Měnový pár NZD/USD dnes aktualizoval čtyřtýdenní cenové minimum a dosáhl 0,6144. Prodejcům NZD/USD se nepodařilo překonat úroveň supportu 0,6150 (spodní linie indikátoru Bollinger Bands v časovém rámci D1), po čemž následoval pokles ceny. Obecně ale zůstává pár medvědí, protože dnešní zpráva je do značné míry rozhodujícím faktorem, především v kontextu dalších vyhlídek na zpřísnění měnové politiky ze strany Reserve Bank of New Zealand.
Novozélandská inflace v červených číslech
Podle zveřejněných údajů se index spotřebitelských cen (CPI) na Novém Zélandu v prvním čtvrtletí snížil na anualizovanou míru 6,7 %. Většina odborníků předpovídala mírnější pokles na 7,1 %. Ve čtvrtém čtvrtletí roku 2022 byl index na 7,2 %. Ve čtvrtletním vyjádření CPI také vyšel v "červené zóně" na 1,2 %, s prognózou růstu 1,5 %.
Připomeňme si, že na konci svého zasedání na začátku dubna RBNZ překvapila investory svým jestřábím postojem tím, že opět zvýšila úrokovou sazbu o 50 bazických bodů. V doprovodném prohlášení regulátor uvedl, že členové výboru diskutovali o zvýšení sazby o 25 nebo 50 bazických bodů, ale nakonec se misky vah naklonily ve prospěch jestřábího scénáře, protože inflace "je stále příliš vysoká a trvalá".
Všimněte si, že na čtvrtletní bázi dosáhl index spotřebitelských cen ve 4. čtvrtletí cíle 7,2 % a podle předběžných prognóz měl v prvním čtvrtletí letošního roku vyjít na 7,1 %, což je vlastně na stejné úrovni jako dříve, v oblasti 30letých maxim. De facto však index klesl na 6,7 %, což je nejslabší tempo růstu za poslední rok (pod tuto úroveň se index dostal ve 4. čtvrtletí 2021).
To vše naznačuje, že Reserve Bank of New Zealand může revidovat svou agresivní politiku a zpomalit tempo zvyšování sazeb na 25 bodů. Je třeba zdůraznit, že regulátor po dubnovém zasedání fakticky vyvrátil předpoklad, že se současný cyklus zpřísňování měnové politiky blíží ke konci. Zápis uvádí, že centrální banka musí pokračovat ve zvyšování sazby, aby se inflace vrátila na cílovou úroveň 1–3 %. S ohledem na zpomalení tempa růstu inflace v zemi se však kyvadlo bude postupně naklánět směrem k mírnějšímu tempu zpřísňování měnové politiky.
Zmírní RBNZ svůj zápal?
Příští zasedání RBNZ se uskuteční již za měsíc, 24. května. Regulátor proto bude pracovat s dnes zveřejněnými daty o inflaci. Zprávy o růstu CPI na Novém Zélandu jsou zveřejňovány čtvrtletně, takže další zveřejnění inflace se očekává v červenci.
Před květnovým jednáním budou ještě zveřejněny údaje o růstu ekonomiky země za první čtvrtletí letošního roku. Pokud budou zveřejněná čísla opakovat trajektorii předchozí zprávy, pak bude otázka snížení tempa zpřísňování měnové politiky vyřešena.
Připomeňme, že objem HDP ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku vzrostl meziročně o 2,2 % s prognózou růstu 3,3 % (zatímco třetí čtvrtletí zaznamenalo růst o 6,4 %). Ve čtvrtletním vyjádření se ekonomika země propadla o 0,6 %, zatímco většina expertů předpovídala mírnější pokles – o 0,2 %. Výsledek za čtvrté čtvrtletí byl mnohem slabší, než očekávala centrální banka Nového Zélandu, která v tomto období předpovídala růst ekonomiky země o 0,7 %.
Nepříznivé povětrnostní podmínky na začátku roku zatemnily ekonomické vyhlídky. Neustávající deště způsobily sesuvy půdy, záplavy, ničení domů, uzavírky dálnic a poškození infrastruktury. Tyto okolnosti podle mnoha odborníků ovlivní hospodářské výsledky prvního čtvrtletí.
Závěry
Dnes zveřejněná zpráva odrážela zpomalení růstu inflace na Novém Zélandu. Index spotřebitelských cen vstoupil do červené zóny a zvýšil tlak na NZD. Pár NZD/USD impulzivně klesal i přes celkové oslabení americké měny (index amerického dolaru dnes vykazuje sestupný trend).
Z technického hlediska se pár nachází mezi středními a spodními liniemi Bollinger Bands na denním grafu, pod všemi indikátorovými liniemi Ichimoku (včetně cloudu Kumo), které tvořily medvědí signál "Parade of Lines". Prodejci NZD/USD dnes testovali úroveň supportu 0,6150 (spodní linie Bollingerových pásem v časovém rámci D1), ale nebyli schopni se pod ní konsolidovat, což je přinutilo ustoupit. I přes "medvědí" fundamentální pozadí je tedy vhodné uvažovat o prodeji až po překonání této cenové bariéry. V tomto případě bude cíl sestupného pohybu 0,6070 – v tomto cenovém bodě se spodní linie Bollingerových pásem na týdenním grafu shoduje s linií Kijun-sen.