Dolar pokračuje v obnově svých pozic ztracených minulý týden po zveřejnění inflačních indikátorů, které naznačovaly zrychlení inflace ve Spojených státech.
V době psaní tohoto článku se DXY futures obchodují poblíž 95,33, což je o 72 bodů více oproti minimu z minulého týdne.
Nyní se zdá, že investoři vážně počítají s agresivnější měnovou politikou Fedu, zvláště když se od některých členů vedení americké centrální banky začala objevovat prohlášení naznačující tendenci k tvrdší politice.
Minulý týden šéf St. Louis Fedu James Bullard řekl, že pro omezení vysoké inflace bude nyní nutné letos zvýšit úrokové sazby 4x a ne 3x, jak bylo plánováno na prosincovém zasedání Fed.
"Chceme dostat inflaci pod kontrolu způsobem, který nenaruší reálnou ekonomiku, ale jsme také pevní v našem přání, aby se inflace ve střednědobém horizontu vrátila na 2 %," řekl Bullard.
Bureau of Labor Statistics minulý týden informovalo, že spotřebitelské ceny v prosinci vzrostly o 7,0 % (v ročním vyjádření) poté, co v listopadu vzrostly o 6,8 %. To odpovídá maximům před téměř 40 lety. Jádrová inflace (bez potravin a energetických produktů) se v prosinci zvýšila o 5,5 % (v ročním vyjádření).
Inflace se tak již několik měsíců po sobě pohybuje nad 2% cílem Fedu a její růst takovým tempem nutí představitele Fedu brát tuto skutečnost vážněji, protože roste riziko, že se mohou opozdit s opatřeními ke zpřísnění měnové politiky.
Vyplatí se také podívat na výkonnost hlavních amerických akciových indexů, které od začátku letošního roku klesají a tento pokles, soudě podle grafu širokého tržního indexu S&P 500, se zrychluje.
Měli bychom tedy počítat s dalším posilováním dolaru, pokud ovšem lídři Fedu opět nezačnou dostávat uklidňující signály o dočasnosti vysoké inflace a možnosti vyčkávacího postoje. Dosavadní fakta však hovoří o něčem jiném a investoři dávají tvrdší postoj Fedu k měnové politice do uvozovek.
Britská libra mezitím nyní vykazuje nejlepší rezistenci vůči dolaru, zatímco pár GBP/USD na rozdíl od jiných hlavních dolarových párů zůstává v zóně býčího trhu a obchoduje se nad klíčovými úrovněmi dlouhodobého supportu 1,3390, 1,3590.
Dnes trh práce ve Spojeném království zaznamenal velmi pozitivní data. Podle národního statistického úřadu (ONS) se počet pracovních míst ve Spojeném království v prosinci zvýšil o 184 000 a nezaměstnanost (v období od září do listopadu 2021) byla na úrovni 4,1 % (proti prognóze a předchozí hodnotě 4,2 %). Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se v prosinci snížil o 43 300 a průměrný hodinový výdělek za září až listopad vzrostl o 4,2 % (v ročním vyjádření).
Šíření omikronu tedy nemohlo výrazně oslabit trh práce v zemi: počet zaměstnaných občanů Spojeného království se zvýšil a míra nezaměstnanosti nadále klesá.
Navzdory těmto pozitivním makrostatistikám však GBP/USD nedokázal vyvinout vzestupný trend a klesl z lokálního maxima 1,3745 dosaženého minulý týden.
Přestože je ještě příliš brzy na to, abychom hovořili o vítězství nad koronavirem ve Spojeném království (počet nových infekcí stále roste), účastníci trhu počítají s tím, že Bank of England opět zvýší úrokové sazby, jak tomu bylo v polovině minulého měsíce, kdy ji zvýšil o 0,15 % na současnou úroveň 0,25 %, což předpokládá rychlejší růst inflace v zemi.
Příští zasedání BoE věnované otázkám měnové politiky se bude konat 3. února. V tomto ohledu účastníci trhu pečlivě prostudují makrostatistiky pocházející z Velké Británie, které budou vydány zítra.
Krátkodobá očekávání trhu a obchodní doporučení
Index CPI je klíčovým ukazatelem inflace. Hlavní pohyb libry na devizovém trhu, stejně jako indexu londýnské burzy FTSE100, se odehraje v době jeho zveřejnění.
V předchozím sledovaném měsíci (listopadu) se spotřebitelská inflace zvýšila o +5,1 % (v ročním vyjádření). Předpověď na prosinec je +5,2 % (v ročním vyjádření). Data naznačují rostoucí inflaci, která pravděpodobně zvýší tlak na vedení Bank of England směrem ke zpřísnění měnové politiky, a to je pro libru pozitivní faktor.
Oslabení libry může vyvolat ukazatel CPI pod prognózu/předchozí hodnotu, protože pokles inflace donutí BoE zaujmout vyčkávací pozici a prozatím dodržovat měkkou měnovou politiku.
A přesto je zde jeden alarmující moment pro držení dlouhých pozic a vzestupnou dynamiku GBP/USD. Na 1hodinovém grafu GBP/USD cena prolomila důležitý krátkodobý support na 1,3628 (klouzavý průměr za 200 období). Toto je první signál k otevření krátkých pozic na GBP/USD. Prolomení klíčové úrovně supportu na 1,3590 (klouzavý průměr za 200 období na denním grafu) bude potvrzovacím signálem. Prolomení úrovně supportu na 1,3390 (klouzavý průměr za 200 období na týdenním grafu) přivede GBP/USD zpět na medvědí trh.
Alternativní scénář bude spojen s obnovením vzestupné dynamiky GBP/USD. Prolomení úrovně lokální rezistence 1,3660 bude prvním signálem pro realizaci tohoto scénáře se středním cílem na úrovni lokální rezistence poblíž 1,3745.
Úrovně supportu: 1,3628, 1,3590, 1,3500, 1,3445, 1,3390, 1,3300, 1,3210, 1,3160, 1,3000, 1,2865, 1,2685
Úrovně rezistence: 1,3660, 1,3700, 1,3745, 1,3832, 1,3900, 1,3970, 1,4000
Obchodní doporučení:
Sell Stop 1.3610. Stop-Loss 1.3670. Take-Profit 1.3590, 1.3500, 1.3445, 1.3390, 1.3300, 1.3210, 1.3160, 1.3000, 1.2865, 1.2685
Buy Stop 1.3670. Stop-Loss 1.3610. Take-Profit 1.3700, 1.3745, 1.3832, 1.3900, 1.3970, 1.4000