Zítra (1. 11. 2022) shrne Reserve Bank of Australia výsledky svého příštího, předposledního zasedání v tomto roce. Podle prognóz většiny expertů centrální banka zvýší sazbu o 25 bodů a bude pokračovat v mírném tempu zpřísňování měnové politiky. Tentokrát se nejedná o žádné "jestřábí iluze", takže australský dolar s největší pravděpodobností nebude reagovat na fakt 25bodového zdražení, ale na následnou rétoriku šéfa RBA a tón doprovodného prohlášení.
Navzdory předvídatelnosti listopadového setkání se zde stále objevují nějaké intriky. Připomínám, že během posledních dvou týdnů byla v Austrálii zveřejněna klíčová makroekonomická data o trhu práce a inflaci. Pokud by australské nonfarm byly rozporuplné, pak by indikátory inflace byly v zelené zóně a překvapily by účastníky trhu průlomovým růstem na 32letá maxima. Index spotřebitelských cen tak podle zveřejněných údajů ve 3. čtvrtletí meziročně vyskočil na 7,3 % (s prognózou růstu na 7,0 % a předchozí hodnotou 6,1 %). Ve čtvrtletním vyjádření se ukazatel zvýšil na 1,8 % s prognózou růstu až 1,6 %. Meziměsíční CPI také vyšel v zelené zóně a dosáhl 7,3 %. Všechny složky zveřejněné zprávy předčily očekávání většiny analytiků.
Pokud jde o trh práce v Austrálii, zde je situace následující. Nezaměstnanost zůstala na srpnové úrovni 3,5 % (tedy v oblasti 50letých minim), stejně jako podíl ekonomicky aktivního obyvatelstva (66,6 %). Zatímco počet zaměstnaných se minulý měsíc zvýšil jen o 900 lidí.
Měli byste také věnovat pozornost důležitému bodu: tempo růstu cen je téměř třikrát vyšší než tempo růstu mezd.
Obecně se trh stále více obává, aby se Austrálie recesi vyhnula. Ve skutečnosti, uprostřed těchto obav, RBA snížila tempo zvyšování úrokových sazeb, aby snížila dopad vedlejších účinků. A podle mého názoru RBA k dnešnímu dni nemá důvod svůj postoj k této otázce přehodnocovat.
Zde je třeba připomenout hlavní teze zápisu z říjnového zasedání členů australské centrální banky. Zveřejněný dokument jasně řekl, že RBA bude v nadcházejících měsících zvyšovat sazbu mírným tempem. Výmluvně to dokládá znění zápisu: "členové centrální banky uznali, že zpřísnění měnové politiky zasáhlo ceny bydlení a blahobyt domácností a časem může vést k poklesu spotřeby (...) současná situace zároveň vyžaduje další zvýšení úrokových sazeb v nadcházejícím období."
Co se týče inflace, je nutné si uvědomit, že CPI roste rychlejším tempem. Na druhou stranu je ale také třeba připomenout, že podle prognóz RBA by měl index do konce roku dosáhnout 7,8 % meziročně. Současný růst inflačních ukazatelů proto může vyvolat pouze "nadměrné znepokojení" členů RBA, ale nic víc.
Podle mého názoru se tedy očekává, že RBA na zítřejším zasedání zvýší úrokovou sazbu o 25 bazických bodů a vysloví již známou rétoriku, a to i přes výrazný nárůst inflace ve třetím čtvrtletí. Australská centrální banka pravděpodobně dá jasně najevo, že podobný 25bodový scénář bude na posledním letošním zasedání realizován.
Vzhledem k poslední zprávě o inflaci mohou takto zdrženlivé výsledky listopadového zasedání zklamat obchodníky AUD/USD. Za zmínku také stojí, že RBA oznámí svůj verdikt před oznámením výsledků příštího zasedání Federálního rezervního systému (2. listopadu). Proto bude trh reagovat na zítřejší události s ohledem na tuto okolnost. Pokud RBA potvrdí mírné tempo zpřísňování měnové politiky, zatímco Fed si zachová svůj agresivní postoj (a to i v souvislosti s prosincovým zasedáním), bude australský dolar pod výrazným tlakem. To je podle mého názoru nejpravděpodobnější scénář, navzdory sílící skepsi ohledně "jestřábímu tónu" Fedu.
Shrneme-li výše uvedené, můžeme předpokládat, že klesající trend AUD/USD nebyl vyčerpán. Proto je vhodné využívat korekční pohyby jako záminku k otevírání krátkých pozic (ale až po vyhlášení výsledků listopadového zasedání Fedu).
Z technického hlediska se pár AUD/USD aktuálně nachází mezi střední a horní linií indikátoru Bollinger Bands na denním grafu. Pokud však medvědi stlačí cenu pod 0,6360, bude AUD mezi střední a spodní linií Bollingerova pásma a indikátor Ichimoku vytvoří medvědí signál Parade of Lines. V tomto případě bude hlavním medvědím cílem úroveň 0,6200 – to je spodní linie Bollingerových pásem v časovém rámci D1.