kiwi) a australský dolar (aussie) mohou dále klesat.
Saúdská Arábie prodloužila své dobrovolné omezení těžby ropy o 1 milion barelů denně do konce roku, zatímco Rusko snížilo 300 000 barelů denně. V důsledku toho vzrostly ceny ropy a Brent se krátce obchodoval nad 90 USD za barel. Nicméně nárůst cen ropy, i když byl významný, nebyl tak silný, jak by se dalo očekávat, což nepřímo naznačuje pokles poptávky.
Výnosy amerických dluhopisů vzrostly a komentáře představitelů Federálního rezervního systému byly smíšené. Waller uvedl, že "není nic, co by říkalo, že bychom měli v nejbližší době udělat něco nečekaného, takže tam můžeme jen sedět a čekat na data,". Mesterová z Fedu v Clevelandu však řekla opak: "Podle toho, co zatím vidím, možná budeme muset jít o něco výš."
Ve středu byla hlavní pozornost věnována zprávě ISM pro sektor služeb. Očekává se, že aktivita v srpnu zůstane zhruba stejná jako v červnu. Pokud se předpověď naplní, dostane americký dolar další podporu. Obecně platí, že dolar stále vede zisky i bez této podpory.
NZD/USDNový Zéland nadále zaznamenává pokles vývozních cen svých zemědělských produktů, což povede k výraznému poklesu příjmů v celém odvětví. Pokud by kurz dále oslaboval, mohlo by to přinést výraznou kompenzaci, ale není možné získat něco za nic: povede to k vyšším dovozním cenám a urychlí se tak přechod k recesi. Obecně platí, že pokles hodnoty NZD íce odpovídá vládním plánům než posílení měny, což podporuje argumenty pro jeho slabost.
Předpovědi pro Reserve Bank of New Zealand neočekávají v blízké době zvýšení sazeb. Současná dynamika inflace je v souladu s projekcemi RBNZ, takže by bylo moudré sledovat, jak se věci budou vyvíjet.
Ekonomickou situaci nelze označit za špatnou; podnikatelská důvěra v srpnu vzrostla o dalších devět bodů, i když je stále v záporném pásmu na -4, uvedl ANZ. Nejnovější údaj je stále nejvyšší od poloviny roku 2021. Očekávaná vlastní aktivita také vyskočila o 10 bodů na +11 a všechny ukazatele aktivity se zvýšily, což naznačuje pokles vyhlídek na recesi.
Čistá krátká pozice na NZD se během reportovaného týdne zvýšila o 0,2 miliardy na -0,62 miliardy, což znamená, že pozice přešla z neutrální na medvědí. Cena je pod dlouhodobým průměrem a pevně klesá.
NZD dosáhl spodního pásma rozmezí a z technického hlediska je vyšší šance na korekční vzestup do středu kanálu na 0,604060. Základní obrázek však naznačuje prolomení kanálu směrem dolů. Pokud NZD opustí kanál, nejsou zde žádné důležité úrovně rezistence až do minima z října 2020 na 0,5506. Hloubka poklesu proto bude záviset na tom, zda dojde ke změnám v prognózách úrokových sazeb RBNZ.
AUD/USDAustralská centrální banka držela svou hotovostní sazbu na 4,1 % na třetím zasedání v řadě, protože se v uplynulém období nestalo nic významného, co by banku přimělo odchýlit se od své strategie "počkejte a uvidíme". RBA považuje současnou sazbu za dostatečně restriktivní, aby se inflace vrátila na cílovou úroveň v přijatelném časovém horizontu, konkrétně na 3 % do poloviny roku 2025. Vzhledem k tomu, že RBA má na dosažení tohoto cíle ještě téměř dva roky, nikam nespěchá; hlavní věcí je zajistit, aby inflace začala klesat.
Pokud se ukáže, že přijatá opatření jsou nedostatečná, může RBA obnovit úrokové sazby, ale pravděpodobnost takového kroku v blízké budoucnosti je malá.
Ekonomika se pomalu ochlazuje, složený PMI klesl na 47,1 z 48,2 v červenci, ale stále zůstává v kontrakčním území. Index inflace TD Securities, vypočítaný University of Melbourne, se v srpnu meziročně zvýšil z 5,4 % na 6,1 %, což naznačuje, že spotřebitelské ceny namísto zpomalování rostly. HDP ve druhém čtvrtletí činil meziročně 2,1 % ve srovnání s 2,3 % v předchozím čtvrtletí, což bylo lepší než prognóza 1,7 %. Data obchodní bilance Austrálie měla být zveřejněna ve středu a promluvit měl i guvernér RBA Lowe, takže bychom mohli očekávat zvýšenou volatilitu.
Čistá krátká pozice na AUD se během reportovaného týdne zvýšila o 0,4 miliardy na -4,5 miliardy, pozice je pevně medvědí a cena je pod dlouhodobým průměrem a přiklání se k následnému poklesu.
AUD dosáhl supportu na 0,6365, jak jsme očekávali minulý týden, ale zatím se mu nepodařilo ho prolomit. Je velká šance, že AUD bude dále klesat, s nejbližším cílem je hranice kanálu na 0,6310/20. Kromě toho je možné, že cena klesne z kanálu a bude se pohybovat směrem k dlouhodobému minimu 0,6172.