Měnový pár GBP/USD vykazoval ve čtvrtek naprosto stejné "neexistující" pohyby jako pár EUR/USD. V článku o euru jsme už mluvili o tom, že fundamentální a makroekonomické pozadí včera prakticky chybělo. Všechny události a publikace označené v kalendáři jako důležité byly jiné. Pár se tedy celý den téměř nehýbal, což ale samozřejmě neznamená, že stál na jednom místě. I z obrázku dole je nicméně patrné, že volatilita v posledních týdnech výrazně klesla. Připomínáme, že indikátor volatility je potřeba číst a chápat správně. Pokud obchodujete intradenně a volatilita odpovídá 90 bodům, neznamená to, že by obchodníci mohli získat 90 bodů. Část pohybu připadá na noční obchodování; obchodní signály není možné zpracovat okamžitě a pohyb začíná mnohem dřív než tvorba obchodních signálů. Proto pohyb o 90 bodů umožňuje počítat se ziskem v nejlepším případě kolem 40 až 50 bodů. Pokud připočteme absenci trendového pohybu, připočteme i tvorbu falešných signálů, které část zisku "spolknou". 90 bodů volatility vypadá ve výsledku solidně, ale v praxi dává obchodníkům jen malou šanci na dobrý zisk.
Obrázek v časovém rámci 4H je zhruba stejný. Spočítejte si, jak často indikátor Heiken Ashi v posledních dnech změnil směr. Pokud by pár po každém obratu urazil 150–200 bodů, mohli byste hodně vydělat. V tuto chvíli ale pár zvládá 30–60 bodů. I včasné otevření obchodu je tu vcelku problematické, a proto je kvůli charakteru pohybu lepší obchody v aktuálním časovém rámci neotevírat. Nejlepší by bylo obchodovat buď dlouhodobě nebo intradenně.
Bostic se drží "mírně jestřábího" postoje.
Ve Spojených státech mezitím zesílila aktivita zástupců měnového výboru Federálního rezervního systému. Už za dva týdny jim začne "období klidu", a tak čas, který mají k dispozici, plně využívají k rozhovorům. Prezident Federální rezervní banky v Atlantě Raphael Bostic včera uvedl, že neočekává recesi americké ekonomiky a podporuje další zvýšení klíčových sazeb. Je dobré říct, že jeho názor na očekávání recese odpovídá Bullardovu názoru. Liší se ale co do sazeb. Jak Bostic uvedl, inflace klesá příliš pomalu, ale stále máme naději na rychlejší tempo. Dále uvedl, že na rekordní hodnotě by měla zůstat ještě dlouho po skončení cyklu zpřísňování. Podle šéfa atlantského Fedu ekonomika stále "zrychluje", a stimuluje tak spíš růst inflace než její pokles. Samozřejmě vidíme rychlý pokles, ten ale brzdí ekonomická akcelerace. Celkově Bostic potvrdil vyhlídky trhu na další zvýšení sazeb o 0,25 %.
Těžko říct, co obchodníci od Bank of England čekají. Měli bychom očekávat maximálně dvoje další zvýšení sazeb, ale může jich být i méně. Inflace odmítá polevit, takže je čas dát si pauzu a umožnit současné úrovni sazeb zcela "se rozvinout". Andrew Bailey prohlásil, že na plný účinek zpřísnění bychom si mohli počkat až 18 měsíců. Další utahování je za těchto podmínek zbytečné, když nevede ke kýženému výsledku. Nezáleží na tom, jak dlouho zůstane inflace vysoká. Neklesá – což je hlavní. Je tedy potřeba jiný přístup, který by zabránil pohřbení ekonomiky, která se několik posledních čtvrtletí pohybuje na hranici poklesu. Vzhledem k tomuto fundamentálnímu pozadí je záhada, jak se libra dokáže držet tak vysoko. Věříme také, že libra je silně překoupená a měla by klesat, ale trh má zřejmě jiný názor. Doporučujeme přistupovat ke všem prodejním signálům obezřetně, ale pamatujte, že libra se může kdykoli zhroutit. A pád eura bude s největší pravděpodobností synchronní k pádu libry.
Průměrná volatilita páru GBP/USD za posledních pět obchodních dní činí 92 bodů. U páru libra/dolar je tato hodnota považována za "průměrnou". V pátek 21. dubna očekáváme pohyb v rámci kanálu mezi úrovněmi 1,2360 a 1,2542. Obrat indikátoru Heiken Ashi dolů signalizuje možné obnovení poklesu.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,2421
S2 – 1,2390
S3 – 1,2360
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,2421
R2 – 1,2451
R3 – 1,2482
Obchodní doporučení:
Pár GBP/USD se v časovém rámci 4H obchoduje poblíž linie klouzavého průměru. Obchodovat můžete na základě obratu indikátoru Heiken Ashi nebo v menších časových rámcích, protože nemáme jasný trend – cena je příliš blízko klouzavého průměru a ignoruje ho.
Vysvětlivky k obrázkům:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba míří jedním směrem, je trend v dané chvíli silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se danou chvíli mělo obchodovat.
Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den; vycházejí z aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI – jeho vstup do přeprodané (pod -250) nebo překoupené zóny (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu do opačného směru.