Světové akciové trhy v pondělí pokračovaly v bouřlivém obchodování. Americká obchodní seance se vyznačovala vysokou volatilitou, neboť akcie společnosti Meta (Facebook) pokračovaly v poklesu, což vyvolalo všeobecnou vlnu obav o schopnost tamního akciového trhu obnovit růst.
Pokud jde o dynamiku amerického akciového trhu, důležitou regulační funkci hraje očekávání zveřejnění nových údajů o spotřebitelské inflaci tento čtvrtek. Podle prognózy by měl index spotřebitelských cen v lednu meziměsíčně korigovat na 0,5 % z prosincových 0,6 %, meziroční inflace by však měla vzrůst ze 7,0 % na 7,3 %.
Je zřejmé, že tato událost bude pro investory důležitá. Výnosy amerických státních dluhopisů po krátkém období konsolidace opět postupně rostly, což naznačuje, že obchodníci na dluhovém trhu vyčkávají na zveřejnění údajů o inflaci, od kterých se očekává další růst. Dnes ráno se výnos desetiletého benchmarku Treasury dostal na úroveň z prosince 2019 a vykazuje nárůst o 1,70 %, tj. hlásí hodnotu 1,949 %.
Je také zřejmé, že akciový trh nebude moci ignorovat dynamiku dluhového trhu, což znamená, že pokud výnosy zvýší nárůst, může se to stát základem pro obnovení medvědího sentimentu na akciovém trhu v USA a následně po celém světě.
Prezidentka ECB C. Lagardeová se včera snažila zmírnit negativní dopad svého projevu z minulého čtvrtka po měnověpolitickém zasedání banky. Novinářům dala najevo, že banka nevidí plnohodnotné důvody pro zvyšování nákladů na půjčky. Na této vlně evropské obchodní parkety vzrostly, i když ne tak výrazně. Dnes před zahájením evropské obchodní seance došlo k nárůstu futures na hlavní akciové indexy.
Důležitým signálem, který naznačuje růst obav na trzích, je obnovení růstu hodnoty zlata jako ochranného aktiva. Jeho růst je pravděpodobně způsoben určitou dezorientací investorů před zveřejněním údajů o inflaci v Americe.
Současně je na měnovém trhu patrné pokračování růstu amerického dolaru po silném poklesu indexu ICE v minulém týdnu. Indikátor jako celek zůstává beze změny a nachází se mírně pod úrovní 96,00 b.
Při sledování všeho, co se na trzích děje, se domníváme, že volatilní obchodování bude pravděpodobně pokračovat až do konce tohoto měsíce a dokonce i v březnu do měnověpolitického zasedání Fedu, kdy se očekává první zvýšení úrokových sazeb za poslední roky.
Předpověď dne:
Pár EUR/USD se propadl pod úroveň 1,1415, což pravděpodobně povede k jeho lokálnímu poklesu na 1,1345. Důvodem obratu páru směrem dolů je včerejší prohlášení Lagardeové, že v blízké budoucnosti nelze očekávat zvýšení úrokových sazeb ECB.
USD/JPY se obchoduje pod úrovní 115,65. Jeho růst podporují rostoucí výnosy amerických státních dluhopisů v očekávání údajů o americké inflaci, která by se měla v meziročním vyjádření opět zvýšit. Prolomení úrovně 115,65 může vést k omezenému růstu páru na 116,35.