Prosincové futures na Brent i WTI se nadále obchodují pod 90 USD za barel. Na vině je několik faktorů a všechny souvisí se současným globálním ekonomickým zpomalením. Světové centrální banky se navíc předhánějí v tom, kdo rychleji zvýší sazby, zatímco poptávka velmi rychle klesá. Případnému zvýšení cen také brání rekordní růst zásob ropy v USA. Členové OPEC se k tomu sejdou 5. října. Pravděpodobně budou diskutovat o otázce snížení produkce o 1 milion barelů denně, což, pokud bude schváleno, přiměje každého uvědomit si, že recese může přijít mnohem dříve, než se očekávalo.
Pokud jde o dolar, současné prostředí vyvolá vysokou volatilitu, která udrží stabilitu měny. Jakýkoli pokles bude spíše korekcí než rozvojem nového trendu.
EUR/USD
Inflace v eurozóně dosáhla rekordní výše. Řada zemí uvedla, že jejich inflace překročila 20 %, zatímco Německo uvedlo, že u nich se inflace přiblížila 11 %. Vzhledem k tomu, že opatření na podporu ekonomiky se zavádějí a energetická krize nabírá na síle, je důvod se domnívat, že současná úroveň bude během zimních měsíců několikrát aktualizována.
Pokud jde o pozice, čisté dlouhé pozice eura mírně korigovaly, což je překvapivé vzhledem k vysoké inflaci, plynové krizi a geopolitickému napětí v regionu.
I tak zůstává poptávka silná a je pravděpodobné, že nedávný pokles pod paritu je jen krátkodobý. To znamená, že korekce na sebe nenechá dlouho čekat a při jakýchkoli pozitivních zprávách z Evropy se může rozvinout býčí dynamika.
Vypořádací cena je nad dlouhodobým průměrem.
Euro je ve stabilním kanálu a není důvod očekávat obrat. Pokud se však vyvine korekce, pak 0,9863 bude nejbližší cíl a vzestup nad tuto úroveň otevře cestu k hranici kanálu na 0,9960/80. Je malá šance na dosažení minima, ale růst bude také omezený.
GBP/USD
Britské trhy byly minulý týden vysoce volatilní kvůli plánu vlády snížit daně, aby vyrovnaly účty domácností za elektřinu. Libra dosáhla nového rekordního minima, zatímco výnosy dluhopisů vzrostly. Bank of England byla také nucena intervenovat na akciovém trhu, aby odvrátila krizi likvidity mezi místními penzijními fondy. Na vládu roste tlak, aby upravila své fiskální plány, ale zatím nic nenasvědčuje změně politiky.
Na druhou stranu, poslední ekonomická data vypadají velmi slušně, protože konečný odhad HDP za 2. čtvrtletí byl zvýšen na 4,4 % meziročně. Index cen bydlení zpomalil z 10 % na 9,5 % meziročně, Index cen bydlení zpomalil z 10 % na 9,5 %
Co se týká pozic, čisté krátké pozice v libře mírně poklesly a zdá se, že výprodeje v měně se brzy zastaví. Vypořádací cena je výrazně nad dlouhodobým průměrem, což naznačuje, že pokles z minulého týdne není podpořen změnami na trhu futures. Je zde velká šance na zvrat.
S největší pravděpodobností se libra bude nějakou dobu obchodovat okolo 1,0345 a poté dojde k odrazu. Nejbližší cíle jsou 23,6 % retracementu na 1,1264 a horní hranice kanálu na 1,1670/1720. Je malá šance na pokles pod 1,0345, ale pokud k němu dojde, nákupní tlak vzroste, díky čemuž bude korekce pokračovat.