Ve středu a ve čtvrtek se měnový pár EUR/USD obchodoval mnohem klidněji. Prvotní dopad Powellova projevu rychle opadl a nyní není jisté, co bude dál. Na jedné straně pár vytvořil konsolidaci pod hranicí klouzavého průměru, což nabízí skvělé vyhlídky na další pokles. Přesto tento pár za poslední týden překonal klouzavý průměr pouze pětkrát, takže další konsolidace pod hranici klouzavého průměru nemá smysl. V tuto chvíli tedy můžeme říci pouze to, že trh může začít klesat, ale ve skutečnosti hodně záleží na amerických statistikách, které mají dnes vyjít. Více je uvedeno níže. Powellův druhý projev v Kongresu neobsahoval žádné nové informace, jak se dalo očekávat. Jsme zaskočeni tím, jak trh reagoval na úterní prohlášení předsedy Fedu, protože každý argument byl předvídatelný. Znovu a znovu jsme prohlašovali, že sazbu Fedu je třeba zvýšit alespoň na 6 % a že jakákoli diskuse o "reakci regulátora na zprávy" nebo o čemkoli podobném je špatně. Nepřekvapilo nás tedy Powellovo prohlášení o nutnosti ještě jednou zrychlit tempo zpřísňování měnové politiky. Fed dal od začátku jasně najevo, že chce zvýšit sazbu na 2 %. A ne v příštích 5–10 letech, ale co nejdříve. Téma by bylo velmi odlišné, kdyby americká ekonomika byla na pokraji recese. Přesto jsou každý měsíc zveřejňována velmi spolehlivá makroekonomická data, která umožňují Federálnímu rezervnímu systému zpřísnit měnovou politiku podle potřeby. Po Powellových poznámkách dolar podle očekávání vzrostl a my si myslíme, že tomu tak bude i v budoucnu.
Na 24hodinovém časovém rámci pár posiloval pod Ichomoku cloudem a 38,2 % Fibonacciho linií. V důsledku toho vzrostla pravděpodobnost budoucího poklesu kotací a máme další prodejní signál. Pokud budou dnešní americké zprávy úspěšné, pár by mohl klesnout o dalších 100 bodů.
Nonfarm payrolls a nezaměstnanost v USA náladu na trhu nezmění.
Myslíme si, že debata o zvýšení sazby o 0,5 % v březnu je téměř u konce. Jerome Powell zřídka dělá nepodložená tvrzení nebo tvrzení, která postrádají podstatu. Pokud by naznačil, že je šance, že tempo růstu zrychlí, regulátor by se na to připravoval. Powellův pokus "ustoupit" byl marný a nikdo mu nevěřil. Pravděpodobnost zvýšení sazby o 0,5 % je v tuto chvíli již více než 50 %. Navíc toto tržní přesvědčení nezmění ani dnešní zprávy (podle našeho názoru). Pojďme to analyzovat. Bude Fed stále pokračovat ve svém záměru zvýšit sazbu o 0,5 %, i když jsou dnešní nonfarm data slabé a nezaměstnanost roste? My věříme, že ne. Proto je důležité vzít v úvahu celou dynamiku a trend spíše než jen jednu konkrétní zprávu. Nonfarm data trvale dosahují vysoké úrovně. Na rozdíl od jiných odborníků neustále tvrdíme, že přidání 200–300 nových pracovních míst každý měsíc představuje vynikající hodnotu. I kdyby dnes byla nonfarm hodnota 150 000, celková situace se nezmění.
S nezaměstnaností je to stejné. Je již o 3,4 % nižší a stále klesá. Nyní je dokonce výhodnější, aby Federální rezervní systém poněkud ochladil ekonomiku, aby se inflace znovu nezrychlila. Otázkou tedy je, měly by být sazby zvýšeny proto, aby zpomalily ekonomiku a zvýšily nezaměstnanost, spíše než aby snížily inflaci? Při nedostatku pracovních sil začnou růst platy, což následně způsobí zrychlení inflace. Mezitím Spojené království hlásí podobný problém. Domníváme se proto, že sazba vzroste o 0,5 % při jakýchkoli nonfarm datech a nezaměstnanosti. Tento aspekt může dolaru v následujících měsících výrazně pomoci v konfliktu mezi eurem a dolarem. ECB rovněž zvýší sazbu, a nebude mnohem později než Fed a je nepravděpodobné, že by se zvýšila na 6 %, jako tomu bylo v USA. Díky tomu se pár upravil o 50 % z předchozího poklesu, ale prostě mu chybí nové růstové faktory.
K 10. březnu zaznamenal měnový pár euro/dolar 75 bodů "průměrné" volatility za předchozích pět obchodních dnů. V důsledku toho očekáváme, že s pár bude v pátek pohybovat mezi 1,0505 a 1,0655. Otočení indikátoru Heiken Ashi směrem dolů bude signalizovat potenciální pokračování pohybu směrem dolů.
Nejbližší úrovně supportu
S1 – 1,0498
S2 – 1,0376
S3 – 1,0254
Nejbližší úrovně rezistence
R1 – 1,0620
R2 – 1,0742
R3 – 1,0964
Obchodní možnosti:
Pár EUR/USD se opět zkonsolidoval pod linií klouzavého průměru. V současné době lze vzít v úvahu krátké pozice s cílovými hodnotami 1,0505 a 1,0498, pokud ukazatel Heiken Ashi obrátí směr nahoru. Poté, co je cena stanovena nad linií klouzavého průměru, mohou být zahájeny dlouhé pozice s cíli 1,0655 a 1,0742.
Vysvětlivky k ilustracím:
Kanály pro lineární regresi – umožňují nám identifikovat současný trend. Trend je nyní silný, pokud se oba pohybují stejným směrem.
Linie klouzavého průměru (nastavení 20,0, vyhlazeno): Tento indikátor určuje aktuální krátkodobý trend a směr obchodování.
Úrovně Murray slouží jako výchozí bod pro korekce a pohyb.
Na základě aktuálních indikátorů volatility představují úrovně volatility (červené linie) očekávaný cenový kanál, ve kterém bude pár obchodovat následující den.
Zvrat trendu v opačném směru hrozí, když se indikátor CCI dostane do překoupené (nad + 250) nebo přeprodané (pod -250) zóny.