Dnes vystoupí Jerome Powell, ve čtvrtek bude zveřejněna zpráva o inflaci za prosinec a minulý týden byly zveřejněny zprávy o nezaměstnanosti a trhu práce v USA. Tyto zprávy a události lze podle mého názoru oprávněně považovat v současné době za nejvýznamnější pro devizový trh. Pojďme je vyhodnotit, abychom zjistili, zda existuje nějaká šance na pokles britských a evropských trhů.
Poslední číslo na nonfarm payrolls mě tedy nepřekvapilo a nelze ho klasifikovat jako robustní nebo špatné. Od března loňského roku vzniká stále méně pracovních míst, z 398 tisíc na současných 223 tisíc. Míra nezaměstnanosti je stále 3,5 %, což je zároveň nejnižší úroveň za posledních 50 let. Jak máme tato čísla interpretovat? Domnívám se, že existuje velmi mírný klesající trend, ale nelze jej brát vážně, protože je slabý. Dovolte mi to upřesnit. Bylo by nereálné očekávat, že ekonomické ukazatele budou nějakým způsobem reagovat na zvýšení sazeb Fedu za poslední rok. Přestože míra dosáhla nejvyšší úrovně za několik desetiletí, mzdy nadále vykazují každý měsíc rostoucí trendy a nezaměstnanost je stále relativně nízká. Myslím si, že když se měnová politika zpřísní, americká ekonomika reaguje extrémně pozvolna. Výsledky mohly být podstatně horší.
Nyní, když inflace klesá již pět měsíců po sobě, bude ve čtvrtek oznámeno šesté snížení. Vzhledem k tomu, že inflace postupně klesá, nemá pro Fed smysl pokračovat ve zpřísňování měnové politiky současným tempem. Dle mého názoru se tempo růstu zpomalí zhruba o 4 %. Fed bude pokračovat ve zvyšování sazby po 50 nebo 25 bazických bodech, dokud nedosáhne 4 %, což může trvat tři až čtyři měsíce. Vše však probíhá bez problémů směrem k dubnové maximální hodnotě sazby. Podobně jako ve Spojeném království je situace v Evropské unii velmi odlišná. Tam se musí sazba postupně zvyšovat, protože míra inflace je stále příliš vysoká na to, aby se dal očekávat její pokles alespoň na 5-6 % při současné úrovni úrokových sazeb. Ale v Británii a EU existuje nyní naléhavý problém: Může ekonomika přijmout další přísnější měnovou politiku?
Ukazuje se, že zatímco v USA vše směřuje k tomu, že Fed odmítne zpřísnit, v EU a Spojeném království může sazba teoreticky růst ještě velmi dlouho. Obě centrální banky se také mohou rozhodnout přestat zvyšovat sazbu, protože ekonomika může upadnout do vážné recese, které se lze v Americe vyhnout. Je velmi obtížné předpovědět, kdy dolar začne růst, protože sazby jsou v současnosti pro devizový trh velmi důležité. Dokud nebudeme znát plány Bank of England a ECB, platí to obzvlášť. Události uvedené na začátku studie nemohou ve světle výše uvedeného předpovědět, co se stane s dolarem v následujících měsících.
Z analýzy docházím k závěru, že konstrukce sekce vzestupného trendu se zkomplikovala a je téměř hotová. V důsledku toho navrhuji provádět prodeje s cíli blízkými předpokládané Fibonacciho úrovni 0,9994 (323,6 %). Neúspěšný pokus o prolomení úrovně 1,0726 naznačuje, že nástroj může v nadcházejících týdnech klesnout; je však možné zkomplikovat a prodloužit rostoucí část trendu. Pravděpodobnost tohoto scénáře je stále poměrně vysoká.
Budování sekce sestupného trendu je stále tvořeno vlnovou formací nástroje libra/dolar. Právě teď stále navrhuji prodeje s cíli blízko úrovně 1,1508, což odpovídá 50,0 % Fibo. Vzestupná část trendu je pravděpodobně u konce, může však mít ještě delší podobu než nyní.