Evropské a americké akciové indexy začaly nový týden pozitivní dynamikou po předchozím volatilním týdnu a zotavily se z části svých ztrát. Důvodem jsou pozitivní zprávy ohledně omikronu. Nejnovější data z JAR z pondělka naznačují, že rychlý nárůst počtu nemocných není doprovázen hromadnou hospitalizací, těžkým průběhem onemocnění a zejména úmrtím pacientů. To znamená, že covid-19 může přejít do kategorie sezónních virových onemocnění.
To je důležitá zpráva, protože to znamená, že se blíží odchod z pandemického šílenství, což může vyvolat návrat zájmu o riziko.
Dalším faktorem možného návratu zájmu o riziko jsou zprávy z Číny. NBK sníží 15. 12. povinnou rezervu u většiny bank o 0,5procentního bodu, což uvolní 1,2 bil. jüanů (188 mld. USD) likvidity. Bezprostředně po tomto oznámení na RBA navázalo prohlášení čínské komunistické strany, která hodlá v roce 2022 stabilizovat ekonomiku zmírněním některých omezení vlastnických práv, což trhy také vnímají pozitivně.
Předpokládá se, že v úterý bude dominovat poptávka po rizikových aktivech, udržitelnost této poptávky je však stále silně zpochybňována.
NZD/USD
Novozélandský dolar je jediný, který si stále drží dlouhou pozici vůči americkému dolaru, ale také rychle klesá. Jak vyplývá ze zprávy CFTC, týdenní změna činila -342 milionů až +725 milionů. Situaci ztěžuje rychlý pokles výnosů státních T-bills dluhopisů, což prudce snížilo odhadovanou cenu.
Nový Zéland má jednoznačně nejsilnější pozici mezi rozvinutými ekonomikami. Míra nezaměstnanosti je rekordně nízká, s rekordně vysokou úrovní obchodu, velmi silnou spotřebitelskou poptávkou a nebetyčně vysokou inflací. Každý z parametrů samostatně nevyvolává obavy, ale všechny dohromady vyžadují rychlou reakci RBNZ, která je nucena eliminovat pobídky, neboť vysoká inflace postihuje především domácnosti s relativně nízkými příjmy.
Předpokládáme, že korekce směrem nahoru bude mělká, pokud k ní dojde při zvýšené poptávce po riziku. Nejbližší rezistence je 0,6795, poté 0,6900, kde se prodeje mohou obnovit. Pravděpodobnější se jeví obnovení poklesu a pokus o konsolidaci pod úroveň 0,6695.
AUD/USD
Dnes ráno skončilo plánované zasedání RBA, kde se žádné překvapení nekoná – sazba zůstala na současné úrovni 0,1 % a program zpětného odkupu ve výši 4 miliard týdně byl prodloužen minimálně do února 2022.
V doprovodném prohlášení RBA upozorňuje na skutečnost, že ekonomika se zotavuje. Neexistují žádné obavy, že by nový kmen omikron podkopal tempo obnovy. Růst inflace je přitom mírný, což vylučuje změny měnové politiky v současné fázi.
Do února RBA nashromáždí 350 miliard dluhopisů a posoudí potřebu změn politiky, pokud uvidí pokrok v dosahování cílů v oblasti zaměstnanosti a inflace, stejně jako pokud se výrazně změní globální trendy. Zatím je situace nakloněná tomu, že se nic nemění. Vzhledem k tomu, že trhy očekávají rychlejší zpřísňování měnové politiky Fedem než RBA, lze předpokládat, že se výnosový spread nezmění ve prospěch australského dolaru, který na něj bude nadále tlačit směrem dolů.
Týdenní změna v AUD byla -1,142 miliardy. Čistá krátká pozice roste a dosáhla -5,715 miliardy, takže neexistují žádné známky býčího obratu. Odhadovaná cena klesá a australský dolar zůstává pod tlakem.
Případný korekční růst narazí na první rezistenci na úrovni 0,7100, poté 0,7165 a 0,7235. Růst může nastat pouze s globálním návratem zájmu o riziko, což je možné za přispění několika faktorů současně – snížení covidové hrozby, zvýšení cen komodit a oživení mezinárodního obchodu. To je za současných podmínek nepravděpodobné, a tak dominantním scénářem zůstává obnovení poklesu páru AUD/USD. Prvním cílem je sebevědomá konsolidace pod úrovní 0,6990, poté pohyb na 0,6760.