Měnový pár EUR/USD se ve čtvrtek úplně zastavil. Jestliže předtím několik dní dělal nepochopitelné pohyby, které jen rozostřovaly technický obraz, včera se nepohnul vůbec. Cena, která byla celý den přesně na linii klouzavého průměru, nyní směřuje do strany. Fakt, že pár na konci dne uzavřel několik bodů nad klouzavým průměrem, nehraje roli. Silný vzestupný trend zůstává, ale pár dál zoufale odmítá korigovat a my stále nechápeme, proč na trhu převládá vysoká poptávka po euru. Další konsolidace pod klouzavým průměrem, už čtvrtá v řadě, nevyvolala žádný pokles. Věříme, že už i ti, kdo jsou na trhu noví, se ptají: "Co se to děje?"
Technický obraz v časovém rámci 24H není o nic lepší. Pár se konsolidoval nad důležitou Fibonacciho úrovní 50,0 % a dál nic. Samozřejmě, dnes nebo příští týden může dál stoupat, ale na jakém fundamentálním základě? Kolik toho trh ještě hodlá bezdůvodně nakoupit? Jak jsme uvedli, sazba ECB poroste v roce 2023 silněji než sazba Fedu, ale trh tento bod už dávno zpracoval. Jinak, na jakém základě vykázala měna euro růst o 550 bodů? Obecně vzato, ať je ten základ jakýkoli, evropská měna vzrostla už příliš, je překoupená a roste ze setrvačnosti.
Jestřábí vyhlídky sílí, ale co z toho?
Včera jsme neměli žádné zajímavé zprávy ani zajímavé události. Slovem "zajímavé" označujeme jen ty údaje, které mohou ovlivnit sentiment obchodníků. Téměř každý týden jsme svědky přibližně 20 projevů představitelů ECB a Fedu, ale jen 1 až 2 dokážou vyvolat nějakou reakci. Další projev Jamese Bullarda proto nepovažujeme za důležitý. Totéž platí pro zprávy o žádostech o podporu v nezaměstnanosti nebo filadelfský index podnikatelské aktivity. Nevyplatí se ale ani všechny události ignorovat, protože pomáhají utvářet správná očekávání a pozadí pro pár. Teď to tak ale bohužel nejspíš nebude, protože pár se už déle než měsíc pohybuje pouze jedním směrem a během tohoto období se objevilo mnoho informací, přičemž některé podpořily americký dolar. Žádný růst dolaru jsme ale nezaznamenali, protože trh vše interpretuje jen ve prospěch eura.
Vzhledem k současné situaci na trhu práce Bullard včera prohlásil, že americká ekonomika by se mohla vyhnout recesi a trhy nyní počítají s vysokou pravděpodobností ekonomického poklesu, ale tyto předpoklady jsou mylné. Dále uvedl, že by se sazby měly pohybovat v rozmezí 5,5–5,75 %, což znamená ještě trojí zvýšení sazeb, nikoli jedno. Je třeba poznamenat, že většina členů měnového výboru Bullardův "ultra jestřábí" postoj nepodporuje. Většina představitelů se domnívá, že je vhodné zvýšit sazbu v květnu a pak si dát do konce roku pauzu. Je třeba také říct, že Bullard nemá letos možnost sazbu ovlivnit, a i kdyby ano, byl by v menšině. Trh už svá očekávání ohledně sazeb do konce roku výrazně zpřísnil. Ještě před měsícem očekával, že začátek měnové politiky na konci roku 2023 bude znamenat uvolnění o 1 %. Teď počítá maximálně s jedním snížením na konci roku. Jak vidíme, všechny tyto informace dolaru nepomáhají, protože trh stále "zavírá oči" před vším, co americkou měnu podporuje. Všechny prodejní signály je třeba stále brát s rezervou, ale nezapomeňte, že euro se může kdykoli propadnout.
Průměrná volatilita měnového páru EUR/USD za posledních pět obchodních dní k 21. dubnu činí 76 bodů a je charakterizována jako "průměrná". V pátek tedy očekáváme pohyb páru mezi úrovněmi 1,0893 a 1,1045. Obrat indikátoru Heiken Ashi znovu dolů bude znamenat možné obnovení poklesu.
Nejbližší úrovně supportu:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Nejbližší úrovně rezistence:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Obchodní doporučení:
Pár EUR/USD zahájil dlouho očekávanou korekci. Momentálně se ale téměř nepohybuje a je ve flat trendu. Obchodovat lze na základě obratu indikátoru Heiken Ashi, ale nejlepší to bude v nejmenším časovém rámci nebo po ukončení flat trendu.
Vysvětlivky k obrázkům:
Lineární regresní kanály – pomáhají určit aktuální trend. Pokud oba míří jedním směrem, je trend v dané chvíli silný.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazený) – určuje krátkodobý trend a směr, kterým by se danou chvíli mělo obchodovat.
Úrovně Murray – cílové úrovně pohybů a korekcí.
Úrovně volatility (červené linie) – pravděpodobný cenový kanál, ve kterém pár stráví následující den; vycházejí z aktuálních indikátorů volatility.
Indikátor CCI – jeho vstup do přeprodané (pod -250) nebo překoupené zóny (nad +250) znamená, že se blíží obrat trendu do opačného směru.