Euro a britská libra se zhroutily vůči americkému dolaru poté, co předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell plně podpořil zvýšení úrokových sazeb o půl bodu a přiklonil se k dalšímu agresivnímu zpřísňování měnové politiky s cílem omezit inflaci.
"Řekl bych, že na květnovém zasedání se bude projednávat 50 bazických bodů," řekl Powell na čtvrtečním zasedání MMF ve Washingtonu. O své plány se také podělil s prezidentkou Evropské centrální banky Christine Lagardeovou a dalšími představiteli. "Velkým problémem, na který se velmi zaměřujeme, je inflace a to, jak dostat inflaci zpět na náš 2% cíl," řekl Powell.
V tuto chvíli již úrokové futures plně zohledňují plánovanou půlbodovou změnu na zasedání centrální banky, které se bude konat 3. až 4. května. Ale navíc se podobný nárůst o půl bodu očekává v červnu letošního roku. Investoři také v červenci sázejí na třetí půlbodový nárůst, a to navzdory skutečnosti, že někteří členové Federálního rezervního systému, zejména prezident Fedu St. Louis James Bullard, hovoří o potřebě agresivnějšího zvýšení o 75 bazických bodů.
Powell také poznamenal, že zápis z březnového zasedání Fedu plně kopíruje politiku centrální banky, protože mnoho úředníků podpořilo několik půlbodových zvýšení sazeb v rámci omezování inflace. Je zřejmé, že agresivita politiky Fedu neobstojí. Mnoho expertů Powella kritizuje, že příliš dlouho otálel s reakcí na první známky vysokých inflačních tlaků, o nichž se předseda Fedu domníval, že jsou dočasné. Jak čas ukázal, bylo nutné jednat dříve.
Argument ve prospěch Powella, že se snažil dosáhnout úplného oživení trhu práce, již nefunguje, protože ani na pozadí míry nezaměstnanosti kolem 3,6 % se problémy nezmenšují. A pokud dříve byly problémy s nedostatkem pracovních míst, nyní je problém v tom, že nikdo nechce pracovat "za babku".
Jak je uvedeno výše, americký trh práce je nyní zpět na úrovni před koronavirem a vykazuje téměř plnou zaměstnanost. Powell zároveň ne příliš kladně ohodnotil trh práce, když upozornil na jeho nezdravou image v současných ekonomických podmínkách. A nejde o nedostatek pracovních míst, ale právě naopak – nyní na každého nezaměstnaného připadá více než 1,7 volného místa. To velmi podporuje inflaci a nutí zaměstnavatele nabízet vyšší a vyšší mzdy novým zaměstnancům nebo zvyšovat mzdy starým, aby neodcházeli hledat lepší nabídky.
Americký index spotřebitelských cen (CPI) vzrostl v březnu meziročně o 8,5 %, což je nejvíce od roku 1981. Bezprostředně poté začali představitelé Fedu zpřísňovat a připravovali trhy na to, že výbor bude jednat agresivněji a vrátí sazby na neutrální úroveň v letošním roce, což nezrychluje ani nezpomaluje ekonomiku – tato úroveň je v regionu 2,0 %.
Bylo také jasné, že v květnu dá Fed zelenou plánu na snížení své bilance, přičemž odliv bude omezen na 95 miliard dolarů měsíčně, včetně státních dluhopisů a cenných papírů zajištěných hypotékami.
Pokud jde o technický obrázek páru EURUSD
Euro rychle ztrácí své pozice kvůli očekávání agresivnější politiky Federálního rezervního systému. Zhoršení geopolitického napětí v důsledku odmítnutí Ukrajiny vyjednávat dále omezí růstový potenciál rizikových aktiv. Jakmile tedy opadne trápení se sazbami, tlak na riziková aktiva se s největší pravděpodobností vrátí. Vzhledem k agresivitě politiky Fedu je nejlepší vsadit na další posilování dolaru.
Aby dostali trh zpět pod svou kontrolu, potřebují kupující eura prorazit nad 1,0860, což umožní provést korekci na maxima: 1,0930 a 1,0970. V případě poklesu obchodního nástroje budou moci kupující počítat se supportem kolem 1,0800. Prolomení této úrovně rychle stlačí obchodní instrument na minima: 1,0760 a 1,0720.
Pokud jde o technický obrázek páru GBPUSD
Libra nemá šanci na další růst, protože mlčení ze strany Bank of England a agresivita Fedu tlačí k dalšímu výprodeji britské libry. Nyní se býci musí pořádně zaměřit na průlom a konsolidaci nad rezistencí 1,3050. Překročení tohoto rozmezí povede k pokračování korekce a dá příležitost aktualizovat nová lokální maxima v oblasti 1,3080 a 1,3130.
Až se tlak na obchodní instrument vrátí, budou kupující s největší pravděpodobností raději jednat aktivněji kolem 1,2980, ale není vyloučeno, že se objeví pouze v oblasti 1,2910. Větší support je vidět kolem 1,2860.