Koncem týdne se nejzřetelněji projevila konfrontace mezi americkými a evropskými měnami. V páru EUR/USD není žádná zjevná konfrontace, ale snahy dolaru o konsolidaci v rámci stávajících hranic jsou přítomny. Zároveň se euro, překonávající přitažlivost klesajícího trendu, snaží rozšířit svou zónu vlivu.
V pátek 16. září dolar mírně "sestoupil z nebes" a po stabilním růstu na začátku týdne se vzdálil od víceletých maxim. Účastníci trhu zároveň očekávají, že Federální rezervní systém dále zvýší úrokové sazby, aby omezil inflaci. Současná situace přispěla ke zvýšení výnosu amerických státních dluhopisů a zvýšila poptávku po USD.
Katalyzátorem růstu výnosů dluhopisů byly silné makroekonomické zprávy ze Spojených států, zejména pozitivní údaje o maloobchodních tržbách. Srpnový index spotřebitelských cen v Americe způsobil na trzích šok a ukázal nečekané oživení maloobchodních tržeb (o 0,3 %). Americké ministerstvo práce zároveň uvádí, že počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti se snížil o 5 000 na 213 000. Podle analytiků to svědčí o posilování americké ekonomiky, která je schopna ustát zvýšení úrokových sazeb a těžit z toho hmatatelné výhody.
Na tomto pozadí investoři revidovali svá očekávání ohledně zvýšení sazeb. Po prudkém nárůstu indexu spotřebitelských cen v USA investoři očekávají, že Fed zvýší klíčovou sazbu o dalších 25 bodů. Realizace takového scénáře otevře nové příležitosti pro dolar a dá mu další impuls k růstu. Překážkou pro další růst USD však bude posílení jestřábí pozice Evropské centrální banky. V tuto chvíli je ECB odhodlána zvýšit sazby a zpřísnit měnovou politiku v regionu.
V současné situaci je pro dolar stále obtížnější udržet si vybojované pozice, přestože euro je stále slabé. Jednotná měna však usiluje o rozšíření stávajících hranic a snaží se zatlačit na amerického rivala. Pár EUR/USD se v pátek 16. září ráno obchodoval poblíž 0,9983 a snažil se dostat nad paritu. Euru stála v cestě energetická krize v Evropě a silný nárůst cen pohonných hmot. Negativní makrostatistiky v zemích eurozóny přilily olej do ohně. V polovině léta průmyslová výroba v regionu klesla o 2,3 %, což je dvakrát horší výsledek, než se očekávalo. Růst spotřebitelských cen měl extrémně negativní dopad na dynamiku eura.
Na tomto pozadí dolar neustále nabírá na síle. V blízké budoucnosti odborníci očekávají nové kolo růstu USD. Dodatečným bonusem pro dolar bude další zvýšení sazby Fedu.
Příští týden se očekává tzv. "přehlídka centrálních bank", z nichž mnohé budou mít svá jednání o klíčové sazbě. V tuto chvíli futures na fondy Fedu vykazují 25% pravděpodobnost zvýšení sazeb o 100 bodů. Zároveň bude dolar v blízké budoucnosti dále posilovat.
Zasedání Fedu plánované na příští týden bude největší událostí pro finanční trhy. K důležitým událostem však dojde i na regionální úrovni, a to jednání centrálních bank v Anglii, Japonsku, Švédsku a Švýcarsku. Účastníci trhu očekávají, že zvýší klíčovou sazbu.
Realizace takového scénáře posílí pozici dolaru a poskytne mu náskok před ostatními měnami. Podle analytiků jen máloco může zastavit silný USD, který oproti koši hlavních měn vzrostl o 15 %. Současná situace je příznivá pro dolarové býky, kteří způsobili pokles eura a jenu na minima za posledních 20 let a libry na nejnižší úroveň za 40 let. Podle měnových stratégů Commonwealth Bank of Australia zůstane dolar silný, dokud budou vyhlídky globální ekonomiky dostatečně slabé.