Futures na americké akciové indexy rozšířily zisky a společně s evropskými dosáhly nových týdenních maxim. Obchodníci se nyní soustředí na preferovaný způsob Fedu měření inflace. Doufají, že získají nějaké vodítka o budoucnosti měnové politiky. Pokud index klesne, povede to s největší pravděpodobností k další rally na akciových trzích, zatímco rostoucí inflační tlaky budou vyvíjet tlak na trhy.
Futures na S&P 500 vzrostly o 0,3 %, zatímco futures na Nasdaq-100 vzrostly o 0,4 %. Evropský index STOXX 600 také vykázal silné zisky.
Jak je uvedeno výše, účastníci trhu se soustředí na tzv. základní cenový index PCE. Odhaduje se, že tento údaj ukazuje pokračující růst inflace minulý měsíc. Včera členové Fedu vyjádřili potřebu držet měnovou politiku přísnou, aby omezila inflaci, a to i přes selhání tří amerických bank. Prezidentka Bostonské Federální rezervní banky Susan Collinsová uvedla, že zpřísnění je naléhavě nutné. Fed by mohl zaujmout ještě agresivnější postoj, pokud budou inflační rizika přetrvávat, poznamenal prezident Richmondské centrální banky Thomas Barkin.
Americký dolar dnes také posílil, čímž se vrátily některé z dřívějších ztrát. Výnosy státních dluhopisů se na konci čtvrtletí po prudkých výkyvech stabilizovaly. Investoři nadále vyjadřují obavy ohledně bankovního sektoru, ale nejsou tak silné jako na začátku března. Výnosy dvouletých a desetiletých státních dluhopisů dosáhly přibližně 4,13 % a 3,55 %.
Mezitím se rizika přiklánějí k vyšší inflaci a sazbám, což dále zhoršuje inverzi výnosové křivky, což je znepokojivý signál blížící se ekonomické recese. Podle akciových stratégů Citigroup se pozornost investorů přesunula od rizik vyšších sazeb k rizikům recese. V tomto ohledu vypadají americké akcie atraktivněji než ty evropské.
Inflace v eurozóně se mezitím zmírnila, zatímco jádrové spotřebitelské ceny dosáhly dalšího rekordu. Pro Evropskou centrální banku je tedy obtížnější zvolit budoucí kurz úrokových sazeb. Spotřebitelské ceny vzrostly v březnu o 6,9 % oproti předchozímu roku, z 8,5 % v únoru a méně než 7,1 % mediánového odhadu. Jádrová inflace činila 5,7 %.
Pokud jde o ostatní trhy, ceny ropy během týdne mírně vzrostly, a to kvůli pokračujícímu narušení exportu z Iráku. Zlato zůstalo téměř beze změny. Bitcoin končí své nejlepší čtvrtletí od března 2021 se zhruba 70% ziskem.
Z technického hlediska přetrvává poptávka po rizikových aktivech. Index S&P 500 bude pokračovat ve svém vzestupném trendu, pokud se býkům podaří posunout kotaci nad 4 064 USD. V tomto případě se otevře cesta k 4 091 USD. Poté budou muset kupující převzít kontrolu nad hranicí 4 116 USD, čímž potvrdí býčí trh. V případě pohybu dolů při nedostatku hnacích sil a nižší poptávce budou muset kupující vynaložit veškeré úsilí, aby znovu získali kontrolu nad trhem za cenu okolo 4 040 USD. Pokud kotace prolomí úroveň 4 010 USD, index se propadne na 3 970 USD.