Narušení poptávky na trhu s ropou, způsobené omikronem, bylo menší, než se očekávalo, což ve spojení se zhoršujícími se obavami o dodávky vytlačilo ceny Brentu na nejvyšší úroveň za více než 7 let. A to zdaleka není limit. Vitol, největší obchodník s ropou na světě, považuje současné ceny ropy a zpětný pohyb na trhu, kdy jsou futures kontrakty s krátkodobou expirací dražší než ty se vzdálenějšími daty, za naprosto oprávněné. Zatímco Goldman Sachs šokuje "medvědy" prognózou růstu druhu North Sea na 100 dolarů za barel.
Dynamika spreadů pro ropné kontrakty s různými daty splatnosti
Podle jedné velké banky dosáhne Brent této úrovně ve druhé polovině roku 2022. V prvním čtvrtletí bude průměrná cena 90 dolarů, ve druhém - 95 dolarů za barel. Goldman Sachs věří, že kombinace skoků a hranic v narušení poptávky a nabídky způsobí, že deficit trhu bude vyšší než konsensuální prognóza, což posune ceny futures výše.
Navzdory nárůstu počtu infekcí covidu-19 země nikam nespěchají se zavedením omezení a poptávka po ropě a ropných produktech z leteckého průmyslu nebyla ovlivněna tolik, jak se dříve myslelo. Nízké teploty na severní polokouli zároveň tlačí ceny plynu nahoru a nutí spotřebitele přejít na levnější formy energie. Způsob, jakým je Čína tvrdá při potlačování covidu naznačuje, že výrazné snížení poptávky země nelze očekávat.
Pokles investic do výroby zároveň neumožňuje výrobcům navyšovat objemy, jak by si přáli. Typickým příkladem je Rusko. Vzhledem k poklesu těžby v letech 2020-2021 odhaduje Bloomberg potenciál růstu těžby ropy v Rusku na 60 000 b/d v první polovině roku 2022 a podle podmínek dohody s OPEC+ potřebuje Moskva zvýšit těžbu o 100 b/d za měsíc. Ostatní členové Aliance čelí podobným problémům.
A pak militanti zahájili sérii úderů na SAE, třetího největšího producenta černého zlata v OPEC. Emiráty tvrdí, že jsou připraveny reagovat na teroristické útoky, zatímco Húsíové hrozí novými útoky. Napětí na Blízkém východě přetrvává, což přispívá k rally v Brentu a WTI.
Raketově rostoucí poptávka, narušení nabídky a rozšiřující se deficity umožňují hedgeovým fondům zadávat dlouhé pozice v hlavních druzích ropy. V týdnu od 11. ledna to zvládli nejrychlejším tempem za posledních 14 měsíců. Poměr long to short u 6 nejdůležitějších futures kontraktů souvisejících s ropou je aktuálně 6,2 ku 1 ve srovnání s 3,8 ku 1 v polovině prosince.
Technicky, první cíl pro formaci Wolfe Wave na 87,5 dolaru za barel byl dosažen na týdenním grafu Brent. Neschopnost býků překonat tuto úroveň může vést ke krátkodobé korekci. Pullback by měl být použit k vytvoření dlouhých pozic ve směru 100 USD a 110 USD za barel.
Brent, denní graf